洁特生物(688026)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-09-25 洁特生物：自主品牌破局海外，国产替代加速成长 (信达证券 唐爱金,贺鑫,曹佳琳)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为6.52亿元、7.72亿元、9.19亿元，同比增速分别为16.7%、18.3%、19.1%，2025-2027年实现归母净利润为0.98亿元、1.18亿元、1.45亿元，同比分别增长35.3%、20.6%、23.2%，对应2025年9月24日股价PE分别为26、21、17倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-04-16 洁特生物：自主品牌收入快速增长，盈利能力逐步回升 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为6.82、8.27、9.92亿元，同比增速分别为22.2%、21.1%、20.0%，实现归母净利润为0.99、1.22、1.50亿元，同比分别增长37.4%、22.7%、23.3%，对应2025年4月15日收盘价，PE分别为20、16、13倍。

●2024-10-25 洁特生物：2024年三季报点评：2024Q3利润同比增长，下游需求持续回暖 (国海证券 李永磊,董伯骏,李振方)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为5.54、6.74、8.11亿元，归母净利润分别为0.73、0.90、1.11亿元，对应PE分别26.53、21.45、17.49倍。公司作为国内生命科学耗材领先企业，在国内品牌中具有先发优势，随着国产化率的逐年提升，公司有望逐年提高市占率，快速成长，实现进口替代。维持“买入”评级。

●2024-08-27 洁特生物：2024年中报点评报告：下游市场需求提升，公司2024Q2业绩同环比增加 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为5.54、6.74、8.11亿元，归母净利润分别为0.73、0.95、1.23亿元，对应PE分别21.80、16.74、12.99倍。公司作为国内生命科学耗材领先企业，在国内品牌中具有先发优势，随着国产化率的逐年提升，公司有望逐年提高市占率，快速成长，实现进口替代。维持“买入”评级。

●2024-08-25 洁特生物：盈利能力显著提升，利润端实现快速增长 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为5.58、6.74、8.15亿元，同比增速分别为20.5%、20.7%、21.0%，实现归母净利润为0.66、0.85、1.09亿元，同比分别增长89.3%、29.5%、27.7%，对应当前股价PE分别为23、18、14倍。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-09-01 福斯特：胶膜龙头优势兑现，感光干膜高端化成果初现 (长城证券 于夕朦,张磊,吴念峻)

●我们预计公司2026-2028年实现营收分别为150.99亿元、188.19亿元和232.45亿元，实现归母净利润分别为15.05亿元、20.57亿元和25.89亿元，同比增长95.6%、36.6%、25.9%，对应EPS分别为0.58、0.79、0.99元/股，当前股价对应的PE倍数分别为26.6X、19.5X、15.5X，维持“买入”评级。

●2026-09-01 赛轮轮胎：全球化产能爬坡带动业绩提升 (东海证券 吴骏燕,谢建斌)

●根据公司产能释放进度及最新财报情况，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为47.56亿元、58.17亿元、64.80亿元（2026-2027年归母净利润原预测值为48.20亿元、55.24亿元）；EPS分别为1.45元、1.77元、1.97元（2026-2027年EPS原预测值为1.47元、1.68元）。对应2026年8月31日收盘价，PE估值分别为10.51x、8.59x、7.71x。我们仍看好公司海内外产能扩张带来的业绩增量，以及高研发支撑下的品牌力提升，维持“买入”评级。

●2026-09-01 安利股份：国内业务稳健筑基，东南亚双基地打开成长天花板 (中邮证券 刘海荣,李金凤)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为23.59亿元、26.31亿元、28.09亿元，同比增速分别为3.82%、11.55%、6.76%；归母净利润分别为1.34亿元、2.04亿元、2.44亿元，归母净利润增速分别为1.89%、52.11%、19.79%。公司2026？2028年业绩对应PE估值分别为21倍、14倍、12倍，维持“买入”评级。

●2026-09-01 赛轮轮胎：坚定全球化发展战略，Q2归母净利润同比+39% (开源证券 金益腾,李思佳)

●我们看好中国轮胎在全球市场份额提升的逻辑将持续兑现，公司全球化布局有望带动长期成长，我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为48.99、59.07、65.54亿元，EPS分别为1.49、1.80、1.99元，当前股价对应2026-2028年PE为10.4、8.6、7.8倍。维持“买入”评级。

●2026-09-01 骏鼎达：Q2营收稳健增长，海外布局有序推进 (山西证券 冀泳洁,申向阳)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收12.42/15.33/17.72亿元，同比增长21.1%/23.4%/15.6%；实现归母净利润2.15/2.70/3.17亿元，同比增长10.4%/25.3%/17.4%，EPS分别为1.96/2.46/2.89元，对应8月31日收盘价，PE为21.7/17.3/14.7倍，维持“买入-B”评级。

●2026-09-01 赛轮轮胎：产销提升推动季度营收新高，外部承压下盈利支撑强劲 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为45.29/54.92/61.59亿元，EPS分别为1.38/1.67/1.87元，对应当前PE分别为11.4x/9.1x/8.1x。我们看好公司持续推进全球化布局，深化品牌提升战略，有望向世界一流轮胎企业迈进。

●2026-09-01 森麒麟：26H1点评：摩洛哥持续爬坡且扭亏，看好Q3起摩洛哥满产&国内开工率逐步恢复兑现业绩 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26E-28E营收依次为108.9/118.6/139.3亿元、净利润16.6/20.1/23.4亿元；考虑公司摩洛哥工厂放量不及预期以及欧盟双反下中国出口订单回流带来的内需竞争加剧等因素，现保守预计26-28年收入依次为99.3/112.0/134.1亿元，同比增速依次为15.3%/12.8%/19.8%；预计26-28年归母净利润依次为11.6/15.8/21.6亿元，同比增速依次为2.7%/36.8%/36.7%，对应PE约13X/9X/7X，维持“买入”评级。

●2026-08-31 安利股份：Q2业绩环比改善，投建印尼基地，加速全球化布局 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●考虑到2026H1公司出现部分汇兑损失、需求仍待复苏等因素，我们下调公司2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为1.33（-0.41）、1.67（-0.44）、2.10（-0.49）亿元，EPS为0.61（-0.19）、0.77（-0.20）、0.97（-0.22）元，当前股价对应PE为21.2、16.9、13.4倍。我们看好公司产品及客户结构升级，维持“买入”评级。

●2026-08-31 森麒麟：Morocco plant turned profitable in 1H26;awaiting earnings recovery (中信建投 杨晖,郑轶)

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●2026-08-31 英科医疗：26Q2业绩亮眼，丁腈手套量价齐升 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,张超,凌珑)

●维持盈利预测，预计2026-2028年营收143.3/159.4/178.3亿元，同比增速44.4%/11.3%/11.9%，归母净利润23.6/29.6/34.5亿元，同比增速133.7%/25.5%/16.5%，当前股价对应PE=15/12/10x，维持“优于大市”评级。