◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-31 三联虹普：中报点评：工业AI智能体有望带来新增长
(华泰证券 方晏荷,王玺杰,黄颖,樊星辰)
- ●华泰研究下调了公司的收入假设，预计2025-2027年的归母净利润分别为3.2亿元、3.8亿元和4.6亿元，较此前预测有所下调。基于对公司PA6/66及再生业务产业趋势的认可，以及工业AI业务的成长预期，给予公司2025年23倍PE，目标价23.00元，维持“买入”评级。
- ●2025-05-12 三联虹普：年报点评：毛利率提升，再生和工业AI增长可期
(东方证券 倪吉,顾雪莺)
- ●我们结合公司2024年各板块业务利润率情况调整公司盈利预测，预测公司2025-2027年归母净利润分别为3.64、4.06、4.54亿元(25-26年原预测4.21、4.93亿元)，可比公司25年平均PE为19倍，对应目标价为21.66元，维持买入评级。
- ●2025-04-25 三联虹普：年报点评：毛利率持续提升，看好工业AI发展
(华泰证券 方晏荷,黄颖,王玺杰,樊星辰)
- ●考虑公司在手订单下滑，我们小幅下调公司收入假设，预计25-27年公司归母净利为3.8/4.6/5.5亿元(前值4.0/4.8/-亿元，下调6%/6%)，可比公司Wind一致预期均值为25年15xPE(前值19xPE)，我们看好公司PA6/66及再生业务产业趋势，工业AI持续进化有望为公司带来新成长，且公司盈利能力持续增强，小幅提升公司估值溢价，给予公司25年20xPE，目标价23.80元(前值25.20元，基于25年20xPE)，维持“买入”。
- ●2025-03-07 三联虹普：AI应用迭代加速，PA66/再生材料景气
(华泰证券 方晏荷,王玺杰,黄颖)
- ●我们维持盈利预测，预计24-26年公司归母净利为3.3/4.0/4.8亿元，可比公司Wind一致预期均值为25年19xPE，我们看好公司PA6/66及再生业务产业趋势，考虑工业AI有望为公司带来新成长，小幅提升公司估值溢价，给予公司25年20xPE，目标价25.20元(前值20.16元，基于25年16xPE)，维持“买入”。
- ●2024-10-30 三联虹普：技术产业化，盈利稳提升
(国联证券 许隽逸,张玮航,申起昊)
- ●我们预计公司2024-2026年收入分别为14/17/23亿元，归母净利润分别为3.65/4.61/6.46亿元，EPS分别为1.14/1.45/2.03元/股，3年CAGR为31%，当前股价对应2025年PE为12倍。鉴于公司掌握聚合物产品升级的核心技术，并在尼龙、再生、可降解产业有较为先进的解决方案，我们维持公司“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2026-10-31 华图山鼎：2026年三季度点评：营收同比下降，收款/合同负债提升
(东吴证券 吴劲草,杜玥莹)
- ●公司为深耕非学历职业教育的行业龙头，报告期内推进考编直通车等单品销售，同时以区域运营改革提升人效及相关效率。由于2026年产生一次性股份支付费用，并参考公司2026Q1-Q3经营情况，下调2026/2027/2028年营收预计至27.8/29.7/31.1亿元（36.0/39.5/43.4），归母净利润至-2.1/0.9/1.9亿元（3.5/4.3/5.3亿），当前股价对应2027/2028年估值分别为43.5X/20.9X，我们看好公司所处领域地位及未来经营改善可能性，维持“买入”评级。
- ●2026-10-31 药明康德：CXO龙头再超预期，继续上调全年指引
(东方证券 伍云飞)
- ●根据2026年三季报，我们上调公司营收和毛利率预测并下调费用率预测，调整2026-2028年每股收益预测为8.05、9.05、10.99（原预测为7.47、8.57、9.79）元，根据可比公司给予27年25倍市盈率，对应目标价为226.25元（原预测为246.51元），维持“买入”评级。
- ●2026-10-30 华测检测：业绩稳健增长，国际化战略正加速兑现
(中邮证券 刘卓,陈基赟)
- ●预计公司2026-2028年营收分别为76.54、87.16、97.56亿元，同比增速分别为15.60%、13.88%、11.94%；归母净利润分别为12.05、14.07、16.22亿元，同比增速分别为18.57%、16.77%、15.26%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为21.70、18.58、16.12，维持“买入”评级。
- ●2026-10-30 甘咨询：单季度业绩亮眼，关注后续减值计提
(天风证券 鲍荣富)
- ●我们预计公司26-28年营业收入为21.64亿、23.08亿、24.39亿。但另一方面，公司计提资产与信用减值准备仍对利润端留有压力（2026Q1-Q3资产与信用减值准备分别为-0.14亿、-0.99亿元），反映出部分项目回款及应收款项管理或仍面临压力。考虑到减值计提对盈利的拖累，我们下调公司归母净利润预测，预计26-28年公司归母净利润分别为1.7亿、1.9亿、2.2亿元（前值26-27年为2.66亿、2.89亿元），维持“增持”评级。
- ●2026-10-30 康龙化成：2026年三季报点评：业绩符合预期，实验室签单加速，盈利能力逐季提升
(国联民生证券 张金洋,胡偌碧)
- ●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为166.47/206.68/252.82亿元，同比增长18.1%/24.2%/22.3%，归母净利润分别为20.06/26.60/33.49亿元，对应PE分别为36/27/22倍，维持“推荐”评级。
- ●2026-10-30 华测检测：三季度业绩符合预期，内生外延、国际化进程加速
(浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)
- ●预计2026-2028年归母净利润为11.7、13.5、15.4亿元，同比增长15.2%、15.0%、14.5%，对应PE分别为22、19、17倍。维持“买入”评级。
- ●2026-10-30 南网能源：自由现金流拐点先于利润表
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)
- ●我们下调公司26-27年归母净利润至5.53/6.76亿元（较前值分别调整-13.24%/-13.43%），预计28年为7.44亿元（三年复合增速为29%），对应EPS为0.15/0.18/0.20元。26-27年下调主要是考虑到：1）公司不再新增重资产的分布式光伏投资，智慧能源收入下修；2）市场化电价下降，光伏发电业务的毛利率下修。Wind一致预期下可比公司27年PE均值24x。公司由重资产新能源运营向合同能源管理、能源托管及数字化节能服务转型，收入持续性和抗电价波动能力提升，资本效率增长及自由现金流改善，虚拟电厂及零碳园区等新业务提供增量期权。给予公司27年32xPE，目标价5.76元。
- ●2026-10-30 药明康德：一体化CRDMO平台驱动，新分子放量开启新一轮成长
(德邦证券 刘若飞,王道)
- ●我们预计2026年至2028年公司营业收入分别为616.42亿元、771.70亿元和933.08亿元，对应同比增幅分别为35.6%、25.2%和20.9%；归母净利润分别为262.26亿元、292.17亿元和353.71亿元，对应同比增幅分别为36.9%、11.4%和21.1%。2026年10月28日公司收盘价为142.40元，总市值为4438.49亿元，对应2026E的估值为17倍，低于可比公司均值（33倍），考虑到公司作为CXO龙头公司，且行业景气度持续改善，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-10-29 康龙化成：订单持续高增，CDMO收入及盈利能力同步改善
(开源证券 余汝意)
- ●预计2026-2028年公司归母净利润为22.13/29.34/37.65亿元，EPS为1.20/1.60/2.05元，当前股价对应PE为32.9/24.8/19.3倍，维持“买入”评级。
- ●2026-10-29 药明康德：前三季度收入利润高增长，全年业绩指引再次上调
(华源证券 刘闯,徐子悦)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为241.31/287.25/340.45亿元，同比增速分别为26.01%/19.04%/18.52%，当前股价对应的PE分别为17.9/15.0/12.7倍。鉴于公司在手订单充沛，业绩预见性较强，业绩有望持续强劲增长，维持“买入”评级。