新亚电子(605277)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-08 新亚电子：26H1净利润高速增长，海内外客户持续拓展 (长城证券 侯宾,姚久花,王钰民)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润2.90/3.87/5.23亿元，2026-2028年归母净利润同比增速分别为31.5%/33.3%/35.3%，2026-2028年EPS分别为0.75/0.99/1.35元，截至2026年9月7日股价对应PE分别23/17/13倍。伴随公司持续积极拓展海外业务，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2025-11-07 新亚电子：前三季度营收利润保持稳定增长，积极推进新产品研发生产 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润1.81/2.20/2.76亿元，2025-2027年EPS分别为0.56/0.68/0.85元，当前股价对应PE分别43/35/28倍。伴随公司持续完善产品和业务布局，积极拓展海外业务，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2025-10-31 新亚电子：2025年三季报点评报告：业绩增长加速，关注外部线进展 (浙商证券 张建民,徐菲)

●预计25-27年，公司实现营业收入40、47、57亿元，分别同比+14%、+18%、+21%；归母净利润1.81、2.29、3.38亿元，分别同比+18%、+26%、+48%，对应PE为43、34、23x，维持“买入”评级。

●2025-09-21 新亚电子：新兴领域高速成长，重点关注外部线进展 (浙商证券 张建民)

●预计25-27年，公司实现营业收入40、47、57亿元，分别同比+14%、+18%、+21%；归母净利润1.81、2.29、3.38亿元，分别同比+18%、+26%、+48%，对应PE为43、34、23x，维持“买入”评级。

●2025-09-01 新亚电子：25H1业绩实现稳步增长，持续推进线缆产品升级迭代 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润1.81/2.20/2.76亿元，2025-2027年EPS分别为0.56/0.68/0.85元，当前股　　价对应PE分别45/37/30倍。伴随公司持续完善产品和业务布局，积极拓展海外业务，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-09-10 麦格米特：上半年业绩同比增长45%，AI电源进入交付兑现期 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到市场竞争加剧拖累毛利率及汇兑损失影响，2027年AI服务器电源产品有望快速放量，我们调整2026-2027年归母净利润预测至6.5/14.9亿元（原预测为7.8/10.2亿元），新增2028年盈利预测24.6亿元，同比+347%/+128%/+65%，当前股价对应动态PE为114.0/49.9/30.2x，维持“优于大市”评级。

●2026-09-10 美的集团：2026年中报点评：收入利润双增，经营稳健，韧性凸显 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●公司家电主业增长稳健，B端业务持续成长，现金流和经营韧性强。维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为470/511/552亿，同比+7%/+9%/+8%，对应PE为13.8/12.7/11.7倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-10 海尔智家：2026年中报点评：Q2收入转正，原材料与汇率扰动经营利润 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●公司内销具备经营韧性，海外新兴市场持续发力。考虑到原材料成本上涨和汇率波动带来的影响，下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母利润192/204/223亿（前值为206/226/246亿），同比-1.6%/+6%/+9%；EPS=2.05/2.18/2.38元，对应PE=10.4/9.8/9.0x，维持“优于大市”评级

●2026-09-10 陕鼓动力：工业气体系列报告：业绩延续平稳增长，订单高增长夯实后续动能 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为7.67亿元、9.42亿元、11.21亿元，同比分别+2.50%、+22.83%、+19.05%，对应2026-2028年动态PE分别为19.18、15.61、13.11倍，维持“买入”评级。

●2026-09-10 德业股份：储能持续景气，逆变器、电池包高增 (长城证券 张磊,吴念峻)

●预计公司2026-2028年实现营收分别为258.78亿元、323.41亿元和379.56亿元，实现归母净利润分别为60.71亿元、75.73亿元和89.84亿元，同比增长91.5%、24.7%、18.6%，对应EPS分别为4.77、5.95、7.06元/股，当前股价对应的PE倍数分别为17.1X、13.7X、11.5X，公司海外渠道加速拓展，成本、供应链管理能力持续提升，逆变器与储能电池包协同作用带动公司在光储领域竞争力持续进步，维持“买入”评级。

●2026-09-10 德业股份：储能持续景气，逆变器、电池包高增 (长城证券 张磊,吴念峻)

●预计公司2026-2028年实现营收分别为258.78亿元、323.41亿元和379.56亿元，实现归母净利润分别为60.71亿元、75.73亿元和89.84亿元，同比增长91.5%、24.7%、18.6%，对应EPS分别为4.77、5.95、7.06元/股，当前股价对应的PE倍数分别为17.1X、13.7X、11.5X，公司海外渠道加速拓展，成本、供应链管理能力持续提升，逆变器与储能电池包协同作用带动公司在光储领域竞争力持续进步，维持“买入”评级。

●2026-09-10 德业股份：质造光储拓全场景，全球布局引领高增 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑到全球户储工商储多点开花，公司紧抓行业机遇享受业绩高增，大储/SST等产品有望接力成长，我们维持26-28年公司归母净利润预测为60.3/82.1/107.9亿元，同增90%/36%/31%，对应PE分别为17.2/12.6/9.6x，给予27年22x估值，对应目标价142元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-10 科士达：2026年半年报点评：储能业务恢复，IDC业务加速 (西南证券 韩晨,巢语欢)

●公司为数据中心电源领先企业，出海竞争力较强，凭借产品性价比优势国产替代有望加速。此次把握数据中心电源技术迭代机遇，公司业务位居行业前列，发展空间广阔。预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.27/10.82/13.91亿元，对应PE分别为25/19/15倍，低于可比公司平均估值。

●2026-09-09 公牛集团：2026年中报点评：二季度业绩稳健增长，彰显经营韧性 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●公司核心品类稳居行业第一，品牌效应强、渠道布局完善，新老业务及新老渠道协同并进。考虑到消费需求偏弱与地产深度调整，下调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为42.0/44.6/47.4亿（前值47.0/51.0/-亿），同比+3.3%/6.0%/6.4%，摊薄EPS=2.33/2.47/2.63元，当前股价对应PE=16.7/15.7/14.8x，维持“优于大市”评级。

●2026-09-09 科沃斯：半年报点评：海外收入占比过半，品类扩张打开第二成长曲线 (天风证券 周嘉乐,陈怡仲)

●半导体零组件成本上涨压力及汇兑波动扰动，短期扣非端仍承压，但公司通过研发与采购双轮驱动缓冲成本冲击，综合毛利率仍维持较高水平。行业尾部品牌出清、竞争趋缓下盈利有望回升，叠加参股公司上市增厚利润，我们预计26-28年归母净利润分别为21.6/25.1/29.5亿元（此前为20.1/24.4/29.0亿元），维持“买入”评级。