福光股份(688010)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-14 福光股份：传统主业升级，新兴赛道突破 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入7.5/10/13亿元，归母净利润分别为0.15/0.5/1亿元，维持“买入”评级。

●2025-06-11 福光股份：半导体精密光学持续推进，车载镜头加速成长 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入8.50/10.10/11.97亿元，实现归母净利润分别为0.45/0.76/1.00亿元，当前股价对应2026-2027年PE分别为64倍、49倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-24 福光股份：2024年报及2025年一季报点评：定制产品收入高增，2024年毛利率显著提升 (国海证券 杜先康)

●公司持续深化高端技术产业布局，聚焦红外热成像、机器视觉、医疗、光学超精密加工等进口替代高端应用领域，未来成长可期。我们预计公司2025-2027年实现收入7.91、9.85、11.89亿元，实现归母净利润0.51、0.81、1.23亿元，现价对应2026-2027年PE分别为81、53倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-05-23 福光股份：业绩符合预期，消费复苏+军品放量成长可期 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2023-2025年收入分别为9.98、12.71、16.34亿元，EPS分别为0.32、0.43、0.61元，当前股价对应PE分别为73、54、38倍，我们看好公司在高端光学领域的长期成长，维持“买入”投资评级。

●2023-04-09 福光股份：航天级高端镜头领导者，超高精密和军用光学双轮驱动成长 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2022-2024年收入分别为7.97、10.03、12.53亿元，EPS分别为0.12、0.32、0.51元，当前股价对应PE分别为212、84、51倍，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-10-29 奥普特：利润双增长，多业务共同发力 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为16.98/22.33/29.29亿元，归母净利润分别为2.66/3.65/4.77亿元，对应EPS为2.18/2.99/3.90元/股，对应PE估值分别为68/49/38倍，维持“增持”的评级。

●2026-10-29 鼎阳科技：2026年三季报点评：产品结构持续优化，推动业绩高增 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●维持公司“买入”评级。公司是全球少数同时拥有数字示波器、信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪四大主力产品且全线进入高端领域的企业，在国产替代与新兴需求的双轮驱动下，成长天花板持续上移。预计公司2026年/2027年的EPS分别为1.29元/1.74元，对应PE分别为55倍/41倍。

●2026-10-29 信捷电气：2026年三季报点评：业绩符合市场预期，机器人零部件批量供货&产能建设持续 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测3.1/3.7/4.4亿元，同比+22%/+21%/+17%，对应现价PE分别为24/20/17倍。公司工控产品持续向高端拓展，机器人核心零部件批量配套及工业AI应用打开中长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-10-29 埃斯顿：2026年三季报点评：盈利能力持续修复，全球化+机器人AI打开成长空间 (东吴证券 周尔双)

●公司作为国产工业机器人龙头，盈利能力有望持续修复。考虑到行业下游需求增速放缓，我们审慎下调公司2026-2028年归母净利润分别为2.08（原值2.85）/2.60（原值4.01）/3.37（原值5.56）亿元，当前股价对应动态PE分别为132/106/82倍，考虑公司“核心部件+机器人整机+解决方案”全产业链优势及机器人+AI成长空间，维持公司“增持”评级。

●2026-10-28 鼎阳科技：2026年三季报点评：业绩同比增长80%，高端化战略成效显著 (国信证券 吴双)

●电子测量仪器行业空间大、增长稳，国产品牌在产业升级及自主可控下快速崛起。公司是国内通用电子测量仪器龙头，高性能产品契合下游电子、汽车等行业高质量发展诉求，高端化战略卓有成效，带动公司盈利能力不断提升。考虑到公司高端化战略卓有成效，持续兑现业绩，我们维持2026年归母净利润预测2.12亿元不变，小幅上调公司2027-2028归母净利润预测至2.92/4.00亿元（前值2.77/3.45亿元），对应PE为49/36/26倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-28 蓝特光学：光通信贡献确定性增量，AR助力远期成长 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●预计公司2026-28年归母净利润为6.3/8.6/11.4亿元，对应PE估值29/21/16倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 奥普特：Q3业绩增长持续提速，AI系统解决方案规模化兑现 (开源证券 周佳,张豪杰,王悦)

●我们维持2026-2028年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.78/3.60/4.41亿元，对应EPS分别为2.27/2.94/3.61元，当前股价对应的PE分别为68.2/52.6/42.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 奥普特：Q3收入提速至+46%，物理AI跨入兑现期 (中泰证券 谢校辉,王子杰,邢博阳)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.65亿元、4.50亿元、5.73亿元（前值2026年2.65亿、2027年3.27亿），按照最新股价，对应PE分别为68、40、31倍，维持“买入”评级。

●2026-10-28 奥普特：季报点评：机器视觉龙头有望持续受益于物理AI (华泰证券 杨云逍,王龙钰)

●基于公司下游行业超预期复苏以及有望受益于机器人产业进展，我们上调公司26-28年归母净利润至2.95/3.27/3.88亿元（较前值分别调整8.43%/3.08%/3.18%，三年复合增速为27.68%）。可比公司26年ifind一致预期PE均值为55.61倍（前值26年47.27倍），考虑公司属于机器视觉软硬件龙头，25年锂电业务有望持续复苏反弹，3C领域继续稳健增长，且有望充分受益于物理AI的发展，给予公司26年65倍PE（前值26年55倍PE），目标价157.3元（前值122.65元），维持“增持”评级。

●2026-10-27 奥普特：2026年三季报点评：业绩亮眼，AI in All战略打开成长空间 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●给予公司“增持”评级。奥普特作为国内机器视觉领域的领军企业，以软硬一体化为核心壁垒，成功从单一视觉产品供应商转型为“视觉+传感+运控+AI”的综合工业智能方案提供商。公司业务多点开花，深度绑定行业头部客户。同时，AI质检、具身智能等方向有序推进，“AIinAll”战略打开长期成长空间。预计公司2026年/2027年每股收益分别为2.25元/2.92元，对应PE分别为66倍/50倍。