壹石通(688733)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-29 壹石通：中报点评：加码新领域打开公司成长空间 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨泽鹏)

●考虑到新能源锂电池材料行业竞争仍较激烈，我们下调无机功能粉体材料价格及毛利率，由此下调公司26-28年归母净利润预测为1.2/1.6/2.1亿元（前值为1.5/2.1/2.6亿元，下调20%/21%/20%），同比+632%/+37%/+31%，对应EPS为0.59/0.81/1.06元。参考可比公司26年平均49xPE的Wind一致预期，考虑到公司在固体氧化物燃料电池、高纯石英砂等项目成长性，给予公司26年57xPE，给予目标价33.63元（前值为31.08元，对应26年42xPE），维持“增持”评级。

●2026-05-22 壹石通：勃姆石龙头地位稳固，SOFC有望逐步投入运行 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●我们预计公司26-28年分别实现归母净利润0.70/1.19/2.10亿元，同比+415.0%/+70.4%/+76.7%，对应EPS为0.35/0.59/1.05元。维持公司“增持”评级。

●2026-04-17 壹石通：年报点评：新领域有序推进有望增厚公司盈利 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨泽鹏)

●考虑到公司勃姆石等产品销量有望持续增长，我们上调26-27年收入，我们维持公司26-27年归母净利润预测为1.5/2.1亿元，引入28年利润为2.6亿元，26-28年同比+764%/+41%/+28%，对应EPS为0.74/1.03/1.33元。参考可比公司26年平均42xPE的Wind一致预期，考虑到公司在投项目陆续投产，给予公司26年42xPE，给予目标价31.08元(前值为29.6元，对应26年40xPE)，维持“增持”评级。

●2025-12-09 壹石通：锂电涂覆勃姆石龙头地位稳固，新兴业务构筑成长新动能 (长城证券 张磊,孙诗宁)

●随着锂电池安全材料需求持续释放，叠加高端芯片封装材料验证落地，公司核心业务增长确定性强，新兴赛道也将逐步贡献业绩增量。我们预计2025-2027年公司营业收入分别为6.32/8.55/9.70亿元，同比增长25.20%/35.28%/13.50%；归母净利润0.37/1.05/1.54亿元，同比增速为206.03%/186.12%/46.28%，EPS分别为0.18/0.53/0.77元，对应PE为183X/64X/44X，首次覆盖，予以“买入”评级。

●2025-08-28 壹石通：中报点评：25H1净利承压，在投项目有序推进 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨泽鹏)

●我们维持25-27年归母净利润为0.96/1.47/2.07亿元的盈利预测，25-27年归母净利同比+704%/+53%/+40%，对应EPS为0.48/0.74/1.03元，可比公司26年Wind一致预期平均26xPE，考虑公司勃姆石龙头地位、新项目成长性及公司技术优势，给予26年40xPE，给予目标价29.6元（前值17.76元，对应25年37xPE），维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-10-29 正海磁材：三季度业绩环比高增，人形机器人用磁体规模化出货 (中邮证券 李帅华,魏欣)

●考虑到公司在汽车及新能源市场开拓卓有成效，产能利用率提升，人型机器人业务批量出货，贡献新增长点，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润4.71/6.55/8.60亿元，分别同比+53.34%/+38.90%/+31.40%。以2026年10月27日收盘价为基准，2026-2028年对应PE分别为22.37/16.11/12.26倍。给予公司“增持”评级。

●2026-10-29 中国巨石：电子布业绩弹性显著，特种布提供成长期权 (华源证券 戴铭余,林高凡,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为75.63、151.16、180亿元，对应EPS为1.89、3.78、4.50元，目前股价对应26-28年PE分别为17、8、7倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 正海磁材：2026年三季报点评：Q3环比大幅改善，已实现人形机器人规模化量产 (西部证券 刘博,李柔璇)

●考虑到稀土战略金属地位提升，稀土价格中枢抬升，因此我们预计2026-2028年公司EPS分别为0.45、0.65、0.78元，PE分别为27.0、18.7、15.6倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 索通发展：季报点评：阳极“量价齐升”盈利能力同比走阔，产能出海打开成长空间 (国盛证券 张航,初金娜)

●公司是全球最大的商用预焙阳极生产商，阳极+锂电负极协同发展，公司阳极规模优势显著，海外阳极市场或成为未来布局重点，锂电未来增长空间可期。因石油焦价格上涨，故下调业绩预测，我们预计26-28年公司归母净利9/10/12亿元，对应PE8.1/7.0/6.0X，维持“买入”评级。

●2026-10-28 尚太科技：拐点已现，盈利有望持续修复 (国海证券 邱迪,谭甘露)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为99.33、161.53、183.52亿元，同比增长25.05%、62.62%、13.61%；归母净利润分别为10.73、21.28、26.45亿元，同比增长13.40%、98.41%、24.31%，EPS为2.94、5.84、7.26元，当前股价对应PE为16.39、8.26、6.64倍。公司一体化布局有望增大成本及盈利优势，产能建设有望提速，维持“买入”评级。

●2026-10-27 北新建材：2026年三季报点评：Q3收入增速同比转正，经营边际改善 (中泰证券 孙颖,万静远)

●公司是石膏板行业龙头，当前行业需求仍有压力，但单季度收入同比增速已转正，主业量价管理、降本增效持续推进，防水、涂料及海外业务拓展有望贡献中长期增量。考虑到当前行业需求仍有一定压力，我们调整公司2026-2028年营收241.3、242.5、249.1亿元（2026-2028年前值分别为243.1、240.9、247.5亿元），归母净利润23.9、25.2、29.3亿元（2026-2028年前值分别为27.5、29.4、32.3亿元），当前股价对应PE分别为12.2、11.6、9.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 中材科技：2026三季报点评：Q3短期费用扰动较大，特种布Q4放量可期 (中泰证券 孙颖,聂磊,黄雪茹)

●考虑2026Q3激励费用与研发投入带来的费用扰动，粗纱淡季承压及叶片树脂成本压制，我们下调盈利预测，调整后2026-2028年归母净利润预计为29.5、51.9、77.3亿元（26-28年原预测值为32.1、51.9、77.3亿元），对应当前股价PE为22.1、12.5、8.4倍，PB为2.9、2.4、1.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 东方雨虹：2026三季报点评：各季度收入均实现增长，油价持续高位及减值拖累利润释放 (中泰证券 孙颖,万静远)

●公司主营业务经营有所改善，但短期仍受油价高位及历史应收减值拖累。若后续油价回落、行业需求逐步改善，公司盈利能力有望修复。考虑到公司仍有减值压力，我们调整公司2026-2028年营收301.3、315.6、335.5亿元（26-28年前值为301.3、332.8、373.1亿元），归母净利润10.8、21.0、25.9亿元（26-28年前值为15.6、22.2、30.5亿元），对应当前股价的2026-2028年PE分别为23.9、12.3、10.0X，维持“买入”评级。

●2026-10-27 四方达：单Q3归母净利润同比增长65%，期待金刚石散热、钻针获突破 (浙商证券 王华君,蒋逸)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为7、11、15亿元，同比增长32%、49%、36%；归母净利润分别为1.3、2.4、3.6亿元，同比增长36%、86%、52%。对应PE分别为104、56、37倍。维持“增持”评级。

●2026-10-26 福耀玻璃：3Q26营收表现稳健，短期汇兑仍压制利润 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●整体看，公司高附加值产品仍持续渗透并逐步拓展新品，但考虑车市整体需求不及预期与汇兑影响，我们预计2026/2027/2028年营收474.56/528.30/595.10亿元，归母净利润88.39/102.03/117.90亿元，以当前收盘价计算PE为15.5/13.5/11.6倍，维持“增持”评级。