中国电研(688128)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-06 中国电研：业绩稳健增长，新市场积极布局 (中信建投 张玉龙,邱季)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为52.59亿元、57.99亿元、64.00亿元，同比增长10.33%、10.28%、10.35%；归母净利润分别为6.10亿元、6.96亿元、7.86亿元，同比增长14.07%、14.12%、12.95%，对应当前股价PE分别为18.5倍、16.2倍、14.4倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-07 中国电研：检测服务系列报告：业绩稳健增长，毛利率稳步提升 (中信建投 吕娟)

●公司以共性基础技术研究为支撑，在电器及其相关衍生领域持续拓展，业绩有望保持稳健增长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为47.72、53.94、60.46亿元，同比分别增长14.36%、13.04%、12.08%，归母净利润分别为4.89、5.76、6.76亿元，同比分别增长19.13%、17.99%、17.30%，对应PE分别为16.14、13.68、11.66倍，维持“买入”评级。

●2023-10-29 中国电研：23Q3净利润同比+13.62%，公司订单高增经营持续向好 (国信证券 吴双,李雨轩)

●公司是电器综合性检测龙头，有央企背景、有技术、有行业地位、有成长动力，管理层目标明确战略清晰，检测业务加大投入加速发展，有串联技术优势的锂电业务订单持续向好有弹性。考虑到市场环境仍有一定不确定性，我们小幅下调公司2023-25年归母净利润为4.19/5.16/6.25亿元(前值4.41/5.44/6.60亿元)，对应PE19/16/13倍，维持“买入”评级。

●2023-09-04 中国电研：检测服务能力不断提升，积极推进海外市场 (东北证券 韦松岭)

●预计公司2023-2025年净利润分别为4.32亿，5.34亿和6.53亿，对应PE分别为20x、16x、13x，首次覆盖给予“增持”评级。

●2023-05-08 中国电研：23Q1业绩同比+27.08%，公司订单高增经营持续向好 (国信证券 吴双,李雨轩)

●公司是电器综合性检测龙头，有央企背景、有技术、有行业地位、有成长动力，管理层目标明确战略清晰，检测业务加大投入加速发展，有串联技术优势的锂电业务订单持续向好有弹性。我们预计公司2023-25年归母净利润为4.41/5.44/6.60亿元，对应PE22/18/15倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-02 应流股份：2026年中报点评：利润增长17.52%，两机业务高景气发展 (国信证券 吴双)

●公司是国内国内航空发动机及燃气轮机精密铸件领先企业，绑定全球两机龙头企业，受益下游AI电力需求激增与民航需求恢复，大型叶片等核心零部件市场有望维持高增；核电业务实现稳步交付与技术突破；无人机业务取得突破。预测公司2026-2027归母净利润为5.82/8.92亿元（前值5.68/7.51亿元），新增2028归母净利润11.82亿元，对应PE分别为52/34/25倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-02 山外山：设备耗材双轮驱动，自产耗材进入规模化放量期 (中邮证券 盛丽华)

●公司作为国内具有完整自主知识产权的血液净化全产业链龙头，设备与耗材的协同效应正在加速兑现。预计2026-2028年公司营收分别为10.5/13.7/18.0亿元，归母净利润分别为2.1/2.8/3.8亿元，对应PE分别为21.4/15.9/11.8倍。

●2026-09-02 华大智造：核心测序业务稳健复苏，全栈平台打开成长空间 (中邮证券 盛丽华)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为31.98/36.80/43.66亿元，归母净利润分别为-0.1/1.02/2.13亿元，EPS分别为-0.02/0.24/0.51元，当前股价对应PE分别为-2616.6/255.6/122.4倍。

●2026-09-02 开立医疗：收入端平稳增长，盈利回升可期 (东海证券 杜永宏)

●公司收入端平稳增长，我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为3.06/4.08/5.21亿元，对应EPS分别为0.72/0.96/1.23元，对应PE分别为27.64/20.73/16.23倍。公司盈利能力提升可期，股权激励彰显发展信心，维持“买入”评级。

●2026-09-02 三一重工：业绩稳定增长，海外表现仍然提升 (长城证券 邓宇亮,孙培德)

●我们认为，公司报告期内主要产品市场份额稳固，现金流及盈利水平持续提升，经营情况保持良好水平。公司坚定实施全球化、数智化、低碳化战略，海外业务收入规模和盈利能力同步改善，有望推动收入结构与盈利质量持续优化。我们预计，公司2026-2028年归母净利润分别为104.16亿元、141.19亿元、170.16亿元；对应2026年9月1日收盘价，PE分别为17.8倍、13.2倍、10.9倍，维持“买入”评级。

●2026-09-01 理邦仪器：2026年中报点评：业绩符合预期，国际市场持续增长 (东吴证券 朱国广)

●考虑到公司产品毛利率稳中有升，费用控制良好，我们将公司2026-2028年归母净利润由3.51/4.10/4.77亿元上调为3.72/4.29/4.87亿元，对应当前市值的PE为18/16/14X，考虑到公司海外市场发展势能良好，维持“买入”评级。

●2026-09-01 浙江鼎力：2026年半年报点评：单Q2营收创新高，剔除汇兑利润增速亮眼 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为20.2/24.7/28.1亿元，当前市值对应PE14/12/10X，维持“买入”评级。

●2026-09-01 江钨装备：半年报点评：磁选主业持续盈利，并购布局钽铌钨新成长曲线 (国盛证券 张津铭,张航,刘力钰,高紫明,鲁昊,张卓然)

●考虑到2025年8月公司剥离煤炭亏损业务，磁选装备业务经营稳定，我们预计2026-2028年公司实现营业收入4.5、4.9、5.1亿元，归母净利润0.75、0.89、1.02亿元。维持“买入”评级。

●2026-09-01 先导智能：2026年中报点评：营收、利润增长显著，锂电业务持续深入发展 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单确认收入情况，我们基本维持公司2026/2027/2028年归母净利润为23.3（原值23.2）/29.9（原值29.8）/35.5（原值35.4）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为24/19/16X，维持“买入”评级。

●2026-09-01 快克智能：2026年半年报点评：业务多点开花，封装设备进展顺利 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为13.16/15.89/19.21亿元，归母净利润分别为3.09/3.65/4.32亿元，对应EPS为0.94/1.11/1.31元/股，对应PE估值分别为47/40/34倍，维持“增持”评级。