同益中(688722)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-02 同益中：UHMWPE量增支撑营收，芳纶并表打开成长新空间 (中邮证券 刘海荣,李金凤)

●预计公司2026-2028年营收分别为13.93亿元、16.64亿元、19.89亿元，同比增速分别为42.72%、19.47%、19.53%；归母净利润分别为1.86亿元、2.36亿元、2.98亿元，同比增速分别为69.68%、27.18%、26.11%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为19.92、15.66、12.42，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-01 同益中：2025年年报点评：产销量稳步增长，协同赋能未来可期 (国海证券 董伯骏,李永磊)

●预计，同益中2026年至2028年的营业收入将分别达到11.14亿元、12.63亿元和14.34亿元，归母净利润分别为1.45亿元、1.86亿元和2.35亿元。基于对公司主营产品销量增长及并购协同效应的看好，维持“买入”评级。但报告也提示了产品价格波动、原材料成本上升、宏观经济环境变化等潜在风险。

●2025-11-03 同益中：2025年三季报点评：芳纶并购协同赋能，灵巧手腱绳销售有望放量 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为9.67、11.64、12.82亿元，归母净利润分别1.61、2.10、2.54亿元，对应的PE分别为25、19和16倍。考虑到公司主营产品销量同比增长，且公司收购超美斯后协同效应显著，维持“买入”评级。

●2025-09-04 同益中：静待超美斯业绩改善，人形机器人灵巧手腱绳通过重点用户验证 (山西证券 李旋坤,王金源)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.0/2.4/2.9亿元，对应PE分别为22/18/15倍。随着公司高毛利的复材订单回升，以及医用纤维、机器人灵巧手腱绳材料、海洋工程等领域应用的扩展，超美斯业绩的修复，未来业绩增长可期，维持“买入-A”评级。

●2025-09-02 同益中：25年半年报点评：公司业绩快速增长，布局芳纶纤维第二增长曲线，增强协同效应 (中航证券 梁晨,王绮文,张超)

●我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为9.73亿元、11.37亿元和13.12亿元，归母净利润分别为1.52亿元、1.82亿元和2.12亿元，EPS分别为0.68元、0.81元和0.94元，我们给予“买入”评级，2025年9月2日收盘价19.63元，对应2025-2027年预测EPS的29倍、24倍及21倍PE。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-10-22 敷尔佳：季报点评：26Q3营收增长明显提速 (华泰证券 樊俊豪,孙丹阳)

●考虑26Q3公司业务拓展、渠道优化及推广加码带动下营收实现快增，上调公司26-28年营收预测6.8%/6.8%/6.5%至25.10/28.85/32.43亿元，同时考虑公司产品结构变化下毛利率有所下行，且推广加大带动销售费用率上行，下调归母净利润预测4.2%/3.8%/4.2%至4.7/5.3/5.9亿元，对应EPS为0.90/1.02/1.14元。参考可比公司iFinD一致预期27年19x，考虑公司为专业皮肤护理品牌龙头，基本维持溢价率，给予公司27年25xPE，下调目标价至25.53元（前值：29.25元，对应31x26EPE）。

●2026-10-22 宝丰能源：三季度净利同比提升，高油价支撑盈利韧性 (国信证券 杨林,余双雨)

●地缘冲突致原油价格高位震荡，公司煤制烯烃成本优势稳固，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测至182.49/188.50/193.24亿元（原值为171.34/179.06/183.58亿元），对应EPS为2.49/2.57/2.64元，当前股价对应PE为8.9/8.6/8.4X，维持“优于大市”评级。

●2026-10-22 宝丰能源：地缘冲突推升烯烃量价齐升，内蒙项目达产驱动业绩高增 (山西证券 胡博,程俊杰)

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●2026-10-21 卫星化学：Q3盈利同比持续向好，轻烃优势支撑业绩 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●在中东局势对石化产业原料及产品供应影响下，公司的轻烃裂解路线有望持续受益。我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为594.29亿元、644.77亿元和680.92亿元；归母净利润分别为113.56亿元、118.41亿元和126.09亿元，对应EPS分别为3.37元、3.52元和3.74元，对应PE分别为7.52倍、7.21倍和6.77倍（以2026年10月20日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-10-21 长裕集团：氧氯化锆与纳米氧化锆带动公司业绩持续增长 (中信建投 王介超,覃静,马焱,汪明宇)

●预计公司2026年-2028年归母净利分别为4.05亿元、9.19亿元、19.58亿元，对应当前股价的PE分别为48.64、21.44、10.06倍，考虑到公司行业地位、成长性及低成本优势，给予公司“买入”评级。

●2026-10-21 珀莱雅：从国货龙头迈向全球领先，花知晓并购完善双十战略拼图 (东方财富证券 刘嘉仁,李汶静)

●盈利预测与评级：公司过去基于对渠道、成分趋势机会的把握驱动主品牌珀莱雅成长为美妆国货TOP1品牌，并陆续完善了彩妆、个护品类布局；在25年公司明确“双十战略”后，逐步开启内生增长+外延并购的双轮驱动思路，随着26H2红宝石面霜等重磅单品迭代上市有望驱动主品牌增速回暖，外延花知晓并购落地并表，持续进行渠道/区域扩张，有望帮助集团向“双十”目标迈进，我们预计公司26-28年归母净利润分别为19.2/17.5/18.7亿元，同比分别+27.9%/-8.8%/+7.1%，按10月14日收盘价计算，对应PE分别为11/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-10-21 藏格矿业：2026年三季报点评：三季报业绩高增长符合预期，巨龙铜业贡献核心利润 (西部证券 刘博,李柔璇)

●我们维持2026-2028年公司EPS分别为5.36、7.01、8.56元，PE为13、10、8倍，维持“买入”评级。

●2026-10-21 卫星化学：油价高位支撑产品价格，业绩同比延续高增 (兴业证券 张樨樨,刘梓涵)

●卫星化学为国内丙烯酸及酯行业以及轻烃制烯烃行业的领军企业，产业链一体化程度较高。公司当前已形成“丙烯-丙烯酸及酯-高分子乳液/SAP”、“乙烯-PE/EO/MEG”的C2与C3双产业链主线格局，并不断从产业链广度与厚度角度出发，把握时代发展机遇，规划建设众多新项目挖掘产业链潜力，保障未来成长空间。我们维持公司2026年-2028年EPS预测值分别为3.59元、3.79元、4.05元，维持“买入”的投资评级。

●2026-10-20 永和股份：季报点评：HFCs及氟聚合物助力Q3净利同比上升 (华泰证券 庄汀洲,张雄,张宸)

●我们维持此前的盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为10.7/11.5/12.9亿元，对应EPS为2.10/2.25/2.52元。结合可比公司27年Wind一致预期平均15xPE，给予公司27年15xPE，目标价33.75元（前值为42.00元，对应26年20xPEvs可比公司20xPE），维持“增持”评级。

●2026-10-20 润本股份：2026年三季报点评：盈利质量持续提升，婴童护理维持高增 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●公司践行“大品牌、小品类”战略，深耕婴童护理和驱蚊基本盘，持续丰富产品矩阵。婴童护理产品结构持续优化，带动均价与收入同步提升，有望成为公司中长期增长的核心引擎。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为3.8/4.4/5.0亿元，同比分别+19.8%/+16.0%/+15.5%，对应最新收盘价PE分别为21/18/16X，维持“买入”评级。