华依科技(688071)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-24 华依科技：汽车测试服务与高精度定位产品双轮驱动 (财通证券 吴晓飞,李渤)

●我们预计公司2025-2027年实现营业收入分别为5.17、7.30、9.06亿元，实现归母净利润-0.58、0.09、0.58亿元。对应2026和2027年的PE分别为280.2、43.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-06-19 华依科技：公司为IMU头部企业，无人/智能驾驶+人形机器人业务空间广阔 (浙商证券 邱世梁,周艺轩)

●预计公司25-27年营业收入为6.36/8.16/10.03亿元，对应增速为50.19%/28.35%/22.89%，CAGR为33%；预计公司25-27年归母净利润为56.86/78.44/94.62百万元，对应增速为-/37.95%/20.62%；对应PE为55X/40X/33X；维持“买入”评级。

●2025-01-24 华依科技：测试服务稳步增长，惯导产品贡献全新增量 (东方财富证券 周旭辉,安邦)

●公司测试服务稳步增长，随着智能驾驶、人形机器人等高精度惯导应用场景的快速发展，IMU产品有望贡献全新增长动能。预计公司2024-2026年实现归母净利润0.12、0.80、1.46亿元，同比增长172.92%、581.55%、83.36%，对应PE为231、34、19倍。首次覆盖，予以“增持”评级。

●2024-05-07 华依科技：24Q1业绩短期承压，反转在望 (浙商证券 邱世梁)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为4.8、7.0、10.3亿元，同比增速分别为35.4%、46.4%、47.3%；归母净利润分别为0.5、1.0、1.8亿元，25-26年同比增速分别为103.2%、76.9%，对应PE分别为53、26、15倍，维持“买入”评级。

●2023-11-09 华依科技：测试服务增长确定性高，惯导业务打开增长曲线 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.40亿、1.01亿、2.29亿，EPS分别为0.47元、1.19元、2.70元，PE分别为102.86倍、40.63倍、17.90倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-31 微电生理：2026H1业绩稳中有进，全球化布局多点突破 (开源证券 余汝意,陈峻)

●公司2026H1实现营收2.75亿元（+23.02%，同比，下同），归母净利润4009万元（+22.70%）。2026Q2实现营收1.49亿元（+24.80%），归母净利润1100万元（-25.66%）。2026H1公司销售费用率29.55%（+1.43pct），管理费用率7.24%（-2.03pct），研发费用率13.31%（-0.40pct）。毛利率55.77%（-4.33pct），净利率14.56%（-0.04pct）。考虑到集采接续暂未启动以及市场推广投入扩大，我们下调公司2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为0.65/0.85/1.16亿元（原值1.19/1.62亿元），对应EPS分别为0.14/0.18/0.25元/股，当前股价对应PE为131.8/100.5/73.5倍，考虑到公司海外布局领先，产品矩阵竞争力强，盈利能力有望持续提升，维持“买入”评级。

●2026-08-31 迈瑞医疗：1H26 in line;overseas momentum and domestic recovery intact (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

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●2026-08-31 三一重工：2Q26 net profit +17% YoY after FX impact (招银国际 冯键嵘)

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●2026-08-30 芯碁微装：半年报点评：Q2净利率显著提升，下半年起先进封装有望放量 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●考虑Q2净利率显著增长，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.26/11.97/16.84亿元，同增116%/91%/41%，EPS分别为4.27/8.17/11.50元/股，当前股价对应PE分别为98/51/36倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 杰瑞股份：多因素扰动短期业绩，燃机+AIDC一体化打开成长空间 (东方财富证券 陆陈炀,杨云杰)

●公司坚持打造“油气+非油”双轮驱动，油气板块稳健增长，电力板块燃气轮机业务订单充裕，一体化业务拓展迅速。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润35.4、81.6、105.6亿元，对应2026年8月28日PE为38、16、13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-30 芯碁微装：2026年中报点评：高阶PCB设备量价齐升，先进封装第二曲线加速放量 (东吴证券 陈海进,解承堯)

●AI算力需求推动高阶PCB及先进封装设备景气度持续提升，公司高端LDI设备量价齐升，WLP、PLP及IC载板设备加快批量导入，第二成长曲线逐步兑现。随着二期产能完整释放、交付瓶颈缓解及海外市场加速拓展，公司订单转化和业绩增长有望延续。我们上调公司2026-2028年营业收入预测为27.5/43.3/63.1亿元（前值23.9/35.9/44.9亿元）；上调公司2026-2028年归母净利润预测为6.7/11.9/18.2亿元（前值6.3/10.6/14.1亿元），对应P/E为91.3/51.5/33.8倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 微导纳米：2026年中报点评：半导体设备收入占比过半，应用场景持续拓展 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到下游行业高景气，公司新产品放量，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为3.7/4.8/6.1亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为149/115/92X，维持“增持”评级。

●2026-08-30 弘亚数控：海外放量与主业景气共振，经营韧性凸显 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为29.44、34.28、39.53亿元，EPS分别为1.07、1.27、1.49元，当前股价对应PE分别为17.5、14.8、12.6倍，维持“买入”投资评级。

●2026-08-30 安徽合力：2026半年报点评：Q2营收+12%保持稳健，利润增速受汇兑影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑汇率带来的不确定性，我们微调2026-2028年公司归母净利润分别为13.1/15.0/17.2亿元，当前市值对应PE11/10/9X，维持“买入”评级。

●2026-08-30 骄成超声：2026年中报点评：Q2业绩符合预期，先进超扫开启放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润2.6/4.5/6.7亿元，同增121%/75%/47%，对应PE为84x/48x/32x，维持“买入”评级。