中控技术(688777)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-04 中控技术：利润阶段性承压，工业AI取得阶段性成效 (长城证券 侯宾,沈彻)

●我们预计公司2026-2028年实现营收89.44亿元、103.16亿元、123.32亿元；归母净利润3.64亿元、5.34亿元、8.44亿元；EPS0.46元、0.68元、1.07元；PE152.6X、104.0X、65.8X，维持“买入”评级。

●2026-11-03 中控技术：2026年三季报点评：工业AI收入环比加速，单季度营收增速转正 (东吴证券 王紫敬)

●我们维持公司2026---2028年营业收入预测为92.95/107.67/125.42亿元，同比分别增长15.14%/15.84%/16.48%；维持归母净利润预测为5.59/7.68/10.36亿元，同比分别增长26.60%/37.39%/34.90%，对应EPS分别为0.71/0.97/1.31元，对应PE分别为104/76/56倍。公司控制系统龙头地位稳固，工业AI规模化商业落地加速，数据、客户与闭环控制能力构成长期竞争壁垒，维持“买入”评级。

●2026-11-03 中控技术：Q3收入增速转正，工业AI业务持续放量成长 (湘财证券 周成)

●我们预计中控技术2026-2028年营收分别为82.54亿元、92.99亿元、113.79亿元，归母公司净利润分别为3.47亿元、5.41亿元、12.35亿元。我们认为，中控作为流程工业自动化龙头公司，手握工业客户和工厂运行真实数据，具备深厚的数据护城河。融合工业机理加控制闭环能力，TPT时序大模型打造流程工业专有AI，有望把流程工业AI从辅助分析做成可执行、可复制、可收费的平台，实现商业模式与盈利能力的质变。我们看好工业AI时代下公司的发展机遇和潜能。维持“买入”评级。

●2026-11-02 中控技术：季报点评：工业AI相关收入持续高增 (华泰证券 郭雅丽)

●我们维持26-28年公司收入预期为91.14/107.39/128.76亿元；考虑到公司工业AI产品处于拓展期，上调公司销售/研发费用预测，下调（28.6%/19.4%/12.7%）公司26-28年归母净利润预测至6.34/9.16/12.11亿元，对应EPS分别为0.80/1.16/1.53元。可比公司27年iFinD一致预期PE均值为56.6x，考虑到公司工业AI大模型的稀缺性，工业AI产品迈向规模化放量时期，给予公司27E70xPE，对应目标价81.20元（前值100.80元，27EPE70x），维持“买入”。

●2026-10-30 中控技术：26Q3归母净利承压，工业AI放量与DCS筑底 (华安证券 王璐,邓天舒)

●考虑到下游化工资本开支放缓和未来的工业AI业务发展，我们将2026-2028年营业收入预测由94.8/108/122.2亿元调整为87.8/111/140亿元，基于Q3单季归母转亏及工业AI投入前置，我们将2026-2028年归母净利润预测由7.7/9.9/11.9亿元调整为2.6/6.8/9亿元。按总股本7.9亿股摊薄EPS为0.33/0.86/1.14元，当前股价对应PE为219/84/63倍，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-11-04 铖昌科技：相控阵T/R组件头部公司，有望受益商业航天加速 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.70/2.36/3.18亿元，同比增速分别为45.27%/38.83%/34.72%，当前股价对应的PE分别为96.35/69.40/51.51倍。考虑到公司主业长期深耕T/R芯片产业，该行业具有准入门槛以及良好客户粘性。此外公司前瞻布局宇航相关产品，有望充分受益商业航天领域的逐渐放量。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-11-04 鼎捷数智：收入稳定增长，AI需求释放推动商业化落地 (长城证券 侯宾,沈彻)

●公司2026年Q3收入表现向好，同时公司AI矩阵逐步完善、市场拓展表现良好。行业端，海内外的AI产业落地积极，企业级AI的规模化部署特点开始呈现，客户为AI付费意愿正在逐步释放，新品的市场拓展也初见成效。我们持续看好公司未来发展，预计公司2026-2028年实现营收26.65亿元、29.86亿元、33.90亿元；归母净利润3.16亿元、2.70亿元、3.05亿元；EPS1.17元、0.99元、1.12元；PE30.5X、35.8X、31.7X，维持“买入”评级。

●2026-11-03 绿盟科技：季报点评：业绩有所承压，静待AI安全需求释放 (东方证券 陈超,浦俊懿)

●我们维持预测公司26-28年收入分别为26.74/29.92/32.30亿元。根据可比公司26年的PS水平，维持给予公司26年4倍PS，对应目标价为13.02元，维持买入评级

●2026-11-03 鼎捷数智：2026年第三季度报告点评：营收实现稳健增长，积极培育AI新增长极 (国元证券 耿军军)

●公司是领先的数据和智能方案提供商，致力于将深厚的行业积淀与前沿的AI技术深度融合，未来持续成长的空间较为广阔。参考《2026年第三季度报告》，调整公司2026-2028年的营业收入预测至26.41、28.32、30.01亿元，调整归母净利润预测至2.96、2.63、3.02亿元，EPS为1.09、0.97、1.11元/股，对应的PE为33.75、38.02、33.16倍。考虑到行业未来的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2026-11-03 绿盟科技：业绩有所承压，静待AI安全需求释放 (东方证券 陈超,浦俊懿)

●我们维持预测公司26-28年收入分别为26.74/29.92/32.30亿元。根据可比公司26年的PS水平，维持给予公司26年4倍PS，对应目标价为13.02元，维持买入评级

●2026-11-03 华是科技：AI短剧驱动收入翻倍，转型进入执行验证期 (东方财富证券 吴子怡,董佳男,庞佳军)

●我们预计华是科技2026-2028年营业收入分别为8.07亿元、11.25亿元和13.76亿元，同比增长36.92%、39.31%和22.35%；归母净利润分别为-0.90亿元、-0.05亿元和2.64亿元，对应EPS分别为-0.79元、-0.04元和2.32元。公司目前仍处于AI短剧、互动内容等新业务投入期，较高的研发、管理及市场投入使短期业绩承压，但收入规模快速扩张，且有望受益于微短剧商业化、渠道竞争加剧和互动影游等内容形态创新。随着新业务逐步兑现、股份支付影响减弱及费用效率改善，公司亏损有望逐步收窄。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-11-03 石基信息：2026年三季报点评：扣非净利润同比高增，云化与全球化业务同步推进 (国联民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司国际化进程持续推进，万豪酒店集团等重要标杆性订单持续落地，未来国际化拓展有望持续加速。同时，公司持续发力AI智能化时代自身优势不断巩固。公司目前属于转型期主要考察PS，我们预计公司2026-2028年营收分别为34.69/43.31/54.14亿元，对应2026-2028年PS分别为5.8X、4.6X、3.7X，维持“推荐”评级。

●2026-11-02 寒武纪：3Q25业绩符合预期 (群益证券 朱吉翔)

●综合判断，预计2026-2028年公司实现净利润56亿元、125亿元和226亿元，同比分别增长172%、124%和81%，EPS分别为8.91元、19.91元和35.97元。目前股价对应2026-2028年PE为105倍、47倍和26倍，维持“买入”评级。

●2026-11-02 鼎捷数智：Q3收入增速提档，EIOSpace开启规模化订阅 (湘财证券 周成)

●我们预计鼎捷数智2026-2028年营收分别为27.36亿元、31.09亿元、34.13亿元，归母公司净利润分别为2.99亿元、2.74亿元、3.46亿元。我们认为，公司2026年前三季度业绩展现出经营韧性与清晰的AI战略执行力。公司AI商业化进程提速，EIOSpace的发布和初步商业化成功，标志着公司从传统工业软件商向“AI原生企业基础设施提供商”的战略转型迈出关键一步。并购能誉科技补齐了物理世界AI的关键拼图，打开了“IT+OT”一体化智能工厂的广阔市场。我们看好公司凭借深厚的行业Know-how与前瞻的AI产品布局，在制造业智能化升级浪潮中持续释放增长潜能。维持“买入”评级。

●2026-11-02 联芸科技：存储主控量增驱动业绩高增，企业级PCIe5.0打开成长空间 (山西证券 张天,李明阳)

●AI推理带动eSSD扩容，国内存储原厂加速扩产提升国产化配套比例，本土主控芯片迎来价值重估。公司作为独立第三方主控全球龙头之一，短期受益消费级市场供给缺口，中期企业级PCIe5.0主控切入AI算力基础设施供应链，远期PCIe6/7及UFS5.0布局完善高端产品矩阵，预计公司对应10月30日收盘价的2026-2028年PE分别为41.5\61.6\36.9，首次覆盖给予“增持-A”评级。