立中集团(300428)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 立中集团：主营业务持续向好，Q2盈利创历史新高 (中邮证券 李帅华,魏欣)

●考虑到公司泰国、墨西哥产能稳步爬产、扩产，产能利用率提升，免热合金等新材料业务发展迅速，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润12.26/15.62/17.72亿元，分别同比+38.44%/+27.38%/+13.41%。以2026年8月27日收盘价为基准，2026-2028年对应PE分别为10.69/8.40/7.40倍。给予公司“买入”评级。

●2026-08-30 立中集团：行业高景气带动二季度盈利创新高 (华泰证券 李斌,张智杰)

●我们维持此前盈利预测，预期公司26-28年归母净利润为10.30/12.36/15.16亿元，对应EPS为1.50/1.80/2.21元。可比公司26年iFind一致预期PE均值为17.9倍，考虑可比公司以汽车零部件为主，近期汽车零部件板块估值有所下行，公司除汽车应用产品外，传统铝加工仍占较大营收占比，因此缩小公司相对可比公司的估值折价率，维持公司26年17倍PE，给予目标价25.5元。

●2026-08-28 立中集团：上半年业绩同比高增，三大业务、新材料等多轮驱动 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们上调公司2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利为11.44（+0.69）/13.47（+0.66）/15.70（+0.96）亿元，当前股价对应的PE为11.8/10.0/8.6倍，鉴于公司锻造轮毂/海外产能/新材料等放量，维持“买入”评级。

●2026-07-20 立中集团：公司26H1业绩预计实现高增 (华泰证券 李斌,张智杰)

●我们维持此前盈利预测，预期公司26-28年归母净利润为10.30/12.36/15.16亿元，对应EPS为1.50/1.80/2.21元。可比公司26年iFind一致预期PE均值为21.5倍，考虑可比公司以汽车零部件为主，公司除汽车应用产品外，传统铝加工仍有一定营收占比，维持公司26年17倍PE，给予目标价25.5元。

●2026-07-20 立中集团：2026H1业绩预计实现高增 (华泰证券 李斌,张智杰)

●我们维持此前盈利预测，预期公司26-28年归母净利润为10.30/12.36/15.16亿元，对应EPS为1.50/1.80/2.21元。可比公司26年iFind一致预期PE均值为21.5倍，考虑可比公司以汽车零部件为主，公司除汽车应用产品外，传统铝加工仍有一定营收占比，维持公司26年17倍PE，给予目标价25.5元。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-09-09 保隆科技：上半年归母净利润同比增长96%，多业务布局优势初显 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●全球TPMS龙头，新品在手订单充足，公司显著受益于投资收益及空悬等业务加速放量，我们维持盈利预测，预计26/27/28年净利润3.80/4.60/5.36亿元，维持“优于大市”评级”。

●2026-09-09 爱柯迪：上半年营收增长24%，稳步推进新兴业务产品布局 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司是国内精密压铸龙头，看好海外及中大件业务持续放量及机器人等新兴业务加速落地。看好公司客户拓展及产品矩阵外延带来利润的持续向上突破。考虑铝合金原材料价格上涨或影响公司利润表现，我们下调盈利预测，预计26/27/28年净利润13.06/16.08/19.31亿元（前次预测为14.24/17.74/21.39亿元），维持“优于大市”评级。

●2026-09-09 伯特利：赋能自主品牌出海双赢成长，线控底盘+机器人业务加速推进 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司是国产制动系统龙头，我们看好长期智能电控产品加速放量带来业绩上行及公司客户拓展业绩兑现加速，我们维持盈利预测，预计26-28年净利润14.74/18.78/23.14亿元，维持“优于大市”评级。

●2026-09-09 亚太股份：上半年归母净利润同比增长34%，盈利能力持续提升 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●我们看好公司线控制动、EPB等电子控制产品加速放量，看好公司具备的优质角模块业务储备，考虑公司下游客户吉利、零跑等车型加速放量，我们维持盈利预测，预计公司26-28年净利润6.81/8.06/9.33亿元，维持“优于大市”评级”。

●2026-09-09 威孚高科：2026年中报点评：主业稳健增长，盈利质量改善 (中邮证券 付秉正)

●预计公司2026-2028年归母净利润为14.17/16.40/19.09亿元，EPS分别为1.47/1.70/1.97元/股，当前股价对应PE为12.4/10.7/9.2倍。维持“增持”评级。

●2026-09-09 天润工业：主业复苏盈利改善，AIDC等新领域持续突破 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期看，商用车主业景气向上，公司作为国内最大曲轴生产企业，主业有望延续增长；AI数据中心与船舶需求驱动的大缸径业务成为增量贡献点。中长期看，空悬、线控转向等多元化布局初步成型，有望打开新的成长空间。我们预计公司2026-2028年营收分别为50.74、60.30、71.47亿元；归母净利润分别为4.74、5.82、7.08亿元，EPS分别为0.42、0.51、0.62元，对应26年9月8日收盘价PE分别为19、16、13倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-09-09 宇通客车：新能源出口兑现利润弹性，Q2扣非同比高增超30% (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司是全球大中型客车销量冠军及中国客车出口龙头，高价值量新能源出口持续放量，推动产品结构优化与盈利能力提升。考虑到海外客车电动化大势所趋，宇通均价持续领先同业，未来业绩弹性有望持续释放。我们预计公司2026-2027年归母净利润61亿元、70亿元，对应当前股价PE为10X、9X。

●2026-09-09 江铃汽车：出口支撑业绩稳健，看好H2利润高增&欧洲出口放量 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司整车业务销量回升叠加降本增效稳步推进，有利于自身盈利持续改善；江铃作为福特核心海外出口基地的战略地位进一步巩固，26年SUV出口延续高增长，国产纯电全顺即将出口欧洲，叠加自主品牌轻卡、皮卡加速放量，看好公司业绩释放与估值修复。预计公司2026-2027年归母净利润16亿元、22亿元，对应当前股价PE分别为10X、7X。

●2026-09-09 中国重汽：主业持续向上+车桥盈利释放，Q2利润如期高增长 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司是中国重汽集团旗下的重卡整车龙头企业，国五置换周期、国四补贴政策持续支撑内需，出口高景气带动整车业务量利齐升，叠加车桥子公司利润加速释放，看好公司业绩、估值双提升。我们预计公司2026-2027年归母净利润分别为22亿元、27亿元，对应当前PE为12X、10X，给予“买入”评级。

●2026-09-09 潍柴动力：二季度归母超预期，主电气体机放量在即 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司系全球重卡产业链及装备制造领军企业，近年来加速转型AI电力基础设施龙头，将推动自身业绩爆发与价值重估。近年来潍柴AIDC大缸径柴发持续放量，顺利突破北美顶级AIDC备电项目，份额将跻身全球第一梯队。在北美缺电矛盾突出、AIDC主电源需求激增背景下，2026年公司气发、SOFC等产品即将量产；未来有望凭借短交期、产品认证、海外渠道等全方位优势，开启新一轮高成长周期。此外公司传统主业保持稳健经营，子公司凯傲报表修复，将提供充足的业绩安全垫。我们预计公司2026-2027年归母净利润分别为151亿元、202亿元，对应当前PE为15X、11X，维持“买入”评级。