新炬网络(605398)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-30 新炬网络：2023年报&2024Q1业绩点评报告：整体业绩稳健增长，智慧运维产品收入增速亮眼 (浙商证券 刘雯蜀)

●作为国内IT智能运维服务领域的龙头企业，公司未来有望凭借“服务+产品”的模式、丰富的服务经验以及不断强化的技术实力在增长潜力更大的智能运维产品市场占有一席之地。我们预测公司2024-2026年实现营业收入分别为6.78/7.36/8.15亿元，同比增长6.55%/8.52%/10.68%；实现归母净利润0.64/0.70/0.77亿元，同比增长7.20%/9.24%/11.05%，对应EPS为0.55/0.60/0.66元，对应2024年41.90倍PE。维持“买入”评级。

●2023-10-28 新炬网络：2023年第三季度业绩点评报告：业绩表现向好，产品与客户持续拓新 (浙商证券 刘雯蜀)

●作为国内IT智能运维服务领域的龙头企业，公司未来有望凭借“服务+产品”的模式、丰富的服务经验以及不断强化的技术实力在增长潜力更大的智能运维产品市场占有一席之地。我们预测公司2023-2025年实现营业收入分别为7.16/8.28/9.51亿元，同比增长16.84%/15.63%/14.80%；实现归母净利润0.71/0.87/1.16亿元，同比增长25.23%/21.68%/33.48%，对应EPS为0.61/0.74/0.99元，对应2023年52.06倍PE。维持“买入”评级。

●2023-10-10 新炬网络：多云全栈智能运维，数字基础设施守护者 (华金证券 李宏涛,方闻千)

●预测公司2023-2025年营收7.33/8.64/10.15亿元，同比增长19.5%/17.9%/17.5%，公司归母净利润分别为0.80/1.09/1.32亿元，同比增长41.1%/36.0%/20.4%，对应EPS0.69/0.94/1.13元；首次覆盖，给予“买入-B”评级。

●2023-08-25 新炬网络：2023年半年报点评：业绩表现优异，产品与客户持续拓新 (浙商证券 刘雯蜀)

●我们预测公司2023-2025年实现营业收入分别为7.16/8.28/9.51亿元，同比增长16.84%/15.63%/14.80%；实现归母净利润0.71/0.86/1.15亿元，同比增长24.83%/21.43%/33.65%，对应EPS为0.85/1.04/1.39元，对应2023年39.56倍PE。维持“买入”评级。

●2023-04-27 新炬网络：一季报点评：Q1业绩符合预期，智慧运维市场持续扩大 (浙商证券 刘雯蜀)

●我们预测公司2023-2025年实现营业收入分别为7.16/8.28/9.51亿元，同比增长16.84%/15.63%/14.80%；实现归母净利润0.71/0.86/1.15亿元，同比增长24.83%/21.43%/33.65%，对应EPS为0.85/1.04/1.39元，对应2023年47倍PE。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-10-31 恒生电子：2026年三季报点评：收入拐点显现、扣非高增，AI与信创驱动中长期成长 (东吴证券 孙婷,武欣姝)

●基于公司2026年三季报业绩，我们维持此前业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为13/17/23亿元，对应PE为27/21/16倍。公司作为国内金融IT龙头，核心业务竞争优势稳固，我们预计金融信创及AI有望共同驱动公司中长期成长，我们看好公司后续收入修复弹性，维持“买入”评级。

●2026-10-31 鼎捷数智：业务稳健发展，EIOSpace商业化持续落地 (开源证券 张越,刘逍遥)

●考虑到非经常性损益影响及并购能誉科技的协同效应，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为3.14、2.78、3.34亿元（原值为2.06、2.58、3.02亿元），EPS分别为1.16、1.02、1.23元/股，当前股价对应PE分别28.9、32.6、27.2倍，公司作为智能制造领军厂商，维持“买入”评级。

●2026-10-31 纳芯微：Q3营收同比高增，筑基物理AI时代 (华泰证券 郭龙飞,吕兰兰)

●考虑到行业景气度以及公司产品加速导入，我们上调公司26-28年收入33.61%/44.08%/50.85%至59.8/80.7/104.9亿元，基于成本压力，我们下修公司26-28年毛利率3.6pct/1.7pct/0.5pct至32.4%/34.8%/36.4%，对应归母净利润变动-14.1%/19.8%/48.6%至1.0/4.4/10.1亿元。看好公司内生+外延的成长性，基于可比公司2027年Wind一致预期PS均值5.6倍，给予公司目标价276.57元（前值：239.6元，基于2026年8.7倍PS），维持“买入”。

●2026-10-31 恒生电子：业务转型持续推进，利润同比高增 (华泰证券 郭雅丽)

●我们维持盈利预测，预计公司26-28年EPS为0.74/0.85/1.01元。可比公司27年PE均值30倍（iFind），给予公司27年目标PE30倍，对应目标价25.63元（前值32.40元，对应26PE45倍），目标价下调主要由于可比公司估值下调，我们看好公司中长期发展前景及AI带来的增量机会，维持买入评级。

●2026-10-31 合合信息：业绩稳健增长，AI技术与产品持续迭代 (开源证券 张越,刘逍遥)

●我们维持2026-2028年归母净利润预测为5.68、7.64、10.15亿元，EPS为2.90、3.90、5.18元/股，当前股价对应PE为31.5、23.4、17.6倍，公司海外业务快速拓展，积极拥抱AI浪潮，成长前景可期，维持“买入”评级。

●2026-10-30 盛科通信：Q3营收和毛利率均实现环比增长，盈利能力提升 (开源证券 蒋颖)

●我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年营收分别为12.14/12.58/13.06亿元，归母净利润分别为0.46/1.16/1.85亿元，当前收盘价对应PS为62.8/60.6/58.3倍，维持“买入”评级。

●2026-10-30 达梦数据：收入高速增长，净现金流显著改善 (开源证券 张越,刘逍遥)

●我们维持2026-2028年归母净利润预测为6.99、8.99、11.22亿元，EPS为6.17、7.94、9.91元/股，当前股价对应PE为27.7、21.5、17.3倍，公司作为国内领先的数据库厂商，有望在AI浪潮下迎来新发展机遇，维持“买入”评级。

●2026-10-30 虹软科技：2026年三季报点评：智能驾驶收入稳步提升，端侧AI商业化加速可期 (渤海证券 连天龙)

●在中性情景下，考虑到公司持续加码核心业务与新兴赛道，研发及人力相关支出上行，我们下调公司2026、2027、2028年EPS分别至0.64、0.84、1.07元/股，2026年对应PE估值为47.06倍，低于可比公司估值均值水平。考虑到公司是全球领先的视觉人工智能企业，未来有望实现多业务场景深度赋能。综上，维持公司“增持”评级。

●2026-10-30 能科科技：AI业务快速增长，占比大幅提升 (山西证券 陈玉卢)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为18.54亿元、22.05亿元、25.71亿元，同比增长分别为21.6%、18.9%、16.6%，预计归母净利润分别为2.38亿元、3.03亿元、3.90亿元，同比增长分别为5.3%、27.7%、28.5%，公司2026年10月30日股价为37.22元，对应的2026-2028年PE估值为41.7倍、32.7倍、25.4倍。（1）公司云产品与服务业务保持稳健发展态势。（2）公司围绕“AllinAI”战略，加速推进业务转型，收入结构持续优化，AI产品与服务业务快速增长，收入占比迅速提升，看好AI市场的放量。首次覆盖，给与“买入-A”评级。

●2026-10-30 税友股份：AI商业化落地进一步加速，业绩维持增长 (长城证券 侯宾,沈彻)

●预计公司2026-2028年实现营收23.78亿元、27.96亿元、33.18亿元；归母净利润2.88亿元、4.15亿元、6.22亿元；EPS0.71元、1.02元、1.53元；PE62.4X、43.4X、28.9X，维持“增持”评级。