绿盟科技(300369)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-11 绿盟科技：收入小幅增长，智慧安全布局深化 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司前三季度业绩，我们对公司盈利预测作出调整。我们预测2026-2028年公司营业收入分别为25.95/27.26/29.72亿元（原预测值分别为27.65/30.20/33.13亿元），归母净利润分别为0.07/0.56/0.92亿元（原预测值分别为0.29/0.65/1.11亿元），维持“增持”评级。

●2026-11-03 绿盟科技：季报点评：业绩有所承压，静待AI安全需求释放 (东方证券 陈超,浦俊懿)

●我们维持预测公司26-28年收入分别为26.74/29.92/32.30亿元。根据可比公司26年的PS水平，维持给予公司26年4倍PS，对应目标价为13.02元，维持买入评级

●2026-09-16 绿盟科技：中报点评：业绩逐季改善，AI安全加速落地 (东方证券 陈超,浦俊懿)

●调整收入增速、毛利率和费用率水平，我们预测公司26-28年收入分别为26.74/29.92/32.30亿元（原预测26-27年收入为25.46/28.57亿元）。根据可比公司26年的PS水平，给予公司26年4倍PS，对应目标价为13.19元，维持买入评级。

●2026-08-26 绿盟科技：营收稳健增长，AI赋能打造安全新模式 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测2026-2028年公司营业收入分别为27.65/30.20/33.13亿元，归母净利润分别为0.29/0.65/1.11亿元，维持“增持”评级。

●2026-08-01 绿盟科技：立足AI安全前沿，老牌安全厂商焕新启航 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测2026-2028年公司营业收入分别为27.65/30.20/33.13亿元，归母净利润分别为0.29/0.65/1.11亿元。经历积极的经营与组织调整后，公司自身经营质量稳健，有望快速扭亏为盈并扩大利润，AI业务与商机带来的增长或能促进公司未来更好的成长，同时，公司当前估值水平大致与可比公司整体水平接近。综上，我们首次覆盖绿盟科技，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-11-11 鼎捷数智：Q3收入端提速，EIOSpace开启规模化落地 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司作为国内领先的智能制造解决方案提供商，将伴随着下游行业景气度回升而持续增长，同时出海及AI将打开中长期成长空间，预计公司2026-2028年EPS分别为1.10\0.99\1.23元，对应公司11月10日收盘价39.73元，2026-2028年PE分别为36.0\40.1\32.2倍，维持“买入-A”评级。

●2026-11-10 天融信：Q3收入降幅收窄，AI安全商业化落地加速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●受传统安全行业处于周期底部区间影响，公司整体经营阶段性承压，但随着宏观经济恢复及行业政策落地有望逐渐向好；同时，公司持续深化AI+安全布局，目前正逐步兑现业绩，未来随着AI安全需求进一步释放，公司有望充分受益；此外，公司智算云产品受益于AI算力高景气已成长为新增长点，未来将保持快速增长。预计公司2026-2028年EPS分别为-0.03\0.06\0.15，对应公司11月9日收盘价5.90元，2026-2028年PE分别为-184.4\101.7\39.2，维持“增持-A”评级。

●2026-11-09 浪潮软件：Q3毛利率同比提升，多领域AI产品密集发布 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测2026-2028年公司营收分别为12.01/12.88/14.07亿元，归母净利润分别为-1.76/-0.97/0.03亿元，维持“增持”评级。

●2026-11-09 合合信息：季报点评：业绩稳健增长，AI推动产品持续迭代 (国盛证券 孙行臻)

●公司加速推进产品智能化升级，有望打开业务增量空间，看好收入规模与盈利质量的持续提升，预计2026-2028年营业收入分别为22.56/28.24/35.40亿元，归母净利润分别为5.35/7.22/9.46亿元，维持“买入”评级。

●2026-11-09 国电南瑞：电网业务稳步增长，海外项目持续拓展 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026---2028年营业收入分别为760.62、873.41、998.70亿元，EPS分别为1.14、1.36、1.60元，当前股价对应PE分别为21、18、15倍。我们看好电网核心技术与工程应用积累，以及海外储能和电网项目拓展，维持“买入”评级。

●2026-11-08 科大讯飞：季报点评：收入结构有所优化，星火2.6推动AI应用规模化落地 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新财报数据，我们调整公司收入与费用预测，预计公司2026-2028年归母净利分别为7.6亿、10.0、15.6亿（原预测为26-27年分别为15.3、19.5亿），参照可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2026年的3.9倍PS，对应目标价为47.98元（原目标价为65.25元），维持买入评级。

●2026-11-08 中科创达：季报点评：AIOS引领新一轮智能硬件升级，公司成长持续加速 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新财报，对各业务收入增速与毛利、费用预测进行调整，预测公司26-28年归母净利分别为6.47亿、8.03亿、10.00亿元（原26-27年预测为5.67、6.65亿元），参照可比公司，合理估值水平为27年44倍PE，对应目标价为77.00元（原目标价89.79元），维持买入评级。

●2026-11-08 世纪华通：Q3收入同比+12%，扣非同比+23%，环比波动主因投资端估值 (中泰证券 康雅雯,朱骎楠)

●我们调整2026~2028年收入至444.79/457.77/480.66亿（478.04/495.37/520.14亿），归母净利润至82.64/107.34/116.68亿（原89.65/106.27/115.79亿），对应PE11.5/8.8/8.1x，维持“买入”评级。

●2026-11-08 宏景科技：从智慧城市到算力服务：转型成效已现，AI浪潮打开成长空间 (国盛证券 孙行臻)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为37.61/71.49/105.40亿元，归母净利润分别为4.94/11.06/17.07亿元。从估值结果来看，公司2027、2028年PE略低于可比公司平均水平，考虑到公司业务基本完成转型、算力业务订单储备充沛，且算力服务行业处于高景气阶段，未来收入兑现确定性较强，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-11-06 润泽科技：境外数据中心迅速建设，算力设备加速投资 (中信建投 于海宁,朱源哲)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为25.88亿元、37.51亿元、52.28亿元，对应当前市值PE分别为37.9X、26.2X、18.8X，维持“买入”评级。