华光新材(688379)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-01 华光新材：业绩高增，看好公司液冷产品持续放量 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们维持26-28年盈利预测，预计26-28年营业收入44.8/57.5/66.4亿元，实现归母净利润2.3/3.1/4.2亿元，EPS2.44/3.30/4.40元。公司2026/10/30日收盘股价45.60元，对应26-28年PE为18.7、13.8和10.4倍，维持“买入”评级。

●2026-09-04 华光新材：液冷业务高速增长，海外布局持续完善 (山西证券 冀泳洁,申向阳)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收44.48/54.36/63.97亿元，同比增长74.0%/22.2%/17.7%；实现归母净利润2.21/3.30/4.26亿元，同比增长17.3%/49.5%/29.2%，EPS为2.32/3.47/4.48元，对应9月3日收盘价，PE分别为25.4/17.0/13.2倍，考虑到AI高速发展驱动液冷产品需求持续增长，预计未来公司业绩有望快速提升，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2026-08-26 华光新材：业绩超预期，业务结构优化加速利润释放 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-28年盈利预测，26-28年营业收入由39.1/51.7/65.8亿元调整至44.8/57.5/66.4亿元，归母净利润由2.5/3.4/5.1亿元调整至2.3/3.1/4.2亿元，EPS由2.57/3.63/5.32元调整至2.44/3.30/4.40元。公司2026/8/26日收盘股价58.34元，对应26-28年PE为23.9、17.7和13.3倍，维持“买入”评级。

●2026-06-16 华光新材：主业持续增长，AI液冷+电子业务打造第二增长曲线 (中邮证券 李帅华,魏欣)

●考虑到公司泰国一期项目逐步爬产，液冷、锡膏等新业务逐步放量，成为公司第二增长曲线，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润分别为2.07/3.31/4.30亿元，分别同比增长10.28%/59.82%/29.74%，对应EPS分别为2.18/3.49/4.53元。以2026年6月15日收盘价为基准，2026-2028年对应PE分别为42.21/26.41/20.35倍。给予公司“增持”评级。

●2026-04-26 华光新材：新华光业绩持续高增，液冷+焊膏打开成长空间 (华西证券 黄瑞连,石城)

●盈利预测，26-27年营业收入由33.9/44.0亿元调整至39.1/51.7亿元，归母净利润由2.1/2.8亿元调整至2.5/3.4亿元，EPS由2.37/3.06元调整至2.57/3.63元；新增28年盈利预测，预计28年公司实现营业收入65.8亿元，归母净利润5.1亿元，EPS为5.32元。公司2026/4/24日收盘股价60.67元，对应26-28年PE为23.6、16.7和11.4倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-11-09 震裕科技：26Q3点评：业绩符合预期，机器人和卫星制造业务有望增长 (东方证券 杨震,王浩然)

●我们预测2026-2028年归母净利润分别为10.02、15.17、20.25亿元（原分别为9.97、14.32、18.22亿元），参考可比公司2026年PE平均估值34倍，我们给予震裕科技2026年34倍PE，目标价139.06元（原为247.25元），维持买入评级。

●2026-11-08 悍高集团：季报点评：Q3短期利润承压，产能释放驱动中长期成长 (天风证券 鲍荣富,上官京杰,孙海洋)

●考虑到毛利率阶段性承压以及公司募投项目逐步投产双重因素影响，我们对盈利预测进行调整。预计公司2026-2028年营业收入分别为42.24、50.89、62.07亿元（前值43.40/51.97/61.55亿元），同比+17.52%、+20.47%、+21.98%；归母净利润分别为7.43亿元、9.35亿元和11.81亿元（前值8.2/10.0/12.1亿元），同比分别为+5.66%、+25.82%、+26.24%；EPS分别为1.86元、2.34元和2.95元，对应当前股价PE分别为18.12倍、14.40倍和11.41倍，维持“买入”评级。

●2026-11-08 嘉益股份：季报点评：积极应对市场变化 (天风证券 孙海洋,周嘉乐)

●基于26年三季报，我们小幅调整盈利预测，我们预计公司26-28年归母净利润分别为3.1/3.7/4.2亿元（前值为3.2/3.7/4.1亿元），对应PE为15/12/11X。

●2026-11-07 久立特材：季报点评：外部局势阶段性缓和，盈利能力环比提升 (东方证券 于嘉懿)

●我们根据公司订单放量节奏情况及26Q3数据，做出下调无缝管等产品销量、毛利等调整，预测公司26-28年EPS为0.64、0.99、1.21元（26-27年原预测值为1.65、1.86元）。按照DCF法进行估值，给予公司目标价23.92元（原值为36.83元），维持买入评级。

●2026-11-06 大金重工：2026年三季报点评：受出货节奏影响Q3业绩承压，预计Q4将有所修复 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为74.6、83.5、140.4亿元，预计归母净利润分别为12.4、15.9、22.8亿元，对应PE分别为16.7、13.0、9.1倍，维持“买入”评级。

●2026-11-06 奥瑞金：收入稳健增长，整合提效与海外布局持续推进 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为11.85、13.38、14.84亿元，同比+17.7%、+12.9%、+10.9%，对应2026年11月5日收盘价的PE为9.4、8.3、7.5倍，维持“增持”评级。

●2026-11-05 博迁新材：三季报点评报告：业绩环增，符合预期 (浙商证券 李超,沈涛)

●预计公司2026-2028年实现营收为23.59、35.98、53.24亿元，同比+105%、52%、48%，实现归母净利润4.36、10.11、17.46亿元，同比+99%、132%、73%，对应PE分别为45、19、11倍。维持公司“买入”评级。

●2026-11-04 悍高集团：家居五金龙头，份额提升、国产替代驱动高增长 (长城证券 郭庆龙,谭鹭)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.47/9.03/10.61亿元，同比增速分别为+6.12%/+20.93%/+17.54%，最新摊薄EPS分别为1.87/2.26/2.65元，对应PE分别为17.58/14.54/12.37倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-11-03 鸿路钢构：Q3吨盈利表现良好，产量实现高增 (中邮证券 赵洋)

●公司26年以来盈利改善显著，考虑到订单结构持续优化以及成本管控等因素，我们预期公司仍将延续盈利能力提升趋势。我们预计公司26-27年收入分别为252亿、279亿，同比+14.1%、+10.9%，预计26-27年归母净利润分别为9.6亿、11.9亿，同比+52.3%、+24.0%；对应26-27年PE分别为15.5X、12.5X。

●2026-11-03 奥瑞金：26Q3收入稳健增长，推进海外产能布局 (华安证券 徐偲,余倩莹)

●公司作为金属包装行业领军企业，三片罐持续优化品类及拓展客户结构效果显著，营收稳健增长；二片罐业务成功并购中粮包装，市场份额大幅提升，议价能力提升下盈利改善弹性大。基于大宗原材料价格上涨，公司26Q3利润下滑，我们预计公司2026-2028年营收分别为274.96/290.1/305.79亿元（原值为275.42/296.55/318.66亿元），分别同比增长14.5%/5.5%/5.4%；归母净利润分别为9.05/10.43/11.22亿元（原值为12.71/13.77/15.59亿元），分别同比变化-10.1%/+15.3%/+7.5%；EPS分别为0.35/0.41/0.44元，对应PE分别为11.94/10.36/9.63倍。维持“买入”评级。