皖仪科技(688600)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-27 皖仪科技：营收稳步增长，Q3利润率持续提升 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司26年三季报，结合对公司市场拓展的判断，我们调整公司盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为9.12/11.33/13.72亿元，归母净利润分别为1.05/1.34/1.64亿元（前值0.84/1.09/1.33亿元），以当前总股本计算的EPS为0.78/0.99/1.22元（26-28年前值0.62/0.81/0.99元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为34.1/26.6/21.7倍。考虑公司作为我国精密科学仪器专精者，研发实力强劲，AI液冷+半导体+出口等多领域开拓助力公司持续外拓，公司有望凭借技术及市场开拓优势持续扩张市场，维持“买入”评级。

●2026-09-30 皖仪科技：盈利能力提升，AI液冷+半导体市场开拓成效显著 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9.12/11.33/13.72亿元（26-27年前值10.24/12.1亿元），归母净利润分别为0.84/1.09/1.33亿元（26-27年前值0.82/1.14亿元），以当前总股本计算的EPS为0.62/0.81/0.99元（26-27年前值0.61/0.82亿元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为56.1/43.2/35.4倍。考虑公司作为我国精密科学仪器专精者，研发实力强劲，AI液冷+半导体+出口等多领域开拓助力公司持续外拓，公司有望凭借技术及市场开拓优势持续扩张市场，维持“买入”评级。

●2026-08-17 皖仪科技：收入增长提速利润同比大增，重视AI液冷等需求新增量 (国信证券 黄秀杰,吴双,刘汉轩,崔佳诚)

●我们维持原有盈利预测不变，预计2026-2028年归母净利润为1.04/1.33/1.55亿元，同比增速88%/28%/16%，当前股价对应PE=35/27/23x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-17 皖仪科技：盈利能力显著修复，液冷、半导体等新业务拓展顺利 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，受益液冷检漏、海外渠道拓展及降本增效，公司逐步实现业绩修复；中长期。公司有望依托色谱、质谱国产替代，叠加医疗设备商业化、募投产能释放，打造科学仪器第二增长曲线；同时复用真空、分析仪器底层技术，向全球化平台型精密仪器企业演进。我们预计公司2026-2028年营收分别为9.17、11.00、12.89亿元；归母净利润分别为0.85亿元、1.16亿元、1.46亿元，EPS分别为0.63、0.86、1.08元，对应26年8月17日收盘价PE分别为42、31、25倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-06 皖仪科技：费用控制得当业绩高增，AI液冷、半导体等新行业开拓卓有成效 (国信证券 黄秀杰,吴双,刘汉轩,崔佳诚)

●我们略微调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为1.04/1.33/1.55亿元(2026-2027年原值为1.03/1.36亿元)，同比增速88/28/16%，当前股价对应PE=38/29/25x，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-10-28 鼎阳科技：2026年三季报点评：业绩同比增长80%，高端化战略成效显著 (国信证券 吴双)

●电子测量仪器行业空间大、增长稳，国产品牌在产业升级及自主可控下快速崛起。公司是国内通用电子测量仪器龙头，高性能产品契合下游电子、汽车等行业高质量发展诉求，高端化战略卓有成效，带动公司盈利能力不断提升。考虑到公司高端化战略卓有成效，持续兑现业绩，我们维持2026年归母净利润预测2.12亿元不变，小幅上调公司2027-2028归母净利润预测至2.92/4.00亿元（前值2.77/3.45亿元），对应PE为49/36/26倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-28 蓝特光学：光通信贡献确定性增量，AR助力远期成长 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●预计公司2026-28年归母净利润为6.3/8.6/11.4亿元，对应PE估值29/21/16倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 奥普特：Q3业绩增长持续提速，AI系统解决方案规模化兑现 (开源证券 周佳,张豪杰,王悦)

●我们维持2026-2028年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.78/3.60/4.41亿元，对应EPS分别为2.27/2.94/3.61元，当前股价对应的PE分别为68.2/52.6/42.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 奥普特：2026年三季报点评：业绩亮眼，AI in All战略打开成长空间 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●给予公司“增持”评级。奥普特作为国内机器视觉领域的领军企业，以软硬一体化为核心壁垒，成功从单一视觉产品供应商转型为“视觉+传感+运控+AI”的综合工业智能方案提供商。公司业务多点开花，深度绑定行业头部客户。同时，AI质检、具身智能等方向有序推进，“AIinAll”战略打开长期成长空间。预计公司2026年/2027年每股收益分别为2.25元/2.92元，对应PE分别为66倍/50倍。

●2026-10-27 永新光学：26Q3盈利能力环比提升，“3+2”战略布局驱动长期发展 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●根据公司最新业绩，我们适当调整公司业绩预期。预计公司2026-28年归母净利润2.5/4.2/5.5亿元（对应26-28年前值2.8/4.2/5.5亿元），对应PE估值42/26/19倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 雷赛智能：2026年三季报业绩点评：OEM自动化需求回暖，泛人形机器人打开第二曲线 (华龙证券 邢甜)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为26.45/33.56/40.51亿元，归母净利润分别为3.98/4.86/5.96亿元，对应基本每股收益1.26/1.54/1.89元，按2026年10月26日收盘价54.16元计算，对应PE分别为43.0/35.2/28.7倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-27 瑞纳智能：Q3淡季亏损收窄，继续看好后续成长性 (财通证券 王涛,朱健)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润为1.14/1.72/2.60亿元，同增5.3%/50.5%/50.7%，对应3年PE分别24/16/11X，维持“增持”评级。

●2026-10-26 雷赛智能：营收利润延续较快增速，机器人业务持续突破 (山西证券 潘宁河,林挺)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收27.69/35.72/45.30亿元，同比分别+47.8%/+29.0%/+26.8%；实现归母公司净利润为4.04/5.71/7.46亿元，同比分别+79.4%/+41.2%/+30.7%，EPS分别为1.28/1.81/2.36元，对应公司10月23日收盘价PE分别为42.3/30.0/22.9倍。考虑到公司在国内步进系统领域居龙头地位，控制器业务处于行业前列；同时在“通用自动化+人形机器人”双轮驱动下，成长空间有望进一步打开，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-10-23 雷赛智能：2026Q3业绩点评：六大行业驱动业绩高增，机器人订单加速兑现 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测4.06/6.08/8.36亿元，同比+80%/+50%/+37%，对应现价PE分别为38/26/19倍。公司工控高端行业拓展及份额提升持续兑现，机器人订单与产能加快落地，维持“买入”评级。

●2026-10-22 雷赛智能：季报点评：渠道建设有效扩大客户覆盖 (华泰证券 杨云逍,刘俊)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为3.55/4.45/5.38亿元。可比公司2027年iFind一致预期PE为34倍（前值26年44倍），考虑到公司业务下游AI敞口较大，应享有一定的估值溢价，给予公司27年45倍PE估值（前值26年63倍），调整对应目标价为63.45元（前值70.56元）。