颀中科技(688352)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-29 颀中科技：积极扩产先进封装，打造新的长期增长曲线 (中信建投 郭彦辉,姚康)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为22.15、28.79和37.43亿元，同比增长分别为1.12%、30.00%和30.00%，归母净利润分别为-0.22、3.79和5.32亿元，2028年归母净利润同比增速40.54%，2027-2028年对应的市盈率P/E估值分别为40倍、28倍。我们看好公司长期成长性，维持“买入”评级。

●2026-09-21 颀中科技：先进封装积极布局 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●布局多元化芯片封测，打磨全制程封测能力。伴随新能源等高功率应用市场功率芯片需求快速扩容，公司前瞻布局“FSM（正面金属化）+BGBM（背面减薄与金属化）+CuClip（铜片夹扣键合）”先进封装工艺组合，搭建载板覆晶封装（FC）产线，持续优化产品结构，拓展功率芯片下游应用场景。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入24/29/34亿元，归母净利润2.7/4.1/5.2亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 颀中科技：生产正式全面恢复，股份回购彰显发展信心 (长城证券 邹兰兰)

●公司是集成电路高端先进封装测试服务商，可为客户提供全方位的集成电路封测综合服务，覆盖显示驱动芯片、电源管理芯片、射频前端芯片等多类产品。随着显示产业转移效应持续显现，公司业绩有望进一步增长，预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.03亿元、4.56亿元、5.19亿元，EPS分别为0.25、0.38、0.44元／股，PE分别为71X、47X、42X，维持“买入”评级。

●2026-05-08 颀中科技：增资奕成布局面板级封装，主营封测业务受益景气度上行 (长城证券 邹兰兰)

●维持“买入”评级：公司是集成电路高端先进封装测试服务商，可为客户提供全方位的集成电路封测综合服务，覆盖显示驱动芯片、电源管理芯片、射频前端芯片等多类产品。2025年，公司显示驱动芯片封测业务销售量20.8亿颗，营业收入200,768.29万元，是境内收入规模最高的显示驱动芯片封测企业；随着显示产业转移效应持续显现，公司业绩有望进一步增长，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.99亿元、4.52亿元、5.17亿元，EPS分别为0.25、0.38、0.43元/股，PE分别为52X、35X、30X。

●2026-04-22 颀中科技：短期事件不改长期趋势，合肥厂产能持续爬坡客户持续导入 (华安证券 李美贤,李元晨)

●华安证券预计公司2026–2028年营业收入分别为24.63亿元、27.65亿元和31.34亿元，归母净利润分别为3.15亿元、3.63亿元和4.29亿元，对应EPS为0.26元、0.31元和0.36元，PE估值分别为48X、42X和35X。尽管短期受火灾等事件影响，盈利预期有所下调，但合肥厂产能持续爬坡、客户持续导入，长期成长逻辑未变，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-11-09 杰普特：Revenue growth accelerated in 3Q26,with economies of scale driving strong earnings growth-Laser equipment series report (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

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●2026-11-09 长鑫科技：制程节点及产品结构优化，国产替代空间广阔 (山西证券 张天,李明阳)

●受AI需求扩张及对成熟制程产品产能挤占，存储晶圆厂需求旺盛，公司作为国内第一、全球第四的DRAM颗粒原厂受益于存储超级周期，同时自研的G5平台及4F2技术打破EUV对先进制程的垄断，有望随AI服务器放量发展充分受益。预计公司2026-2028年EPS分别为3.04\4.82\5.79，对应公司11月06日收盘价的2026-2028年PE分别为14.5\9.2\7.6，首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2026-11-08 安克创新：26Q3点评：经营生态稳健 (华安证券 邓欣)

●考虑到公司经营节奏，我们更新盈利预测，预计2026-2028年实现营业总收入381.2/462.5/544.7亿元（26-28年原值为396.5/486.7/584.3亿元），同比增长24.9%/21.3%/17.8%；实现归母净利润32.4/40.5/50.7亿元（26-28年原值为35.7/45.9/57.6亿元），同比增长27.2%/25.2%/25.0%；当前股价对应PE分别为20/16/13倍，维持“买入”评级。

●2026-11-08 华阳集团：季报点评：收入实现稳步增长，新订单保障盈利增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为8.49、10.64、12.84亿元（原为9.23、11.65、13.71亿元，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值22倍，目标价35.64元（原为38.72元），维持买入评级。

●2026-11-08 中际旭创：业绩持续高增，2027-28年需求展望乐观 (中信建投 于海宁,汪洁,曹添雨,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为1132.3亿元、2144.5亿元、3106.2亿元，归母净利润分别为340.2亿元、701.9亿元、1050.2亿元，当前市值对应PE15X、8X、5X，维持“买入”评级。

●2026-11-08 大华股份：季报点评：汇率等影响业绩，AI大模型业务高增长 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司2026-2028年每股收益分别为1.09、1.40、1.58元（原26-27年每股收益分别为1.31、1.48元，主要调整了营收及费用率），根据可比公司27年约16倍PE对应目标价为22.40元（原目标价27.51元）。

●2026-11-08 沐曦股份：单季收入超上半年，经营杠杆兑现扣非高增 (中信建投 应瑛,方闻千,王嘉昊)

●公司前三季度营收大幅增长，利润扭亏，单季收入超越上半年合计，GPU出货提速，规模在国产芯片中处于第二梯队。三季度毛利率小幅回落，系新品量产爬坡、存储成本上行所致；收入高增带动经营杠杆释放，扣非利润显著改善。公司大幅增加预付款锁定HBM等核心配套，C600已批量交付，下一代产品有望明年小批量试产，股权激励设定高营收目标，彰显发展信心。预计公司2026-2028年营收为36.89/73.68/161.89亿元，同比增长124.39%/99.73%/119.71%；归母净利润预计为2.93/11.64/32.51亿元，同比增长137.05%/297.96%/179.23%。对应PE666/167/60倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-11-08 华丰科技：2026年三季度报告点评：高速线模组带动增长，研发投入影响利润 (西部证券 张恒晅,温晓)

●预计华丰科技2026-2028年实现营收32.7/49.9/68.7亿元，同比增29.5%/52.3%/37.7%；实现归母净利润3.7/8.2/13.4亿元，同比增2.5%/123.7%/63.3%，对应EPS为0.79/1.76/2.87元。公司具有较强的技术和客户粘性，有望深度受益于AI算力建设浪潮，业绩增长动能强劲，维持公司“买入”评级。

●2026-11-08 威胜信息：2026年三季报点评：Q3业绩经营回暖，在手订单储备充足+重视股东回报 (西部证券 刘博)

●考虑到业绩释放节奏，我们微调2026-2028年公司EPS分别为1.15、1.48、1.78元，PE分别为23、18、15倍，维持“买入”评级。

●2026-11-07 路维光电：三季度报点评：盈利能力持续改善，高端掩膜版产能释放打开成长空间 (浙商证券 沈钱)

●公司持续推进高端显示及半导体掩膜版产品升级，随着G8.6AMOLED高精度掩膜版产能逐步释放、PSM产品应用深化及半导体掩膜版制程持续突破，有望进一步提升高附加值产品占比，打开长期成长空间。预计公司2026-2028年实现营业收入13.87/18.41/24.31亿元，同比增长20.06%/32.73%/32.07%；归母净利润3.22/4.49/6.23亿元，同比增长27.59%/39.55%/38.83%，对应PE分别为30.37/21.76/15.68倍，维持“买入”评级。