航天南湖(688552)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-08 航天南湖：2026Q3营收同比增245%，军贸、反无等市场需求景气 (国海证券 赵博轩)

●我们预计，受益于“十五五”国内装备、海外军贸以及低空、反无等领域需求发展，公司未来几年发展态势积极。我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为10.15/14.20/19.33亿元，归母净利润分别为0.87/1.54/2.40亿元，对应2027-2028年PE分别为70.87x/45.45x，维持“买入”评级。

●2026-09-23 航天南湖：交付产品类型和结构变化影响短期业绩，积极开拓军贸业务 (兴业证券 石康,李博彦,石砾)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.48/1.01/1.96亿元，EPS分别为0.14/0.30/0.58元，对应9月22日收盘价PE为219.1/103.6/53.7倍，维持“增持”评级。

●2026-08-31 航天南湖：2026年中报点评：2026Q2业绩同/环比显著改善，持续开拓军贸、反无等市场 (国海证券 赵博轩)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为10.15/14.20/19.33亿元，归母净利润分别为0.87/1.54/2.40亿元，对应2027-2028年PE分别为67.84x/43.51x，维持“买入”评级。

●2026-07-15 航天南湖：聚焦防空预警雷达，军贸东风助力腾飞 (兴业证券 石康,李博彦,石砾)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.48/1.01/1.96亿元，EPS分别0.14/0.30/0.58元，对应7月13日收盘价PE为180.7/85.9/44.3倍，维持“增持”评级。

●2026-05-30 航天南湖：2025年军贸收入创历史新高，积极发展低空、反无产业 (国海证券 赵博轩)

●公司是我国防空预警雷达主要生产单位之一，数十年来深耕雷达产业，在高机动、低空目标预警探测等方面具备较强的竞争优势。受益于“十五五”国内装备、海外军贸以及低空、反无人等领域需求发展，公司未来几年发展态势积极。我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为10.15/14.20/19.33亿元，归母净利润分别为0.82/1.51/2.36亿元，对应2026-2028年PE分别为128.20x/69.78x/44.73x，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-11-10 四会富仕：泰国工厂扭亏为盈，利润水平高速增长 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●公司第三季度业绩表现亮眼。公司2026年Q3单季度营收8.57亿元，同比增长59.8%，环比增长30.1%。归母净利润1.76亿元，同比增长217.2%，环比增长201.8%。毛利率34.1%、净利率20.5%，环比分别提升11.4pct、11.6pct。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入30/51/69亿元，分别实现归母净利润4.1/9.8/13.6亿元，给予“买入”评级。

●2026-11-10 聚和材料：三季度盈利环比扭亏，新业务有序推进 (中银证券 武佳雄,李扬)

●结合公司2026年三季报，考虑到银价波动影响公司业绩，我们将公司2026-2028年预测每股收益调整至0.63/2.30/2.85元(原2026-2028年预测为2.04/2.64/-元)，对应市盈率77.3/21.0/17.0倍；考虑到公司光伏导电浆料未来出货规模有望增长，产品结构逐步优化，新业务有望逐步贡献业绩增量，维持增持评级。

●2026-11-10 顺络电子：2026Q3单季度收入再创新高，盈利能力持续复苏 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为85.72/110.74/134.44亿元，同比分别+27%/+29%/+21%，归母净利润分别为11.62/16.72/20.72亿元，同比分别+14%/+44%/+24%，对应2026-2028年PE分别为26/18/15倍，维持“买入”评级。

●2026-11-10 奥士康：算力PCB起量 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●公司发布三季报，前三季度公司合计营收51.13亿元，同比增长26.83%，归母净利润4.54亿元，同比增长60.87%。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为79/111/148亿元，归母净利润分别为9.5/15.9/23.2亿元，维持“买入”评级。

●2026-11-10 法拉电子：业绩稳步增长，加快海外市场开拓 (天风证券 孙潇雅,李双亮)

●相比上一次盈利预测（2025年5月），考虑到公司原材料端受到涨价压力，我们下调公司26、27年归母净利润至13、15.1亿元（此前预测16、19.1亿元），预计28年实现归母净利润17.4亿元，考虑26、27年利润增速及目前估值水平，维持“买入”评级。

●2026-11-10 传音控股：收入利润稳定增长 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●公司收入利润规模保持稳定。2026年前三季度，公司实现营业收入502.8亿元，同比增长1.49%，整体规模保持稳定。归属于上市公司股东的净利润达26.3亿元，同比增长22.44%，扣除非经常性损益后的净利润为19.16亿元，同比增长10.70%。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入693/806/956亿元，分别实现归母净利润36/48/63亿元，给予“买入”评级。

●2026-11-10 仕佳光子：业绩快速增长，定增扩产强化有源+无源一体化优势 (中信建投 于海宁,汪洁,曹添雨,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为38.6亿元、63.3亿元、88.1亿元，归母净利润分别为8.9亿元、16.9亿元、26.0亿元，当前市值对应PE44X、23X、15X，维持公司“买入”评级。

●2026-11-10 安克创新：主业盈利能力持续改善，渠道结构优化与新品类拓展驱动长期成长 (华福证券 姚婧)

●考虑到今年公司收到退回的部分上年度缴纳的IEEPA关税，相应地带来营业成本的减少，我们上调2026年盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为383.3/474.8/573.5亿元，归母净利润分别为34.2/42.0/50.7亿元（前值为32.8/40.3/49.1亿元），EPS分别为5.80/7.12/8.60元（前值为6.12/7.51/9.16元），对应PE分别为18.9x/15.4x/12.8x，维持“买入”评级。

●2026-11-10 鸿合科技：2026Q3业绩有所承压，关注后续协同进展 (长城证券 侯宾,纪涵宇)

●我们预计2026-2028年公司实现营收32.67/35.42/38.92亿元；归母净利润0.73/0.99/1.20亿元；对应PE分别为86.2/63.3/52.6倍。公司主业有望逐步企稳，控制权变更打开跨领域协同发展新空间，公司有望在智能显示、智能驾驶、智能芯片等方面打造三维增长极，维持“买入”评级。

●2026-11-10 弘信电子：回购超预期，向“算力+服务”驱动的“轻资产模式”转型 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,汪智谦,高铭谦)

●公司以Token工厂模式为核心，推动算力业务进入规模化运营阶段，并持续构建产业生态。我们预计2026-2028年公司实现归母净利润3.10亿元、5.07亿元、8.06亿元，对应EPS为0.63元、1.03元、1.64元，维持“买入”评级。