沪光股份(605333)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 沪光股份：多元化产品布局取得新突破，深化全球化布局 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑下游客户排产波动、叠加部分原材料价格波动及人工成本上升等综合因素影响，我们下调盈利预测，预计26/27/28年营收86.6/97.0/106.7亿元（原预计26/27/28年101.5/115.7/127.4亿），预计26/27/28年归母净利润2.5/4.3/5.5亿元（原预计26/27/28年5.8/7.0/8.3），维持优于大市评级。

●2026-08-26 沪光股份：2026Q2业绩承压，构建“1+N”业务布局 (国联民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司深耕线束行业，延伸连接器产业链提高附加值，打造收入第二增长极。我们预计公司2026-2028年营收分别为81.4/93.7/106.8亿元，归母净利为2.3/4.0/5.4亿元，对应EPS分别为0.49/0.87/1.17元。按照2026年8月25日收盘价17.22元，对应PE分别为35/20/15倍，维持“推荐”评级。

●2026-05-21 沪光股份：线束龙头加速国产替代，“1+N”战略迈向新征程 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计2026-2028年公司营收101/115/128亿元，同比+19%/+14%/+11%，归母净利润5.9/7.0/8.4亿元，同比+22%/+20%/+20%，对应当前PE18.2/15.1/12.7X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-19 沪光股份：单一季度收入同比增长6%，积极布局线束新品类 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑下游客户排产波动、叠加部分原材料价格波动及人工成本上升等综合因素影响，下调盈利预测，预计26/27/28年营收101.5/115.7/127.4亿元（原预计26/27年114.6/133.0亿），预计26/27/28年归母净利润5.8/7.0/8.3亿元（原预计26/27年9.2/11.3亿），维持优于大市评级。

●2026-05-05 沪光股份：原材料涨价+新项目爬坡拖累26Q1业绩，线束&新业务持续增长 (中泰证券 何俊艺,毛yan玄,刘欣畅)

●公司是国内线束龙头，随着电动化、智能化发展，线束ASP持续提升并逐步进行国产替代。考虑到线束行业竞争加剧、上游原材料涨价的传导以及部分项目爬坡对利润率的影响，我们调整2026-2027年盈利预测，分别给与5.8亿元(原值10.1亿元)、6.7亿元(12.0亿元)净利润，预计2028年归母净利润为7.7亿元。以2026年4月30日收盘价计算，公司当前市值为105.6亿元，对应2026-2028年PE分别为18.1X、15.8X、13.7X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-10-28 万丰奥威：2026年三季报点评：公司经营稳健，利润短期承压 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为161.00/166.45/174.26亿元，归母净利润分别为8.97/9.65/10.33亿元，对应EPS为0.42/0.45/0.49元/股，对应PE估值分别为23/21/20倍，维持“增持”的评级。

●2026-10-28 凌云股份：2026Q3业绩点评：业绩符合市场预期，汇兑扰动短期盈利，电池壳&液冷业务持续拓展 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到汇兑损失，我们下修公司26-28年归母净利润预测为5.2/6.2/7.6亿元（此前为7.2/8.2/9.3亿元），同比-38%/+19%/+23%，对应现价PE分别为18/15/13倍。公司汽零产品及区域布局持续完善，液冷业务打开中长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-10-28 联合动力：2026年三季报点评：业绩符合市场预期，海外收入高增，智能底盘多点突破 (东吴证券 曾朵红,黄细里,许钧赫)

●考虑到原材料价格上涨和国内竞争激烈等因素，我们下修公司26-28年归母净利润至0.56/1.88/4.30亿元（原值为1.0/5.9/11.0亿元），同比-95%/+234%/+129%，对应现价PE为584x、175x、76x。考虑到公司持续拓展海外市场，定点车型持续增加，高价值量的总成产品占比提升，维持“买入”评级。

●2026-10-28 北特科技：2026Q3业绩点评：业绩符合市场预期，丝杠双基地建设持续推进 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测为1.43/1.76/2.18亿元，同比+19%/+23%/+24%，对应现价PE分别为119/97/78倍。公司汽零主业稳健发展，丝杠产品开发及国内外产能建设持续推进，维持“买入”评级。

●2026-10-27 富临精工：2026年三季报点评：Q3涨价落地单吨净利显著改善，业绩超市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●我们维持原预期，预计26-28年公司归母净利润10.8/21.1/30.2亿元，同增153%/95%/44%，对应PE为25/13/9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 富临精工：季报点评：Q3铁锂盈利明显改善带动业绩高增 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为13.34/35.94/49.92亿元（三年复合增速为127%），对应EPS为0.78/2.10/2.92元。参考铁锂与汽零可比公司27年Wind一致预期下PE均值9.9x/24.0x，给予两块业务27年（EPS为1.85/0.25元）9.9x/24.0xPE，对应目标价24.31元（前值29.47元，参考可比公司27年Wind一致预期12.5x/25.0x）。

●2026-10-27 宇通客车：经营韧性较强，毛利率表现亮眼 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●得益于中国客车产品竞争力增强及亚非拉公共交通需求带来的增量，公司出口增长势头稳健，四季度新能源出口放量有望推动利润大幅提升。我们维持公司26-28年归母净利润60.4/76.7/95.8亿元，对应PE10.5/8.3/6.6倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 立中集团：Q3业绩同比继续高增，募投项目持续贡献增长动能 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●鉴于公司产品结构升级持续增厚业绩，我们上调2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利为13.06（+1.62）/16.23（+2.76）/18.88（+3.18）亿元，当前股价对应的PE为9.9/8.0/6.9倍，考虑到新业务贡献增长动能，维持“买入”评级。

●2026-10-27 光洋股份：汽车轴承龙头，发力机器人和PCB赛道 (财通证券 吴晓飞,李渤)

●我们认为公司轴承及精密制造业务有望稳健发展，同时机器人行业的快速发展有望带动公司机器人业务高增长，以及PCB业务在并购协同下快速提升盈利，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润1.28/2.04/3.42亿元。对应PE分别为68.7/43.2/25.7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-26 万丰奥威：【华创交运|低空*业绩点评】万丰奥威三季报：原材料成本上升致业绩短期承压，低空战略聚焦蓄力，持续看好低空主机厂稀缺价值 (华创证券 梁婉怡,吴一凡)

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