威迈斯(688612)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-04 威迈斯：2026年三季报点评：海外业务加速放量，盈利能力保持稳健 (东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕,朱家佟)

●考虑到国内车载电源业务竞争加剧，海外客户及高压平台新产品放量仍需时间，我们下调26-28年归母净利润预期至6.4/7.7/9.3亿元（原预期6.5/7.8/9.3亿元），同比+15%/+20%/+20%，对应PE为17x/14x/12x。考虑公司高压化、集成化产品竞争优势突出，海外客户持续放量，维持“买入”评级。

●2026-11-02 威迈斯：公司盈利能力持续提升，回购+股权激励传递经营信心 (江海证券 王金帅)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为66.59/69.92/76.91亿元，同比增速分别为5%、5%、10%，归母净利润分别为6.59/7.53/8.31亿元，同比增速分别为18.09%、14.27%、10.36%，对应的EPS分别为1.57/1.80/1.98元，对应当前股价（2026年11月02日）的PE分别为16.21X/14.19X/12.86X。通过我们对威迈斯的分析，维持“买入”评级。

●2026-10-30 威迈斯：季报点评：内需承压下Q3业绩彰显韧性 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们维持公司26-28年归母净利润为6.06/8.55/10.74亿元（26-28年CAGR为24%），对应EPS为1.45/2.04/2.56元。参考可比公司27年Wind一致预期PE12.8倍，给予公司27年12.8倍PE估值，对应目标价为26.11元（前值44.84元，对应26年31倍PE）。

●2026-09-14 威迈斯：与TI合作升级为“汽车+AI”双赛道 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们维持公司26-28年归母净利润为6.06/8.55/10.74亿元（26-28年CAGR为24%），对应EPS为1.45/2.04/2.56元。可比公司26年Wind一致预期PE20.76倍，考虑到公司携手海外头部企业加码AIDC电源、具备先发优势，给予公司26年31倍PE估值，对应目标价为44.84元（前值39.05元，对应26年27倍PE）。

●2026-08-14 威迈斯：半年报点评：车载电源龙头，盈利韧性凸显 (天风证券 孙潇雅,庄恬心)

●车载电源龙头，盈利韧性凸显。我们预测2026-2028年的营业收入分别为67/71/76亿元。归母净利润则分别为6.2/7.8/9.1亿元，对应22.5/17.9/15.4倍PE。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-11-08 博俊科技：季报点评：毛利率短期承压，回购计划彰显发展信心 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.48、1.77、2.10元（原为1.71、2.14、2.59元，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值14倍，目标价20.72元（原为23.94元），维持买入评级。

●2026-11-08 上汽集团：季报点评：自主出口及内销规模增长促进盈利能力持续改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为0.79、0.88、0.95元（原为1.01、1.06、1.09元，调整收入、毛利率、投资收益及费用率等），可比公司26年PE平均估值14倍，目标价12.32元（原为16.16元），维持买入评级。

●2026-11-08 科博达：2026Q3业绩承压，客户结构战略升级 (国海证券 戴畅,陈飞宇)

●我们预计公司2026-2028年实现营业总收入66.15、81.62、100.54亿元，同比增速为-5%、23%、23%；实现归母净利润6.17、7.97、10.19亿元，同比增速为-26%、29%、28%；对应当前股价的PE估值分别为24、19、15倍，维持“买入”评级。

●2026-11-08 中创智领：26Q3点评：26Q3业绩降幅缩窄，煤机板块有望边际改善 (东方证券 杨震,吴伟康)

●我们认为公司26Q3业绩降幅缩窄，且未来煤机板块有望边际改善。考虑到Q1-3公司的收入和业绩承压，我们下调盈利预测，预测公司2026-2028年归母净利润32.5/36.5/43.3亿元（原预测43.8/51.0/60.1亿元），参考可比公司估值，给予公司26年11xPE，对应目标价约为20.02元（前值26.95元），维持买入评级。

●2026-11-07 中国重汽：季报点评：毛利率同环比改善，重卡出口份额进一步提升 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.73、2.04、2.34元（原为1.67、1.98、2.29元，调整费用率等），可比公司26年PE平均估值15倍，对应目标价为25.95元（原为26.72元），维持买入评级。

●2026-11-07 均胜电子：2026年三季报点评：汽车电子业务有望加速增长，积极拓展新业务 (西部证券 齐天翔)

●我们预期公司26-28年营收分别为575/626/682亿元，归母净利润为14.2/17.6/20.5亿元，维持“买入”评级。

●2026-11-07 嵘泰股份：季报点评：汇兑损失等拖累盈利增长，机器人业务有序推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为1.80、2.77、3.47亿元（原为2.54、3.25、4.12亿元，调整毛利率及费用率等），可比公司27年PE平均估值31倍，目标价30.07元（原为31.15元），维持买入评级。

●2026-11-07 中通客车：26Q3业绩延续高增，看好欧非等出海拓展促量利齐升 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●考虑公司已公布2026年三季报，国内更新需求、海外市场拓展及集团协同有望支撑中期成长，产品结构修复与规模效应有望推动盈利能力持续提升。维持此前预计公司26E-28E年营收分别为84/105/128亿元，同比增速分别为14%/26%/21%；归母净利润分别为5/6/8亿元，同比增速分别为39%/22%/32%，对应PE分别为11.6x/9.5x/7.2x，维持“买入”评级。

●2026-11-07 赛力斯：2026三季报点评：研发端不减投入，中长期目标海外销量占比1/3 (西部证券 齐天翔,曹雯瑛)

●我们预计公司2026-28年营业收入为1371/1505/1679亿元，归母净利润为11/38/44亿元。维持“买入”评级。

●2026-11-06 富临精工：经营韧性突显，盈利大幅改善 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司深耕锂电材料与汽零，前瞻布局机器人赛道，高压密磷酸铁锂材料出货量高增，未来随着价格端逐步体现产能优势公司盈利能力有望进一步提升。我们预计公司26-28年归母净利润为13.5/22.2/31.4亿元（26-28年前值14.6/28.5/48.8亿元），对应PE为19/12/8x，维持“买入”评级。