汇成股份(688403)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-01 汇成股份：积极拓展先进封装，深化存储芯片封测领域布局 (华安证券 李美贤,李元晨)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为21.24亿元、25.06亿元和31.31亿元，对比此前预期的2026年和2027年的营业收入21.21亿元和25.04亿元有所提升；归母净利润2026-2028年分别为2.61亿元、3.26亿元和4.04亿元，对比此前预期的2026年和2027年的净利润的2.72亿元和3.43亿元有所下调。每股EPS2026-2028年为0.26元、0.33元和0.41元。对应PE分别为64.58X/51.69X/41.73X。维持“买入”评级。

●2025-11-07 汇成股份：Q3营收稳健增长，持续布局DRAM封测 (华安证券 陈耀波,李元晨)

●我们预计2025-2027年公司营业收入为17.77/21.21/25.04亿元(前值17.77/21.21/25.04亿元)，归母净利润为1.88/2.70/3.41亿元(前值2.05/2.72/3.43亿元)，对应EPS为0.22/0.31/0.40，对应PE为69.23/48.22/38.22x，维持“买入”评级。

●2025-10-22 汇成股份：DRAM存储封装开启布局 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入17.8/20.5/24亿元，实现归母净利润分别为1.9/2.5/3.2亿元，维持“买入”评级。

●2025-09-18 汇成股份：25H1盈利同比高增长，新扩产能陆续释放 (长城证券 邹兰兰)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.10亿元、2.91亿元、3.61亿元，EPS分别为0.25元、0.35元、0.43元，PE分别为53X、38X、31X。

●2025-08-29 汇成股份：安徽半导体产业巡礼系列（3）-汇成股份：深耕显示驱动封测领域，高端产能扩张蓄力成长 (华安证券 陈耀波,李元晨)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现营业收入17.8、21.2、25.0亿元；归母净利润分别为2.1、2.7、3.4亿元，对应EPS为0.24、0.32、0.41元，对应2025年8月29日收盘价PE分别为56.78、42.81、33.97倍。首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-07-21 华丰科技：【华创计算机｜深度】华丰科技：国产高速连接器核心骨干企业，AI浪潮启新程 20260708 (华创证券 吴鸣远,祝小茜,胡昕安)

●基于上述预测,我们预计公司2026-2028年营业收入为43.68、70.97、99.53亿元,对应增速72.8%、62.5%、40.2%;归母净利润分别为6.5、11.83、14.19亿元,同比增长81.3%、82%、19.9%;对应EPS分别为1.39、2.53、3.03元。首次覆盖,给予"推荐"评级。

●2026-07-21 华丰科技：全球光电互联供应商：可靠连接，源于华丰 (西部证券 张恒晅,温晓)

●预计华丰科技2026-2028年实现营收41.9/65.0/90.4亿元，同比增65.9%/55.1%/39.0%；实现归母净利润7.1/12.3/18.2亿元，同比增97.6%/73.4%/48.1%，对应EPS为1.51/2.62/3.89元。公司具有较强的技术和客户粘性，有望深度受益于AI算力建设浪潮，业绩增长动能强劲，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-20 新易盛：【国盛通信】新易盛：Q2全面超预期，物料缓解叠加高速产品放量驱动加速成长 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,赵丕业,邵帅,石瑜捷)

●考虑到行业景气度,公司在行业所处地位,以及后续持续释放的产能,物料和供应链的保障,我们认为公司将持续受益于ai建设浪潮和scale-up带来的增长空间,我们预计公司2026-2028年营业收入为565.4/1094.1/1462.9亿元,归母净利润为219.3/419.9/567.6亿元,对应pe分别为30.7/16.0/11.9倍,维持"买入"评级。

●2026-07-20 新易盛：Q2全面超预期，物料缓解叠加高速产品放量驱动加速成长 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,赵丕业)

●考虑到行业景气度，公司在行业所处地位，以及后续持续释放的产能，物料和供应链的保障，我们认为公司将持续受益于AI建设浪潮和scale-up带来的增长空间，我们预计公司2026-2028年营业收入为565.4/1094.1/1462.9亿元，归母净利润为219.3/419.9/567.6亿元，对应PE分别为30.7/16.0/11.9倍，维持“买入”评级。

●2026-07-20 新易盛：二季度利润回归高速增长轨道，高速光模块市场份额预计快速提升 (群益证券 何利超)

●预计公司2026-2028年净利润分别为185.02亿、242.56亿、305.91亿元，YOY分别为+94%、+31%、+26%；EPS分别为13.27/17.40/21.94元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为36/28/22倍，维持“买进”建议。

●2026-07-20 璞泰来：2026H1业绩预告点评：负极、隔膜放量贡献盈利弹性，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●26H1业绩符合我们预期，因此我们维持原预期，预计公司2026-2028年归母净利润33.3/43.8/53.5亿元，同比+41%/+32%/+22%，对应PE为14x/11x/9x，给予27年20x估值，目标价41元，维持“买入”评级。

●2026-07-20 宇顺电子：公司业绩拐点确立，算力新核启航 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为23.35、30.46、39.68亿元，EPS分别为1.60、2.14、2.87元，当前股价对应PE分别为20.6、15.4、11.5倍，我们看好公司拓展算力业务打造新增长曲线，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-07-20 安克创新：深耕浅海，飞轮向前 (国联民生证券 管泉森,薛宏伟,周振)

●凭借着公司多品类协同发力、多轮驱动，公司收入成长性出色；在竞争壁垒加持下，高端化持续推进，新品类毛利率可观，保障公司在持续投入中仍保持盈利稳定，经营基础十分扎实。后续来看，公司战略重心聚焦“浅海市场”，经过公司前期培育，部分浅海品类已经初具快速突破的潜力；同时基于“产品创新－商业落地－价值再循环”的飞轮效应，公司逐步构建出可持续复制的成功平台模式，在多品类、多区域、多渠道实现突破的同时，竞争壁垒不断强化，保障高质量增长。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润31.8、39.7、49.4亿元，当前股价对应PE分别为20、16、13倍，持续看好，维持“推荐”评级。

●2026-07-20 天孚通信：业绩超预期，CPO开始交付构建弹性空间 (兴业证券 章林,代小笛,许梓豪,陈光毅,王灵境)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润32.82、41.82、59.66亿元，对应7月17日收盘价的PE为70.2、55.1和38.6倍，维持“增持”评级。

●2026-07-19 当升科技：2026H1业绩预告点评：单位净利维持稳定，利润符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●26H1业绩符合我们预期，因此我们维持原预期，预计公司2026-2028年归母净利润11.3/14.5/17.5亿元，同比+79%/+27%/+21%，对应PE为18x/14x/12x，维持“买入”评级。