磁谷科技(688448)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-31 磁谷科技：磁悬浮核心部件自主可控，算力液冷开辟第二增长极 (华源证券 查浩,邓力,郦悦轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.22/1.84/3.98亿元，同比增速分别为116.27%/752.82%/116.61%，当前股价对应PE分别为206、24、11倍，可比公司（冰轮环境、汉钟精机、鑫磊股份）2027年平均PE为27倍。AI液冷需求高景气度下，考虑到公司围绕磁悬浮压缩机及冷机推进外部合作，同时投资扩张产能，有望推动公司步入高增长通道。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-01-11 磁谷科技：依托磁悬浮技术布局，多曲线成长明确 (华福证券 彭元立)

●预计2023-2025年公司营业收入复合增速28%，归母净利润复合增速24%。考虑到公司在国内磁悬浮流体机械行业领先的地位，节能环保趋势下，公司产品有望持续高速增长，我们给予公司2024年39倍PE，目标价格42.22元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-08-31 磁谷科技：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●公司主要产品包括磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组，应用于污水处理、化工、制药、食品等行业。公司2019-2021年分别实现营业收入2.13亿元/2.51亿元/3.12亿元，YOY依次为30.12%/17.73%/24.03%，三年营业收入的年复合增速23.86%；实现归母净利润0.41亿元/0.48亿元/0.60亿元，YOY依次为38.39%/17.31%/23.87%，三年归母净利润的年复合增速26.22%。最新报告期，2022H1公司实现营业收入0.98亿元，同比增长2.25%；实现归母净利润0.04亿元，同比下降64.46%。根据初步预测，公司2022年1-9月预计实现归母净利润1,950.00万元至2,350.00万元，同比变动-16.24%至0.94%。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-07-30 纽威数控：股权激励彰显信心，工业母机龙头扬帆起航 (中信建投 许光坦)

●本次股权激励覆盖管理、技术及业务骨干，并以归母净利润复合增长作为核心考核要求，有助于强化核心团队绑定和经营目标协同。公司正持续推进五轴联动、车铣复合等高端产品研发与产业化，四期项目进入产能释放阶段，五期项目进一步打开中长期产能空间。预计公司2026-2028年实现营业收入39.02、50.45、63.77亿元，同比分别增长34.87%、29.27%、26.42%；实现归母净利润4.12、5.28、6.72亿元，同比分别增长35.51%、28.14%、27.23%，对应PE分别为19.89、15.52、12.20倍，给予“买入”评级。

●2026-07-29 纽威股份：新一轮股权激励落地，绑定核心团队、彰显成长信心 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为19/24/28亿元，当前市值对应PE20/17/14x，维持“买入”评级。

●2026-07-26 杭叉集团：杭叉集团首届AI DAY举办，从中国制造到全球引领 (浙商证券 邱世梁,王华君,徐琛奇)

●预计2026-2028年归母净利润为24亿、28亿、32亿元，同比增长10%、14%、16%，7月24日收盘价对应PE为14、13、11倍。维持“买入”评级。

●2026-07-26 冰轮环境：受益于全球AIDC建设，冷水机组订单加速 (浙商证券 王华君,王一帆)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为85、104、124亿元，同比增长21%、22%、19%；归母净利润分别为8.2、11.2、13.7亿元，同比增长46%、36%、23%，对应2026年7月24日PE为52、38、31倍。

●2026-07-25 绿的谐波：中国谐波减速器龙头，受益于人形机器人产业进展 (浙商证券 邱世梁,王华君,周向昉,张逸辰)

●预计2026-2028年的归母净利润分别1.9、2.8、3.8亿元，同比增长54.7%、47.9%、33.7%，对应PE约为281、190、142倍。公司作为中国谐波减速器领军企业，人形机器人有望打开新空间，维持“增持”评级。

●2026-07-24 拓斯达：智能装备平台型公司，机器人有望打造第二增长曲线 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.64、2.06和2.58亿元，对应PE值分别为84、67和53倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-07-24 杭叉集团：发布LogiMind具身大模型，具身智能打开长期成长空间 (财信证券 陈郁双)

●公司从传统叉车龙头向智慧物流整体方案提供商转型路径清晰，LogiMind具身大模型及系列叉车机器人直击传统AGV部署难、成本高、无决策的核心痛点，有望加速无人叉车在低渗透率下的规模化渗透；同时控股国自并发布X1人形机器人，初步构建起硬件、软件与场景协同的具身智能全栈能力。建议持续关注公司具身智能产品发展情况，维持对公司“增持”评级，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为24.60、27.31、29.71亿元，EPS分别为1.88、2.09、2.27元，PE分别为14.04、12.65、11.63倍。

●2026-07-24 新强联：风电零部件稀缺强α，新一轮成长周期开启 (华西证券 黄瑞连)

●我们预计2026-2028年公司总收入54.91、63.43、73.28亿元，同比增长18.66%、15.51%、15.52%；2026-2028年归母净利润为10.02、13.24、16.13亿元，同比增长22.44%、32.12%、21.90%，对应EPS为2.42、3.20、3.90元。我们选取主业同为风电零部件的金雷股份、日月股份、大金重工作为可比公司，2026-2028年平均PE分别为15.47、11.50、8.65倍；2026/7/24公司股价25.85元，对应PE分别为10.69、8.09、6.63倍。与可比公司相比，公司估值处于较低水平，首次覆盖，我们给予“增持”评级。

●2026-07-22 金帝股份：A leading player in bearing cages and precision components,expanding into liquid cooling structural components (中信建投 许光坦)

●null

●2026-07-21 冰轮环境：工商业制冷领先企业，有望受益数据中心建设浪潮 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●我们预计公司2026-2028年，公司营业收入分别为84.81、100.99、118.90亿，同比增速分别为20.27%、19.08%、17.73%；归母净利润分别为8.19、12.47、16.72亿元，同比增速分别为45.13%、52.19%、34.11%。选取申菱环境、大元泵业、联德股份作为可比公司，冰轮环境对标同行业可比公司PE估值来看，处于较低水平，公司2026-2028年业绩对应PE分别为52.42、34.44、25.68倍，维持“买入”评级。