◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-09-16 宏微科技：25H1业绩稳健，重点关注可控核聚变及AI电源等高景气赛道进展
(中泰证券 王芳,杨旭,康丽侠)
- ●公司是国内功率半导体领军企业，深度布局IGBT、SiC、GaN等功率器件产品，前瞻布局可控核聚变、AI电源、新能源车等高景气赛道，未来公司的新兴业务有望加速放量，成长空间广阔。预计公司2025-2027年归母净利润为2.4/7.0/12.6亿元(此前预测2025-2026年为1.5/2.0亿元)，对应PE为256/87/49倍，维持“买入”评级。
- ●2025-04-17 宏微科技：边际改善信号渐强，车规级领域持续突破
(东海证券 方霁)
- ●短期受市场价格竞争与行业需求不及预期影响，业绩短期承压。随着公司产品放量与客户拓新，叠加下游需求进一步回温，期待未来业绩有望改善。我们相应下修了估值，预计公司2025、2026、2027年营收分别为14.79、17.18、20.81亿元(2025、2026原预测值分别是15.87、19.60亿元)，预计公司2025、2026、2027年归母净利润分别为0.120.47、0.98亿元(2025、2026原预测值分别是0.34、0.87亿元)，当前市值对应2025、20262027年PE为274、67、33倍。盈利预测维持“增持”评级。
- ●2025-02-13 宏微科技：坚持大客户战略，与华虹合作进一步深化
(东北证券 李玖)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为13.5/16.5/20.7亿元，归母净利润分别为-0.1/0.7/1.3亿元，对应PE分别为-/56x/28x。维持“增持”评级。
- ●2024-11-05 宏微科技：2024Q3业绩企稳，期待新品放量带动估值修复
(东海证券 方霁)
- ●我们相应下修了估值，预计公司2024、2025、2026年营收分别为13.87、15.87、19.60亿元(2024、2025、2026原预测值分别是17.46、21.36、26.90亿元)，预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为0.08、0.34、0.87亿元(2024、2025、2026原预测值分别是0.74、1.46、2.35亿元)，当前市值对应2024、2025、2026年PE为519、120、46倍。盈利预测维持“增持”评级。
- ●2024-11-01 宏微科技：公司业绩短期承压，高端产品持续突破
(东北证券 李玖)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为13.5/16.5/20.7亿元，归母净利润分别为0.1/0.6/1.2亿元，对应PE分别为387x/67x/34x。首次覆盖，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-07-24 鸿合科技：设立全资半导体子公司，股权激励计划草案发布彰显经营信心
(长城证券 侯宾,纪涵宇)
- ●我们预计2026-2028年公司实现营收34.17/37.04/40.70亿元；归母净利润0.82/1.01/1.23亿元；对应PE分别为85/69/57倍。公司主业触底回升，控制权变更有望打开跨领域协同发展新空间，维持“买入”评级。
- ●2026-07-23 臻宝科技：消耗性零部件整体解决方案智造者
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入14.1/22.8/35.2亿元，归母净利润分别为4.1/7.6/12.5亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-07-23 翱捷科技：以智能连接赋能AI终端创新
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为57/75/95亿元，归母净利润分别为1.8/4.0/8.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-07-23 海康威视：算力换存力，云边融合支撑产业智能化升级
(长城证券 侯宾,黄俊峰)
- ●公司卡位端侧应用，在AI从软件侧逐步向端侧融合的背景下，我们看好公司作为AIoT龙头的发展。AI软硬件融合在多场景落地，有望打破市场传统认知，助力公司估值中枢提升。我们预计公司2026-2028年实现营收1007亿元、1128亿元、1279亿元；归母净利润158亿元、179亿元、204亿元；EPS1.73、1.95、2.22元，PE21X、18X、16X，维持“买入”评级。
- ●2026-07-23 华勤技术：超节点+交换机双轮驱动数据中心高增长
(国盛证券 佘凌星,钟琳,朱迪)
- ●考虑到公司上调数据中心整体收入指引，我们上修预期，预计2026-2028年分别实现营业收入2097.52/2537.37/2974.12亿元，同比增长22.3%/21.0%/17.2%，实现归母净利润57.14/69.66/86.98亿元，同比增长40.9%/21.9%/24.9%，当前股价对应PE分别为23.3/19.1/15.3倍，维持“买入”评级。
- ●2026-07-23 源杰科技：公司业绩快速增长，持续扩产保持领先
(天风证券 王奕红,康志毅,李双亮,张建宇,唐海清)
- ●由于公司业绩快速增长、同时持续扩产，预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.90亿元、12.72亿元、18.59亿元（原预测2026-2027年分别为3.58亿元、5.73亿元）。公司硅光CW产品持续规模出货，维持“增持”评级。
- ●2026-07-22 中际旭创：要有光-光模块龙头增长动能或将持续，首予买入
(交银国际 王大卫,童钰枫)
- ●公司作为AI关键光模块产业链龙头公司，未来或继续保持市场领先地位，首予买入，目标价1600元人民币，对应32倍2027年目标市盈率，略高于历史平均市盈率0.7个标准差。考虑到AI行业景气度高，我们认为该估值或较好反映行业和基本面情况。
- ●2026-07-22 璞泰来：涂覆隔膜出货环增贡献盈利
(华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)
- ●我们基本维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利32.34/41.71/47.17亿元。参考可比公司26年Wind平均一致预期PE17倍（前值29倍），考虑到公司隔膜涂覆与基膜一体化布局明显，未来市占率存在大幅提升空间，隔膜有望受益于行业涨价，负极新产能与新品有望放量，给予公司26年目标PE26倍（前值37倍），给予目标价39.26元（前值55.87元），维持“买入”评级。
- ●2026-07-22 海光信息：Q2预告业绩中值同比+55%，增长潜力或被低估
(国海证券 刘熹)
- ●国产高端芯片市场需求持续攀升，公司在国产CPU和GPU双赛道均占据领军地位，有望受益于AI算力产业加快发展。我们预计2026-2028年公司营收分别为268.97/509.87/773.24亿元，归母净利润分别为59.53/131.06/208.74亿元，EPS分别为2.56/5.64/8.98元，当前股价对应2026-2028年PE分别为134.51/61.10/38.36X，维持“买入”评级。
- ●2026-07-22 亿道信息：场景智算体系构建者，纵深落地AI+战略
(国盛证券 佘凌星,钟琳)
- ●AI技术与终端产品深度融合，公司已构建覆盖个人、家庭、企业、工业、穿戴、机器人六大场景的“亿道AI智算解决方案矩阵”，产品结构持续优化，推动公司业绩增长。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入67/100/151亿元，同比增长45%/50%/50%，实现归母净利润3.3/4.0/6.3亿元，同比增长409%/20%/59%，公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为24/20/12X，首次覆盖，给予买入评级。