明志科技(688355)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-08-20 明志科技：业绩有所承压，砂型铸造技术领先，定增、股权激励助力长期发展 (华安证券 张帆,徒月婷)

●受宏观环境及验收节奏影响，我们预测公司2023-2025年营业收入分别为7.71/9.18/10.65亿元(前值8.24/10.64/13.01亿元)，归母净利润分别为1.18/1.65/2.03亿元(前值1.27/1.76/2.29亿元)，以当前总股本1.24亿股计算的摊薄EPS为0.96/1.33/1.64元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为23/17/14倍，公司受益于高端砂型铸造设备的先进性，不断拓展铸件下游场景，带来公司高成长，维持“买入”评级。

●2023-05-08 明志科技：新一轮股权激励发布，大股东拟全额认购定增彰显信心 (东方证券 邢立力,韩冰)

●考虑股权激励费用，我们预计23-25年每股收益为1.06/1.54/2.22元(前值为1.07/1.57/2.24元)，维持给予24年20倍PE，目标价30.8元，维持买入评级。

●2023-04-26 明志科技：业绩短期承压，主业扎实推进，新产品拓展带来业绩弹性 (华安证券 张帆,徒月婷)

●我们预测公司2023-2025年营业收入分别为8.24/10.64/13.01亿元，归母净利润分别为1.27/1.76/2.29元，以当前总股本1.24亿股计算的摊薄EPS为1.02/1.42/1.85元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为24/17/13倍，公司受益于高端砂型铸造设备的先进性，不断拓展铸件下游场景，带来公司高成长，维持“买入”评级。

●2023-04-26 明志科技：年报点评：装备验收延期影响Q1收入，期待新产品放量 (东方证券 邢立力,韩冰)

●根据2022年年报和2023年一季报，我们小幅下调2023年铸件业务收入、2024年铸件业务和装备业务收入，上调管理和研发费用，并引入2025年盈利预测，预计23-25年每股收益为1.07/1.57/2.24元(原2023-2024年为1.24和1.77元)，维持给予24年20倍PE，目标价31.4元，维持“买入”评级。

●2023-04-26 明志科技：受单一赛道周期波动影响较大，静待新产品开拓成果 (安信证券 郭倩倩,范云浩)

●预计公司2023年-2025年收入分别为7.72、9.78、12.09亿元，同比增速分别为26.02%、26.69%、33.93%，净利润分别为0.87、1.17、1.57亿元，同比增速分别为135.95%、34.48%、33.93%，对应估值33X/25X/19X，给予23年PE46X，6个月目标价32.40元，维持“买入-A”的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-11-03 鸿路钢构：Q3吨盈利表现良好，产量实现高增 (中邮证券 赵洋)

●公司26年以来盈利改善显著，考虑到订单结构持续优化以及成本管控等因素，我们预期公司仍将延续盈利能力提升趋势。我们预计公司26-27年收入分别为252亿、279亿，同比+14.1%、+10.9%，预计26-27年归母净利润分别为9.6亿、11.9亿，同比+52.3%、+24.0%；对应26-27年PE分别为15.5X、12.5X。

●2026-11-03 奥瑞金：26Q3收入稳健增长，推进海外产能布局 (华安证券 徐偲,余倩莹)

●公司作为金属包装行业领军企业，三片罐持续优化品类及拓展客户结构效果显著，营收稳健增长；二片罐业务成功并购中粮包装，市场份额大幅提升，议价能力提升下盈利改善弹性大。基于大宗原材料价格上涨，公司26Q3利润下滑，我们预计公司2026-2028年营收分别为274.96/290.1/305.79亿元（原值为275.42/296.55/318.66亿元），分别同比增长14.5%/5.5%/5.4%；归母净利润分别为9.05/10.43/11.22亿元（原值为12.71/13.77/15.59亿元），分别同比变化-10.1%/+15.3%/+7.5%；EPS分别为0.35/0.41/0.44元，对应PE分别为11.94/10.36/9.63倍。维持“买入”评级。

●2026-11-02 巨星科技：2026年三季报点评：2026Q3营收同比+11.8%，新品拓展与全球产能布局打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为28.8/34.4/40.0亿元，当前市值对应PE11/9/8x，维持“买入”评级。

●2026-11-02 博迁新材：业绩环比大幅增长约50%，镍基产品盈利能力上行 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●公司部分出口产品美元定价为主，考虑汇率波动产生负向影响，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.6亿元、8.7亿元、13.8亿元，对应公司10月30日收盘价70.82元，相当于2027年21.4倍的动态市盈率，维持“买入-B”的评级。

●2026-11-02 宝钢包装：季报点评：提价及降本共驱盈利改善 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司海内外新产线投产，原料成本上涨有效传导至下游，叠加降本增效举措，推动经营质量持续提升。我们预计公司26-28年归母净利润分别为3.1/3.7/4.4亿元。

●2026-11-02 广大特材：季报点评：风电订单下滑拖累公司盈利能力 (华泰证券 李斌)

●我们基本维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为0.27/0.74/1.13亿元，对应BVPS16.92/17.16/17.48元。可比公司2027年iFind预测平均P/B为0.94X，我们给予公司0.94XP/B，目标价16.21元（前值18.36元，基于26年1.08XPB）。展望后市，风电业务短期修复仍需等待下游装机需求回暖，但德阳基地及军工核电板块有望部分对冲下滑，叠加研发储备的新材料产品逐步落地，看好公司中长期的多领域高端材料平台化发展路径。维持“买入”评级。

●2026-11-02 震裕科技：2026年三季报点评报告：盈利能力环比修复，人形机器人客户持续推进 (华龙证券 李浩洋)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.07/14.26/21.35亿元，当前股价对应PE为20.6/14.5/9.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-11-02 奥瑞金：2026年三季报点评：海外拓展持续深化，盈利能力维持稳健 (银河证券 陈柏儒,韩勉)

●公司为金属包装龙头，全球化布局持续深化，行业整合带动盈利能力提升。预计公司2026/2027/2028年EPS分别为0.37/0.41/0.45元，10月30日收盘价4.16元对应PE为11X/10X/9X，维持“推荐”评级。

●2026-11-02 鸿路钢构：吨盈利维持高位，继续看好基本面弹性 (财通证券 王涛,杨景奥)

●我们认为公司Q3业绩继续兑现了量利双增的拐点逻辑，预计26-28年业绩9.9/13.4/16.1亿元，对应PE15.0/11.1/9.3倍，维持“买入”评级。

●2026-11-01 中集集团：Q3利润同比大幅改善，海工与AIDC订单支撑后续增长 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●预计2026-2028年公司实现归母净利润分别为26.34亿元、38.16亿元、46.24亿元，同比分别增长1092.66%、44.90%、21.16%，对应PE分别为17.81x、12.29x、10.15x，维持“买入”评级。