杭可科技(688006)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-30 杭可科技：2026年中报点评：营收稳健增长，锂电后段+半导体测试双赛道协同发力 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润预测为5.0/6.4/8.1亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为27/21/17X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 杭可科技：中报点评：汇兑与股份支付拖累业绩 (华泰证券 杨云逍,朱昕怡)

●考虑到上半年汇兑损失规模较大，以及股权激励股份支付费用（26年全年8731.58万元）影响，我们下调公司2026-2028年归母净利润至4.08/6.07/7.59亿元（较前值分别调整-24.95%/-18.20%/-22.79%），对应EPS为0.68/1.01/1.26元。可比公司27年一致预期PE为37.4倍（前值为26年40倍PE），给予公司27年37.4倍PE，目标价为37.6元（前值39.6元，对应26年44倍PE）。

●2026-06-01 杭可科技：国内外市场双轮驱动，拟增资杭可仪器延伸至半导体测试等领域 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈红)

●预计公司2026-2028年的营收分别为39.6、50.8、64.3亿元，归母净利润分别4.9、6.5、8.1亿元，对应PE分别为45、34、27倍，维持“买入”评级。

●2026-05-07 杭可科技：海外营收高增，全球化布局成果开始显现 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为40.18亿元、52.98亿元、65.92亿元，同比分别+34.09%、+31.84%、+24.43%；公司实现归母净利润分别为5.03亿元、6.52亿元、8.04亿元，同比分别+36.46%、+29.76%、+23.33%，对应PE分别为38.31x、29.52x、23.94x，考虑到公司年度新签订单持续高增，小钢壳、储能、固态电池等下游产品打开新增长空间，同时国际化战略发展顺利，给予“买入”评级。

●2026-04-18 杭可科技：年报点评：境外营收大幅增长 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,谭嘉欣)

●尽管公司25年项目整体验收相较于24年加快，但由于25年项目验收进展低于我们此前的预期，因此下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为5.43/7.42/9.83亿元(26-27年较前值分别调整-31.99%/-31.67%)，对应EPS为0.90/1.23/1.63元。可比公司26年ifind一致预期PE为40倍，考虑到公司具有境外产能，且在后段设备具有竞争优势，应有溢价，给予公司26年44倍PE估值，由于可比公司估值上调，因此给予公司目标价39.6元(前值31.93元，对应31倍25年PE)。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-11-01 应流股份：2026年三季报点评：单季度营收增速&合同负债均创历史新高，一体化交付打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为5.0/8.3/12.8亿元，当前市值对应PE46/28/18X，维持“买入”评级。

●2026-10-31 杭氧股份：2026年三季报点评：Q3盈利提速，看好设备业务结构优化与气体运营共振 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收节奏，我们下调公司2026年归母净利润预测为12.7（原值为12.9）亿元，上调公司2027年归母净利润预测为15.3（原值为14.8）亿元，预测公司2028年归母净利润为17.9亿元；对应当前股价PE为20/17/14倍，考虑到公司成长性，维持“增持”评级。

●2026-10-31 浙江鼎力：2026年三季报点评： Q3营收+45%，海外市场高机景气延续 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到海外高机景气度旺盛，我们调整公司2026-2028年归母净利润预测分别为21.0/25.3/28.5亿元（原值分别为20.2/24.7/28.1亿元），对应动态PE分别为13/11/10x，维持“买入”评级。

●2026-10-31 北方华创：2026年三季报点评：营收稳健增长，平台化布局持续深化 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备验收节奏，我们基本维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为68.9/92.2/121.4亿元；对应当前股价PE为51/38/29倍，维持“买入”评级。

●2026-10-31 徐工机械：2026年三季报点评：海外收入同比+20.8%，汇兑扰动不改主业上行趋势 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到汇率波动对公司业绩形成扰动，但在全球工程机械景气上行&矿山机械前瞻性布局背景下，公司作为行业龙头有望持续受益。我们调整公司2026-2028年归母净利润为71（原值75）/92（原值101）/120（原值122）亿元，当前市值对应PE11/9/7x，维持“买入”评级。

●2026-10-31 华海清科：2026年三季报点评：CMP龙头业绩稳健增长，平台化布局打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司业绩释放节奏，我们基本维持公司2026/2027/2028年归母净利润预测为14.3/19.0/24.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为59/44/34倍，维持“买入”评级。

●2026-10-31 精工科技：业绩短期承压，盈利能力下降 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为16.67/19.03/22.02亿元，归母净利润分别为1.48/1.62/1.80亿元，对应EPS为0.28/0.31/0.35元/股，对应PE估值分别为46/42/38倍，维持“增持”评级。

●2026-10-31 迈瑞医疗：季报点评：国际持续增长，新兴业务亮眼 (东方证券 伍云飞)

●考虑到人民币升值的汇兑影响，预测公司2026-2028年EPS分别为：7.57/8.90/10.22元（原预测为：8.14/9.27/10.78元），参考可比公司平均估值水平，给予公司2026年26倍市盈率，对应目标价为196.82元（原目标价为187.22元），维持“买入”评级。

●2026-10-31 浙江鼎力：季报点评：Q3收入增速超预期，高机出口高景气度延续 (东方证券 杨震,吴伟康)

●26Q3公司营业收入实现了高速的增长，超出市场预期，我们认为这反映了高机出口高景气的延续，我们预测2026-2028年EPS分别为4.12、5.27、6.09元，参考可比公司2027年PE平均估值13倍，我们维持浙江鼎力2027年13倍PE，目标价68.51元，维持买入评级。

●2026-10-31 凯格精机：利润双增长，费用管控较得当 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2026-2028年公司营收和归母净利分别为16.80/22.02/27.94亿元和2.88/3.71/4.87亿元，对应EPS为1.93/2.49/3.27元/股，对应PE估值分别为36/28/21倍，维持“增持”评级。