伟创电气(688698)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 伟创电气：季报点评：泰国机器人合资公司注册登记 (华泰证券 倪正洋,刘俊,杨云逍)

●我们维持预测公司26-28年归母净利润为3.31/3.96/4.72亿元，对应EPS为1.55/1.85/2.21元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为57倍，给予公司2026年57倍PE，对应目标价为88.35元(前值89.9元，对应26年58倍PE)。

●2026-04-22 伟创电气：主业稳健增长，全面布局机器人产品矩阵 (兴业证券 丁志刚,石康)

●公司发布2025年年报：2025公司实现营收19.46亿元，同比+18.66%；归母净利润2.63亿元，同比+7.24%；扣非后归母净利润2.49亿元，同比+4.04%。2025Q4，公司营收5.96亿元，同比/环比分别+23.41%/+31.78%；归母净利润3815万元，同比/环比分别+10.33%/-54.43%；扣非后归母净利润3635万元，同比/环比分别+7.14%/-51.50%。预计公司2026-2028年实现归母净利润3.38/4.00/4.80亿元，对应2026年4月21日收盘价PE为43.7/36.9/30.8倍，维持“增持”评级。

●2026-04-18 伟创电气：年报点评：利润稳增助力人形机器人布局加速 (华泰证券 倪正洋,刘俊,杨云逍)

●我们维持公司26-27年归母净利润预测为3.31/3.96亿元，并新增2028年归母净利润预测为4.72亿元。可比公司2026年Wind一致预期PE为58倍，给予公司26年58倍PE估值，下调目标价为89.90元(前值124.00元，对应26年80倍PE)，目标价下调主要系可比公司估值均值下滑。

●2026-04-17 伟创电气：2025年年报点评：营收利润双增长，积极布局具身智能产业链 (国联民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)

●公司为国内工控优质企业，积极布局绿色能源、具身智能等赛道，我们预计公司2026-2028年营收分别为24.05、29.13、34.99亿元，对应增速分别为23.6%、21.1%、20.1%；归母净利润分别为3.11、3.88、4.88亿元，对应增速分别为18.2%、25.0%、25.7%，以4月17日收盘价为基准，对应2026-2028年PE为48X、38X、30X，维持“推荐”评级。

●2026-04-16 伟创电气：2025年年报点评：业绩符合市场预期，打造机器人行业生态 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到公司的高研发投入，我们小幅下修公司26-27年归母净利润预测为3.2/3.9亿元(此前预测3.4/4.1亿元)，同比+23%/+22%，预计28年归母净利润为4.8亿元，同比+22%，现价对应PE为47x、38x、31x。考虑到公司机器人业务的高增量，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-07-15 优利德：测试测量仪器国产替代领军，高端化与全球化打开空间 (中泰证券 谢校辉)

●基于审慎性原则，暂不考虑尚未完成的信测通信收购影响，我们预计公司2026—2028年营业收入分别为15.26、18.43、21.83亿元，归母净利润分别为2.49、3.28、4.23亿元，同比增长64.5%、31.6%、29.3%，对应当前股价PE分别为35、26、20倍。考虑其国产替代与高端化成长性，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-09 集智股份：液冷的“MLCC”+ARM的“硅基流动” (国联民生证券 吕伟,李哲,郭新宇)

●公司是国内动平衡行业龙头，液冷精密制造与机器人零部件检测双线打开成长空间，同时校直机有望受益于AI算力液冷渗透率快速提升，芯片领域自身布局价值凸显。我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为0.69/1.65/3.02亿元，对应PE分别为119X、50X、27X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-07-08 普源精电：26H1业绩高增，高景气行业拉动明显 (国投证券 赵阳)

●公司是国内电子测量头部企业，历经20余年发展，已在品牌、渠道、技术等方面形成领先优势。作为“卡脖子”技术之一，电子测量仪器具备可观的国产替代空间，我们看好公司在行业红利加速释放的背景下，在未来较长的一段时间内持续发展。我们预计公司2026-2028年的收入分别为11.20/13.57/16.32亿元，归母净利润分别为1.36/1.94/2.58亿元，维持买入-A的投资评级，12个月目标价为80.0元，相当于2027年80倍PE。

●2026-07-03 雷赛智能：业绩预告超预期，2026H1归母净利润同比增长约55%-65%——雷赛智能点评报告 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计2026-2028归母净利润为4.01、4.93、6.19亿，同比增长78%、23%、25%，CAGR=24%。对应PE为55、46、36倍，维持“买入”评级。

●2026-07-02 雷赛智能：26H1业绩预告点评：业绩大超市场预期，AI投资驱动&三年战略升级红利期已至 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑公司工控订单大幅增长，机器人产品出货有望持续增长，我们上修公司归母净利润至3.95/5.86/8.08亿元（此前3.11/4.08/5.53亿元），同比+75%/+48%/+38%，对应现价PE分别为51x、34x、25x，考虑到公司机器人业务空间广阔，维持“买入”评级。

●2026-07-02 雷赛智能：持续受益于AI设备及机器人等发展 (华泰证券 杨云逍,刘俊)

●我们调整公司26-28年归母净利润预测为3.55/4.45/5.38亿元（较前值调整15.58%/17.06%/19.23%），同比+58%/25%/21%。上调主要系考虑到公司收入受益于AI带动的半导体、PCB、光模块等设备拉动，以及人形机器人等行业的增长，收入及毛利率有望超越我们此前预期。可比公司2026年iFind一致预期PE为55倍，考虑到公司业务下游AI敞口较大，应享有一定的估值溢价，给予公司26年65倍PE估值，对应目标价为72.80元（前值51.41元，对应26年53倍PE）。

●2026-07-02 鼎阳科技：产品结构持续升级，切入AI光互联和电性测试 (国投证券 赵阳)

●公司是国内电子测量仪器领先企业，受益于基础工具链国产化和产业链升级带来的红利，切入高景气赛道将打开新增长极。我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为8.06/10.65/13.88亿元；实现归母净利润分别为1.95/2.65/3.78亿元，维持“买入-A”评级。考虑到公司短期的成长性以及长期的行业空间，给予6个月目标价95.36元/股，相当于2027年58倍的动态市盈率。

●2026-06-25 茂莱光学：半导体订单加速释放，光互连布局建立新成长曲线 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)

●预计公司2026E-2028E收入9.62/12.97/17.27亿元，归母净利润0.86/1.28/2.02亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-18 川仪股份：工业自动化仪表龙头，国产替代持续推进 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●公司是国内极少数综合型自动化仪表及控制装置研发制造企业，产品体系齐备、业务多维发展，针对不同下游市场特点推出适配的产品品类，能够快速响应用户多样化、个性化需求，有望持续受益于各领域、各产品国产替代大趋势，我们预计2026-2028年，公司分别实现营收70.72/77.87/85.06亿元，同比增速分别为3.93%/10.10%/9.24%；分别实现业绩6.76、7.63、8.80亿元，同比增速分别为5.15%/12.87%/15.35%。选取中控技术、纽威股份、华荣股份作为可比公司，公司2026-2028年PE估值预计分别为13.22/11.71/10.15，维持“买入”评级。

●2026-06-11 波长光电：深化“光学+”战略，PCB、半导体营收高增 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入5.9/7.7/10.1亿元，归母净利润分别为0.46/0.69/1.05亿元，维持“增持”评级。