绿的谐波(688017)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-04 绿的谐波：2026年三季报点评：具身智能业务放量，公司增长未来可期 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为8.43/12.29/17.30亿元，归母净利润分别为1.93/2.76/3.80亿元，对应EPS为1.06/1.50/2.07元/股，对应PE估值分别为254/179/130倍，维持“增持”评级。

●2026-11-02 绿的谐波：3Q收入增长超5成，工业&人形机器人业务需求旺盛 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润1.8、2.8、4.2亿元，yoy分别为+47%、+54%、+51%，EPS分别为1.0、1.5、2.3元，当前A股价对应PE分别为255、165、110倍，我们认为工业及人形机器人需求增长有望推动业绩持续提升，维持“买进”的投资建议。

●2026-10-30 绿的谐波：2026年三季报点评：营收持续增长，具身智能打开长期成长空间 (东吴证券 周尔双)

●考虑到工业机器人行业回暖叠加具身智能核心零部件订单持续放量，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为2.1/3.2/4.3亿元，当前股价对应动态PE分别为220/144/108倍，考虑到公司在具身智能核心零部件的龙头地位，维持“增持”评级。

●2026-09-01 绿的谐波：2026年半年报点评：深耕具身智能，营收净利双增 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为8.34/11.74/16.43亿元，归母净利润分别为1.96/2.57/3.35亿元，对应EPS为1.07/1.40/1.83元/股，对应PE估值分别为273/208/160倍，维持“增持”评级。

●2026-08-31 绿的谐波：2026中报点评：业绩稳健增长，机器人行业高景气驱动谐波减速器龙头成长 (东吴证券 周尔双)

●考虑到工业机器人行业回暖叠加具身智能核心零部件订单持续放量，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为2.12/3.22/4.29亿元，当前股价对应动态PE分别为260/171/128倍，考虑到公司在具身智能核心零部件的龙头地位，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-11-04 乔锋智能：2026年三季报点评：Q3归母净利润同比增长81%，在手订单显著增长 (国信证券 吴双)

●公司是国内领先的中高端数控机床装备提供商，产品广泛应用于3C电子、汽车零部件、精密模具等领域，近年积极切入液冷散热、人形机器人、新能源汽车等新兴赛道的核心零部件加工，主业扎实经营向好，液冷产品适配度高&竞争优势显著，液冷赛道敞口大，经营有望持续提速。我们维持盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为6.27/9.90/11.99亿元，对应PE为19/12/10倍，维持“优于大市”评级。

●2026-11-04 崇德科技：2026年三季报点评：业绩稳增长，关注新领域拓展 (财信证券 袁玮志)

●预计公司2026-2028年营收7.80/10.00/12.90亿元，归母净利润1.59/2.15/2.77亿元，EPS为1.83/2.47/3.19元，对应PE为25.28/18.71/14.52倍，维持公司“买入”评级。

●2026-11-03 东方电气：2026年三季报点评：Q3扣非利润稳增、毛利率改善，新增订单稳健增长 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●考虑到公司费用率有所增加，我们下修公司26-28年归母净利润预测至45.8/56.0/68.1亿元（此前46.0/58.1/71.9亿元），同比+20%/+22%/+22%，现价对应PE分别为17/14/11倍，维持“买入”评级。

●2026-11-03 中力股份：2026年三季报点评： Q3营收同比+23%，无人化、智能化打开第二成长曲线 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为9.2/10.3/11.7亿元，对应动态PE分别为14/13/11x，维持“增持”评级。

●2026-11-03 拓斯达：2026年三季报点评：26Q3毛利率同环比双增，布局光通信拓展成长空间 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●预计公司2026-2028年EPS分别为0.40元、0.47元、0.56元，对应PE分别为66倍、58倍、48倍，给予“买入”评级。

●2026-11-03 日月股份：2026年三季报点评：公司业绩短期承压，核乏燃料容器铸件打开成长空间 (西部证券 杨敬梅,邓宇轩)

●预计26-28年公司分别实现归母净利润3.46/5.98/6.56亿元，同比-37.6%/+73.2%/+9.7%，EPS分别为0.34/0.58/0.64元，维持“增持”评级。

●2026-11-02 德力佳：2026年三季报点评：业绩符合市场预期，全球份额持续提升 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑到齿轮箱降价及资本开支持续投入，我们下调公司26-27年归母净利润预测至8.5/10.5亿元（原预测9.9/11.4亿元），维持28年归母净利润预测12.9亿元，同比+2.8%/23.3%/23.1%，对应PE分别为18/14/12x。基于出口及海风业务有望放量，维持“买入”评级。

●2026-11-02 怡合达：2026年三季报点评：26Q3业绩超市场预期，平台深化与海外布局持续推进 (东吴证券 周尔双)

●公司深耕FA工厂自动化零部件一站式采购领域，有望受益于下游自动化需求增长、国产替代及长尾需求整合。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为6.7/8.5/10.4亿元，当前股价对应动态PE分别为25/20/16x，维持“买入”评级。

●2026-11-02 三花智控：2026年三季度报告点评：机器人交付稳步推进，液冷产品布局深化 (国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为344.23\401.72\461.97亿元，归母净利润分别为46.89\53.00\61.25亿元，按最新股本测算，对应每股收益分别为1.11\1.26\1.46元。按10月30日收盘价33.24元测算，对应PE为29.83\26.39\22.83倍，维持“买入”评级。

●2026-11-02 冰轮环境：Q3业绩提速，新产能有望逐步释放 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为88.90、141.20、160.54亿元，同比增速分别为26.07%、58.83%、13.70%；归母净利润分别为9.01、20.06、24.82亿元，同比增速分别为59.59%、122.76%、23.73%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为26.86、12.06、9.75，维持“买入”评级。