立中集团(300428)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-02 立中集团：海外基地进入收获期，业绩持续高增 (中邮证券 李帅华,魏欣)

●考虑到公司泰国、墨西哥产能稳步爬产、扩产，产能利用率提升，免热合金等新材料业务发展迅速，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润12.26/15.62/17.71亿元，分别同比+38.44%/+27.37%/+13.41%。以2026年10月27日收盘价为基准，2026-2028年对应PE分别为11.07/8.69/7.66倍。给予公司“买入”评级。

●2026-10-27 立中集团：Q3业绩同比继续高增，募投项目持续贡献增长动能 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●鉴于公司产品结构升级持续增厚业绩，我们上调2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利为13.06（+1.62）/16.23（+2.76）/18.88（+3.18）亿元，当前股价对应的PE为9.9/8.0/6.9倍，考虑到新业务贡献增长动能，维持“买入”评级。

●2026-08-31 立中集团：主营业务持续向好，Q2盈利创历史新高 (中邮证券 李帅华,魏欣)

●考虑到公司泰国、墨西哥产能稳步爬产、扩产，产能利用率提升，免热合金等新材料业务发展迅速，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润12.26/15.62/17.72亿元，分别同比+38.44%/+27.38%/+13.41%。以2026年8月27日收盘价为基准，2026-2028年对应PE分别为10.69/8.40/7.40倍。给予公司“买入”评级。

●2026-08-30 立中集团：行业高景气带动二季度盈利创新高 (华泰证券 李斌,张智杰)

●我们维持此前盈利预测，预期公司26-28年归母净利润为10.30/12.36/15.16亿元，对应EPS为1.50/1.80/2.21元。可比公司26年iFind一致预期PE均值为17.9倍，考虑可比公司以汽车零部件为主，近期汽车零部件板块估值有所下行，公司除汽车应用产品外，传统铝加工仍占较大营收占比，因此缩小公司相对可比公司的估值折价率，维持公司26年17倍PE，给予目标价25.5元。

●2026-08-28 立中集团：上半年业绩同比高增，三大业务、新材料等多轮驱动 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们上调公司2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利为11.44（+0.69）/13.47（+0.66）/15.70（+0.96）亿元，当前股价对应的PE为11.8/10.0/8.6倍，鉴于公司锻造轮毂/海外产能/新材料等放量，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-11-03 继峰股份：季报点评：座椅业务延续亮眼表现 (华泰证券 张硕,宋亭亭)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为7.72/10.89/14.52亿元，对应EPS为0.61/0.86/1.14元。可比公司27年iFind一致预期PE均值17.9倍，考虑公司业绩释放增速较快，我们给予15%估值溢价，此次给予公司27年20.6倍PE目标，目标价为17.62元（前值16.53元，对应27倍26年PE）。

●2026-11-03 友升股份：2026年三季报点评：Q3国内车市销量下滑致业绩波动，新业务布局渐清晰 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计2026-2028年公司营收51/63/76亿元，同比+2.2%/+23%/+21%，归母净利润5.0/6.25/7.7亿元，同比+2.7%/+24.0%/+22.5%，维持“买入”评级。

●2026-11-03 江淮汽车：毛利率环比提升关注尊界放量带来盈利能力改善 (湘财证券 卢宇峰)

●我们预测公司2026-2028年营收491/846/1042亿元，同比增长6%/72%/23%，归母净利润-13.2/3.1/52.7亿元，同比增长23%/124%/1584%。公司与华为合作关系稳固，尊界高端品牌逐步树立，随着尊界车型矩阵完善、碳酸锂成本压力缓解，有望驱动公司量价结构改善。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-11-03 均胜电子：在手订单充沛，新兴业务加速升级 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑下游客户产销波动、原材料涨价等因素影响，我们下调盈利预测，预计公司2026-2028年营收560.49/599.73/650.71亿元（原预计2026-2028年624.06/656.51/701.16亿），预计2026-2028年归母净利润12.80/15.90/20.07亿（原预计2026-2028年16.40/20.06/23.16亿），维持优于大市评级。

●2026-11-03 福田汽车：2026三季报点评：业绩符合我们预期，商用车发动机销量同比上升 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●考虑商用车市场竞争加剧但重卡出口业务持续发展，我们调整公司2026/2027/2028年归母净利润预期至15.35/24.51/29.09亿元（原为19.12/23.44/30.02亿元），对应2026/2027/2028年PE为13/8/7倍。由于公司轻卡龙头地位维持不变且出口业务发展向好，我们仍维持“买入”评级。

●2026-11-03 上汽集团：2026年三季报点评：合资相对承压，集团出口表现较佳 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●由于合资品牌销量相对承压，且人民币升值背景下公司汇兑损失较多，我们下修公司2026/2027/2028年归母净利润预期至81/93/106亿元（原为116/128/139亿元），对应PE为14/13/11x。由于公司出海持续推进，出海增长可期，我们维持公司“买入”评级。

●2026-11-03 千里科技：2026年三季报点评：传统业务承压，科技业务静待花开 (东吴证券 黄细里)

●考虑到传统业务短期承压、研发投入加大，我们将公司2026/2027/2028年营业收入预期由161/213/255亿元调整为141/200/240亿元，同比+41%/+42%/+20%；归母净利润预期由1.8/4.5/6.8亿元调整为1.0/4.3/6.4亿元，同比+24%/+308%/+50%。对应EPS分别为0.02/0.09/0.14元，对应PE估值318/78/52倍。考虑到公司AI转型顺利，科技业务规模化持续推进，维持“买入”评级。

●2026-11-03 福赛科技：精密注塑能力外溢，机器人零部件打开第二成长曲线------首次覆盖深度报告 (浙商证券 文姬,傅昌鑫)

●我们预计2026-2028年营收分别为19.0/26.2/35.5亿元，同比+10%/+38%/+35%；归母净利润分别为1.7/2.5/3.7亿元，同比+26%/+51%/+45%，对应现价PE105/69/48倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-11-02 比亚迪：2026年10月份销量点评：销量连续环比改善，本土加速回升、出口维持高位 (东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润351/425/514亿元，同比+8%/+21%/+21%，对应PE约21/18/14x，维持“买入”评级。

●2026-11-02 富特科技：2026年三季报点评：Q3盈利能力明显提升，OBC份额提升&HVDC打开成长空间 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测3.6/5.1/7.1亿元，同比+68%/+42%/+39%，对应现价PE分别为21/15/11倍。公司车载电源份额持续提升，海外项目与HVDC业务打开中长期成长空间，维持“买入”评级。