ST雪浪(300385)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-12-29 雪浪环境：新项目合同签订，上海长盈并表，为2021年增长蓄能 (招商证券 朱纯阳,张晨)

●预计公司2020-2022年将实现归属净利润分别为1.23亿元、1.46亿元、1.70亿元，目前股价对应2020年PE估值为20.5倍，对应2021年PE估值为17.3倍，维持审慎推荐评级。

●2019-12-31 雪浪环境：过户登记手续已完成，国资加持，协同效应有望展开 (招商证券 朱纯阳,张晨,陈东飞)

●公司增资参股的上海长盈已于2018年12月取得了危废经营许可证，已开展运营，未来随着危废项目的产能持续爬坡，将有效贡献业绩，实现双轮驱动。预计公司2019-2021年业绩为1.12/1.4/1.67亿元，对应PE为22.4/18.0/15倍，给予审慎推荐评级。

●2019-10-15 雪浪环境：业绩符合预期，双轮驱动未来成长 (国联证券 马宝德)

●维持19、20、21年的EPS分别为0.61元、0.82元、1.03元，对应PE分别为22、17、13倍，我们看好公司中长期的发展空间，继续维持推荐评级。

●2019-08-15 雪浪环境：半年报点评：传统主营业务增速强劲，期待危废放量 (国联证券 马宝德)

●我们维持19、20、21年的EPS分别为0.61元、0.82元、1.03元，对应PE分别为23、17、13倍，鉴于烟气净化业务订单饱满，驱动力强劲，危废处置业务的项目储备不断增加，部分项目放量在即，我们看好公司中长期的发展空间，继续维持推荐评级。

●2019-07-15 雪浪环境：业绩增长快速，双轮驱动未来成长 (国联证券 马宝德)

●我们上调19-21年的净利润，按照最新股本的EPS分别为0.61元、0.82元、1.03元，对应PE分别为22、17、13倍，鉴于烟气净化业务的订单饱满，驱动力强劲，同时危废处置业务的项目储备不断增加，部分项目放量在即，我们看好公司未来中长期的发展空间，继续维持推荐评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-29 爱美客：2026Q3业绩承压，新品矩阵扩容有望推动增长修复 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为13.04/15.48/18.42亿元，对应EPS为4.31/5.12/6.09元，当前股价对应PE为22.6/19.0/16.0倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 达意隆：包装设备系列报告：Q3业绩同比高增，合同负债维持高位 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●2026年前三季度公司实现营业收入16.58亿元，同比增长24.22%；归母净利润1.55亿元，同比增长50.23%；扣非归母净利润1.38亿元，同比增长36.90%。预计2026-2028年公司实现归母净利润2.06、2.59、3.12亿元，同比分别增长69.18%、25.85%、20.28%，对应PE分别为12.38x、9.84x、8.18x，维持“买入”评级。

●2026-10-29 长川科技：2026年三季报点评：业绩持续高增，测试机龙头充分受益于SoC&存储共振 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司受益于国产算力及存储需求旺盛、叠加设备国产化率提升，业绩有望高速增长，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为24.7/38.3/59.8亿元（原值20.5/34.9/54.7亿元），当前市值对应PE分别为50/32/21倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 华峰测控：2026年三季报点评：业绩高增，SoC及功率测试打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为8.3/11.0/13.5亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为59/45/36倍，维持“增持”评级。

●2026-10-29 博众精工：2026年三季报点评：公司业绩表现亮眼，新能源和3c驱动增长 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为96.45/120.16/144.21亿元，归母净利润分别为8.51/12.04/17.90亿元，对应EPS为1.91/2.70/4.01元/股，对应PE估值分别为25/18/12倍，维持“增持”的评级。

●2026-10-29 芯碁微装：2026年第三季度报告点评：盈利能力持续提升，合同负债高增夯实业绩基础 (东吴证券 陈海进,解承堯)

●公司产品需求向好，合同负债高增、回款显著改善，产能建设稳步推进。我们上调公司2027-2028年营业收入预测为49.08/63.80亿元（前值43.3/63.1亿元）；上调公司2027-2028年归母净利润预测为13.16/19.13亿元（前值11.9/18.2亿元），2026-2028年归母净利润对应P/E为54.87/28.01/19.27倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 联影医疗：Q3收入稳步增长，净利端有恢复 (群益证券 王睿哲)

●我们预计公司2026-2028年分别实现净利润19.9亿元、24.9亿元、29.4亿元，yoy分别+6.6%、+25%、18%，折合EPS分别为2.4元、3.0元、3.6元。当前股价对应的PE分别为47倍、37倍、32倍。公司国内业务持续恢复，海外收入高速增长，汇兑影响减弱，净利端将逐步释放利润，我们上调至“买进”的投资建议。

●2026-10-29 恒立液压：营业收入维持高增，经营现金流快速增长 (东海证券 商俭)

●公司是国内液压件龙头，挖机泵阀份额提升，非挖产品多点开花，推进国际化和电动化战略。我们维持原预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为32.17亿元、41.18亿元、50.31亿元，EPS对应当前股价PE分别为37.30/29.14/23.85倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 杰瑞股份：业绩拐点确认，AIDC订单执行提速 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●给予公司“买入”评级。杰瑞股份持续夯实油气装备主业，与全球主要客户保持稳定合作；Q3业绩拐点确认，AIDC订单执行提速，2027年业绩释放确定性增强。预计公司2026年/2027年的EPS分别为3.28元/7.55元，对应PE分别为27倍/12倍。

●2026-10-29 伊之密：2026年三季报点评：主业稳健发展，汇兑损失压制利润 (国信证券 吴双)

●公司是国内领先的模压成型设备供应商，压铸机业务受益中高端产品线竞争力强化与汽车行业镁合金应用增长快速放量。注塑机国内份额及出口不断提升，南浔在建项目投产后产能优势预期将进一步扩大。尽管短期受汇兑损失和行业竞争加剧影响利润承压，但主业仍保持稳健增长，在手订单充足，利润端后续表现有望恢复。考虑到汇兑损失增加、毛利率下降及销售费用增长，我们小幅下调2026-2028年归母净利润预测至7.29/8.71/10.01亿元（前值为7.59/9.00/10.56亿元），对应PE12/10/9倍，维持“优于大市”评级。