新亚电子(605277)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-08 新亚电子：26H1净利润高速增长，海内外客户持续拓展 (长城证券 侯宾,姚久花,王钰民)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润2.90/3.87/5.23亿元，2026-2028年归母净利润同比增速分别为31.5%/33.3%/35.3%，2026-2028年EPS分别为0.75/0.99/1.35元，截至2026年9月7日股价对应PE分别23/17/13倍。伴随公司持续积极拓展海外业务，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2025-11-07 新亚电子：前三季度营收利润保持稳定增长，积极推进新产品研发生产 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润1.81/2.20/2.76亿元，2025-2027年EPS分别为0.56/0.68/0.85元，当前股价对应PE分别43/35/28倍。伴随公司持续完善产品和业务布局，积极拓展海外业务，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2025-10-31 新亚电子：2025年三季报点评报告：业绩增长加速，关注外部线进展 (浙商证券 张建民,徐菲)

●预计25-27年，公司实现营业收入40、47、57亿元，分别同比+14%、+18%、+21%；归母净利润1.81、2.29、3.38亿元，分别同比+18%、+26%、+48%，对应PE为43、34、23x，维持“买入”评级。

●2025-09-21 新亚电子：新兴领域高速成长，重点关注外部线进展 (浙商证券 张建民)

●预计25-27年，公司实现营业收入40、47、57亿元，分别同比+14%、+18%、+21%；归母净利润1.81、2.29、3.38亿元，分别同比+18%、+26%、+48%，对应PE为43、34、23x，维持“买入”评级。

●2025-09-01 新亚电子：25H1业绩实现稳步增长，持续推进线缆产品升级迭代 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润1.81/2.20/2.76亿元，2025-2027年EPS分别为0.56/0.68/0.85元，当前股　　价对应PE分别45/37/30倍。伴随公司持续完善产品和业务布局，积极拓展海外业务，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-10-28 良信股份：三季度业绩同比增长，持续深化数据中心和海外布局 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●前三季度营收同比增长11.4%，原材料涨价及费用增加致利润承压。前三季度公司实现营收39.06亿元，同比增长11.39%；归母净利润2.45亿元，同比下降19.49%；扣非净利润1.99亿元，同比下降27.57%。前三季度公司毛利率27.61%，同比下降2.83pct。，主要受金属原材料涨价影响；净利率6.21%，同比下降2.60pct。。前三季度研发费用、管理费用、财务费用分别同比增加0.40/0.38/0.13亿元，其中财务费用增加主要系汇兑损失所致。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.99/4.41/7.95亿元，当前股价对应PE分别为31/21/12倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-28 金盘科技：业务稳健增长，海外和数据中心订单高增 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到汇兑、交付节奏等因素，我们下调26-28年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为7.64/12.71/17.60亿元（原预测为7.84/14.34/18.47亿元），同比+16%/+66%/+39%，当前股价对应PE分别为29/18/13倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-28 鸣志电器：收入及利润好于预期，人形机器人业务进度领先 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润1.4、2.2、2.8亿元，yoy分别为+136%、+54%、+28%，EPS分别为0.3、0.5、0.7元，当前A股价对应PE分别为160、104、81倍，公司利润好于预期，给予“买进”的投资建议。

●2026-10-28 中国西电：单季度利润增速快于收入增速，产品结构优化、毛利率改善 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26/27/28年归母净利润分别为16.44/20.58/26.41亿元，对应PE分别35/28/22倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 鸣志电器：控费推动利润高增，机器人与液冷加速突破 (华源证券 赵梦妮,戴铭余)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.62/2.19/2.96亿元，同比增速分别为164.95%/35.02%/35.54%，当前股价对应的PE分别为142/105/78倍，维持“增持”评级。

●2026-10-28 格力电器：Q3收入降幅缩窄，成本压力提升，中期分红增强股东回报 (国投证券 余昆,陈伟浩)

●格力持续建设新零售体系，不断丰富品牌和产品多层次布局，有助于促进全品类协同发展，满足更广泛的用户需求。公司不断加强数字化运营，推动线上线下融合，有望实现经营效率和零售能力提升。预计公司2026年\~2028年的EPS分别为4.46元/4.74元/5.13元，维持买入-A的投资评级，给予公司2026年的PE估值10x，相当于6个月目标价44.63元。

●2026-10-28 新宝股份：季报点评：外销降幅收窄但汇兑与成本拖累盈利 (华泰证券 樊俊豪,王森泉,周衍峰)

●考虑需求偏弱、人民币升值及原材料成本对毛利率的影响，我们下调26-28年归母净利至4.83/7.79/10.36亿元（分别下调约23%/3%/2%），EPS为0.60/0.96/1.28元（前值0.77/0.99/1.31元），截至2026/10/27，Wind可比公司27年平均PE为13x，给予公司2027年13xPE估值，调整目标价为12.48元（前值12.71元，基于26年16.5xPE），维持“买入”评级。

●2026-10-28 飞科电器：季报点评：新品带动营收增长提速 (华泰证券 樊俊豪,周衍峰,王森泉)

●鉴于公司盈利能力修复趋势稳固，我们调整公司2026-28年归母净利润为6.79亿元、7.45亿元和8.17亿元（前值6.16亿元、6.77亿元、7.44亿元，同比分别为+10.09%、+10.10%、+9.83%），对应EPS为1.56、1.71、1.88元。截至2026年10月27日，Wind可比公司2027年一致预期PE为16倍，公司首次实施年中分红，持续回馈股东，叠加盈利能力持续修复，有望享受估值溢价，给予27年24倍目标PE，对应目标价41.04元（前值35.50元，对应26年25倍PE）。

●2026-10-28 钧达股份：2026年三季报点评：Q3出货环比高增、盈利边际改善，商业航天有望打开成长空间 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑到2026前三季度电池片价格及盈利持续承压，海外产能尚未充分贡献利润，我们下调26年归母净利润预测至-4亿元（原预测0.9亿元），基本维持2027-2028年8.2/11.5亿元，同比+70%/+296%/+40%。基于公司电池片行业领先地位、海外产能释放潜力及新业务成长空间，维持“买入”评级。

●2026-10-28 科士达：2026年三季度报点评：Q3利润稳健增长，AIDC+工商储驱动持续成长 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑光伏逆变器及充电桩需求疲软、行业竞争加剧，盈利持续承压，叠加汇兑损失影响，我们下调盈利预测，预计26-28年归母净利润7/12/18亿，同比+18%/+70%/+50%，26年由8亿下调至7亿，27年由13亿下调至12亿，28年基本持平。考虑AIDC需求增长、公司海外ODM新客户突破及Colo出海放量，叠加工商储快速增长，未来业绩有望加速增长，维持“买入”评级。