沃尔德(688028)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-29 沃尔德：沃行千里，钻刃致远 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为9.2/11.1/13.3亿元，归母净利润分别为1.5/2.0/2.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-04-22 沃尔德：2024年年报点评：超硬刀具量价齐升，新业务稳步拓展 (西南证券 邰桂龙,周鑫雨)

●公司公布2024年报，2024年实现营收6.79亿元，同比增长12.54%；实现归母净利润0.99亿元，同比增长1.85%。2024Q4公司实现营业收入1.84亿元，同比增长2.09%；实现归母净利润0.23亿元，同比下降0.86%。预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.2、1.5、1.7亿元，未来三年归母净利润复合增长率为21%，维持“持有”评级。

●2024-10-28 沃尔德：2024年三季报点评：2024Q3营收增速放缓，利润短期承压 (西南证券 邰桂龙,周鑫雨)

●2024Q3公司实现营业收入1.79亿元，同比下降0.24%，环比增长6.60%；实现归母净利润0.22亿元，同比下降39.65%，环比下降27.04%。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.3、1.6、1.9亿元，未来三年归母净利润复合增长率为26%，维持“持有”评级。

●2024-09-11 沃尔德：2024H1业绩维持高速增长，3C行业景气度持续上行 (江海证券 张诗瑶)

●在经济复苏更多下游行业景气度将持续向好，公司新产品陆续推出和产能释放，以及产品下游应用领域持续拓宽的背景下，公司未来业绩有望维持较高增速。我们预计，2024-2026年公司实现营收分别为8.05/10.57/13.68亿，归母净利润分别为1.56/2.30/2.66亿。对应当前股价14.12元，PE分别为14/9/8倍，维持“买入”评级。

●2024-08-27 沃尔德：2024年中报点评：下游消费电子景气度较高，2024H1业绩高增长 (西南证券 邰桂龙,周鑫雨)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.3、1.6、1.9亿元，未来三年归母净利润复合增长率为26%，维持“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-07-10 北方华创：浙商重点推荐 | 北方华创·电子厉秋迪 (浙商证券 厉秋迪,王一帆)

●公司作为国内半导体设备平台型龙头,关键词是确定性,公司全面布局刻蚀、薄膜、清洗、退火、离子注入、涂胶显影、混合键合等多个环节设备品类,推动本土晶圆制造企业最新工艺研发及扩产,是本土半导体设备投资的最大公约数,有望受益于扩产加速+国产化+盈利改善三者共振加速成长,预计公司2026-2028年的归母净利润分别为69.91、97.34、133.34亿,同比增长27%、39%、37%,基于2026年7月9日收盘价计算pe为91、65、48倍,维持"买入"评级。

●2026-07-10 屹唐股份：半导体设备细分领域龙头，干法去胶/热处理全球领先 (国投证券 常思远,周赵羽彤)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为61.4、75.3、93.2亿元，同比增长21%、23%、24%；归母净利润分别为8.4、11.4、15.4亿元，同比增长25%、36%、34%。考虑到公司是半导体设备国产化进程中稀缺的细分龙头，技术卡位与业绩增长确定性突出，我们给予其2026年22倍PS估值，对应目标价45.73元，首次覆盖给予“买入-A”投资评级。

●2026-07-10 大族数控：2026年半年度业绩预告点评：业绩超预期，AI PCB扩产带动公司业绩稳步高增 (东吴证券 周尔双)

●PCB扩产大周期带动公司业绩持续高增。我们上调公司2026–2028年归母净利润分别为20.8（原值15.4）/30.5（原值24.9）/38.0（原值31.4）亿元，当前股价对应动态PE分别为77/53/42x，维持公司“买入”评级。

●2026-07-09 联影医疗：【华创医药】联影医疗（688271）深度研究报告系列二：从国产替代到全球竞争：重新审视联影医疗未来三年的成长空间 (华创证券)

●我们认为未来三年联影的发展将不再依赖单一增长来源,而是逐步形成由设备更新、高端产品放量、海外业务扩张、服务收入崛起以及ai与数智化平台建设共同驱动的多成长曲线体系。考虑到公司的多元化增长动力,我们预计公司26-28年归母净利润为23.1、28.8、36.1亿元(26-28年前值为23.1、28.8、35.3亿元),同比增长23.4%、24.9%、25.3%,对应pe分别为38、31和24倍。参考可比公司,结合公司较高的历史pe中枢,给予公司2026年50倍pe估值,对应目标价约140元,维持"推荐"评级。

●2026-07-09 芯源微：前道化学清洗放量，新一代Track推进顺利 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/34/46亿元，归母净利润分别为2/4/6.7亿元，维持“买入”评级。

●2026-07-09 北方华创：半导体设备龙头，厚积薄发 (浙商证券 厉秋迪,王一帆)

●公司作为国内半导体设备平台型龙头，关键词是确定性，公司全面布局刻蚀、薄膜、清洗、退火、离子注入、涂胶显影、混合键合等多个环节设备品类，推动本土晶圆制造企业最新工艺研发及扩产，是本土半导体设备投资的最大公约数，有望受益于扩产加速+国产化+盈利改善三者共振加速成长，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为69.91/97.34/133.34亿，同比增长27%/39%/37%，基于2026年7月9日收盘价计算PE为91、65、48倍，维持“买入”评级。

●2026-07-09 洪田股份：高端智造，创赢未来 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入19/35/48亿元，分别实现归母净利润2.1/4.9/7.7亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-08 智立方：捕捉光芯片机遇，国产替代+AI算力驱动向高端装备平台跃迁 (天风证券 李双亮,朱晔)

●我们看好智立方作为“半导体国产替代核心装备供应商+跨领域技术平台型公司”的独特价值。成长逻辑已从消费电子周期驱动，转向由光芯片贴装这一高壁垒国产化需求驱动的预期成长。预计公司2026年至2028年营业收入将分别达到8.12亿元、10.07亿元和12.38亿元；归属母公司净利润有望分别实现1.06亿元、1.37亿元和1.65亿元；对应EPS预计分别为0.63元/股、0.80元/股和0.97元/股。结合公司各项业务的增长预期，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-07-07 北方华创：设备市占率持续提升，下游扩产有望拉动需求 (首创证券 韩杨)

●公司作为国内半导体设备平台化公司，在刻蚀、薄膜沉积等领域布局深厚。在内生和外延双重驱动下，公司有望把握下游扩产需求。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为67.66/95.31/136.47亿元，对应当前股价PE分别为88/62/43倍，维持“买入”评级。

●2026-07-04 日联科技：坚持横向拓展，强化半导体测试领域布局 (西部证券 郑宏达,李想)

●考虑到半导体和电子制造领域检测、测试设备需求的高速增长以及公司在工业检测领域的积极投入，我们预计公司2026年-2028年营业收入为16.78亿元、24.63亿元、32.87亿元，分别同比增长55.7%、46.8%、33.5%，维持“买入”评级。