澜起科技(688008)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 澜起科技：2026年半年报点评：业绩高速增长，高速互连新品蓄力 (财信证券 周剑)

●公司DDR5RCD芯片受益AI产业趋势，出货量显著增加，且新子代产品占比显著提升；同时，高端高毛利互连类芯片新产品MRCD/MDB、PCIeRetimer、CKD及CXLMXC芯片增势强劲。基于此，我们上调公司盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为37.83亿元、47.98亿元、63.93亿元，EPS分别为3.10元、3.93元、5.24元，对应PE分别为64X、50X、38X。维持“买入”评级。

●2026-08-31 澜起科技：2026半年报点评：2026Q2营收同比+33%，四款新品H1收入同比+80.7% (国海证券 刘熹)

●我们认为公司有望受益于AI时代对内存互连芯片需求的增加，结合公司公告，我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入74.60/103.67/144.13亿元，同比+37%/+39%/+39%；归母净利润40.88/50.70/73.51亿元，同比+83%/+24%/+45%，对应PE分别为63.59/51.28/35.37X，维持“买入”评级。

●2026-08-31 澜起科技：AI带动互连芯片高景气，新品打开成长空间 (银河证券 高峰,王子路)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入82.43/101.92/133.52亿元，归母净利润39.72/49.75/65.50亿元，对应PE为42.84/34.20/25.98倍。公司充分受益AI算力建设浪潮，高速互连芯片业务持续放量，毛利率维持高位，上调公司盈利预测，维持“推荐”评级。

●2026-08-30 澜起科技：二季度收入和归母净利润均创季度新高 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●公司新产品放量顺利，同时考虑到上半年公司处置其他非流动金融资产取得的投资收益以及公司投资项目公允价值变动收益合计6.82亿元，我们预计2026-2028年归母净利润为36.17/40.55/46.90亿元（前值为28.84/34.92/40.01亿元），对应2026年8月28日股价的PE分别为72/64/55x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-30 澜起科技：中报点评：需求高景气推动互连类收入高增 (华泰证券 郭龙飞,张皓怡,林文富)

●内存接口芯片需求保持高景气，且公司产能端有望逐步改善，预计公司26-28年营收为76.15/109.39/143.06亿元（较前值：+4%/+12%/+19%），考虑产品结构变化影响，下修毛利率预测至65.1%/65.0%/64.4%，对应归母净利润38.92/53.53/72.84亿元（较前值：+3%/+8%/+19%）。公司作为内存接口芯片龙头，受益Agent带动CPU和内存需求增长，MRDIMM、CXL、PCIeSwitch等AI新品加速落地，竞争壁垒深厚，盈利水平领先，给予60x27PE（可比公司Wind一致预期估值均值为48x），对应目标价263.06元（前值：231.75元，对应75x26PE），维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-10 美格智能：26H1业绩稳健向上，AI端侧驱动未来发展 (长城证券 侯宾,姚久花,王钰民)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为2.17/3.16/3.85亿元，当前股价对应的PE分别为62/43/35倍。随着公司算力模组技术不断升级迭代，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2026-09-10 嘉立创：稀缺的电子及机械产业一站式服务商，AI时代催生供需两旺 (开源证券 吕明,陈蓉芳)

●我们预计2026-2028年归母净利润为22.59/36.71/58.89亿元，对应EPS为4.07/6.61/10.60元，当前股价对应PE为40.8/25.1/15.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-10 国盾量子：2026年中报点评：量子计算业务稳步增长，产业化进程持续推进 (西南证券 叶泽佑)

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●2026-09-10 中航光电：Q2业绩环比大幅改善，新能源汽车算力多点开花 (中信建投 黎韬扬,王春阳)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为22.40、26.29、34.82亿元，同比增速分别约为3.61%、17.38%、32.45%，对应EPS分别为1.07、1.26、1.66元。对应2026/2027/2028年PE分别约为32/28/21倍。短期防务需求波动与原材料成本仍压制利润，但Q2盈利环比大幅修复，翔通光科技、高速连接与液冷等算力相关业务加速兑现，叠加新能源汽车与新域新质布局，中长期成长逻辑清晰，维持“买入”评级。

●2026-09-09 生益电子：创一流企业，造百年生益 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入151/225/292亿元，分别实现归母净利润29/48/63亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-09 浪潮信息：盈利能力修复拐点确立，供应链能力+全球化布局构筑上行基石 (国海证券 刘熹)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为2212.56/3275.50/3950.64亿元，归母净利润分别为67.37/105.74/139.91亿元，当前股价对应PE分别为15.76/10.04/7.59X，维持“买入”评级。

●2026-09-09 中际旭创：半年报点评：业绩持续高增，全球光互连龙头地位稳固 (天风证券 王奕红,余芳沁,唐海清)

●受益于产能爬坡以及1.6T高速光模块放量，预计2026/2027/2028年归母净利润359.55/891.80/1367.62亿元，当前对应PE为29.78/12.00/7.83倍，维持“买入”评级。

●2026-09-09 龙芯中科：【华创计算机】龙芯中科（688047）2026年半年报点评：业绩减亏趋势延续，龙架构生态建设加速20260830 (华创证券 周楚薇,吴鸣远)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为7.71/9.37/11.42亿元(2026-2028年预测前值为8.28/10.64/13.49亿元),同比增加21.4%/21.5%/21.9%;归母净利润为-2.90/0.06/0.96(2026-2028年预测前值为-2.30/0.26/0.92亿元),亏损同比收窄36.4%/扭亏102.2%/增加1429.9%;对应每股盈利为-0.72/0.02/0.24元,维持"强推"评级。

●2026-09-09 铜冠铜箔：业绩符合预期，高端电子电路铜箔放量可期 (兴业证券 王帅,胡琎心,武圣豪)

●考虑铜箔加工费有望持续修复，叠加高端产品放量，预计公司2026-2028年归母净利润为5.34/8.28/11.76亿元，对应9月8日收盘价PE为163.7/105.6/74.4x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-09 奔图科技：Focus on proprietary brands,with overseas markets and non-consumables chips driving incremental growth (中信建投 应瑛)

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