健麾信息(605186)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 健麾信息：年报点评：看好公司业务转型收获发展新动能 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●公司2025年实现营业收入3.45亿元，同比增长8.5%；归母净利润0.31亿元，同比下降5.3%，低于华泰研究此前预期，主因国内行业需求波动及计提信用与资产减值准备。2026年一季度收入与利润同比基本持平，整体表现稳健。尽管短期承压，公司凭借在智能药品设备领域的领先竞争力，叠加新兴业务与海外市场积极布局，中长期成长空间获看好，维持“买入”评级。

●2025-08-26 健麾信息：中报点评：收入稳健增长，海外加速布局 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●我们维持盈利预测，预计25-27年归母净利为0.60/0.81/1.03亿元。公司为国产药品智能化设备领导者，业务竞争力强且海外市场持续拓展，给予26年45x PE(可比公司Wind一致预期均值41x PE)，对应目标价26.65元(前值22.07元，对应25年50x PEvs可比公司均值46x PE)。

●2025-04-30 健麾信息：年报点评：积极拓展新兴业务，1Q收入显著提速 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●考虑公司积极进军新兴业务及海外市场，叠加国内行业需求有望边际回暖，看好公司25年重回向好发展轨道。维持“买入”。

●2024-05-11 健麾信息：2023年报及2024一季度报告点评：积极开拓海外市场+战略布局医药零售 (国元证券 马云涛,朱仕平)

●随着海外发展的快速推进，新零售市场的不断开拓，以及外部环境的改善，公司未来发展空间仍广阔，预计公司2024-2026年营收增速分别为27.47%/17.53%/13.55%；归母净利润分别为1.32/1.61/1.91亿，对应增速分别为120.45%/21.71%/18.46%；EPS为0.97/1.18/1.40元/股，对应PE为36.75/30.19/25.49X。维持“买入”评级。

●2024-05-09 健麾信息：行业因素带来业绩承压，海外拓展+医药零售市场战略合作持续推进 (华安证券 谭国超,李昌幸)

●我们预计，公司2024-2026年收入分别3.7/4.5/5.5亿元，分别同比增长19.2%/22.4%/21.9%，归母净利润分别为1.3/1.6/1.9亿元，分别同比增长115.7%/20.9%/21.0%，对应估值为38X/31X/26X。维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-30 中联重科：Sluggish overseas revenue growth in 3Q26 due to wars (招银国际 冯键嵘)

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●2026-10-30 豪迈科技：收入增长稳健，看好铸件业务提速 (国投证券 朱宇航,欧阳天奕)

●我们预计公司2026年-2028年收入为124.9/140.8/153.1亿元，同比增长12.7%/12.7%/8.4%；归母净利润为22.4/25.2/27.7亿元，同比增长-6.2%/12.1%/10.2%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为48.41元，相当于2026年25倍的动态市盈率。

●2026-10-30 华峰测控：SOC及高端数字芯片测试机持续客户导入，毛利率同比提升 (山西证券 陈玉卢,张天)

●预计公司2026-2028年营业总收入分别为20.48亿元、29.43亿元、39.76亿元，同比增长分别为52.1%、43.7%、35.1%，归母净利润分别为9.25亿元、12.65亿元、17.04亿元，同比增长分别为72.5%、36.8%、34.7%，公司2026年10月29日股价为222.23元，对应的PE估值为48.3倍、35.3倍、26.2倍。（1）公司在模拟/功率ATE壁垒稳固，能够提供稳定的现金流。（2）STS8600切入SOC和AI测试，打开了第二增长曲线。（3）在地缘政治背景下，半导体设备实现自主可控是重要的方向，国产替代有助力公司订单释放。首次覆盖，给与“买入-A”评级。

●2026-10-30 柳工：Q3业绩回暖，股权激励彰显公司信心 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为373.39、416.52、459.64亿元，同比增速分别为12.66%、11.55%、10.35%；归母净利润分别为16.85、20.95、25.17亿元，同比增速分别为4.70%、24.33%、20.17%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为9.52、7.65、6.37，维持“买入”评级。

●2026-10-30 三一重工：2026年三季报点评：Q3归母净利润同比+20.6%超预期，汇兑扰动不改主业高增趋势 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到汇率波动对公司业绩形成短期扰动，但在全球工程机械景气上行&公司全球化+电动化持续深化背景下，公司作为行业龙头有望持续受益。我们调整公司2026-2028年归母净利润为95.1（原值102.7）/131.1（原值139.8）/161.6（原值172.2）亿元，当前市值对应PE17/12/10X，维持“买入”评级。

●2026-10-29 爱美客：2026Q3业绩承压，新品矩阵扩容有望推动增长修复 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为13.04/15.48/18.42亿元，对应EPS为4.31/5.12/6.09元，当前股价对应PE为22.6/19.0/16.0倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 达意隆：包装设备系列报告：Q3业绩同比高增，合同负债维持高位 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●2026年前三季度公司实现营业收入16.58亿元，同比增长24.22%；归母净利润1.55亿元，同比增长50.23%；扣非归母净利润1.38亿元，同比增长36.90%。预计2026-2028年公司实现归母净利润2.06、2.59、3.12亿元，同比分别增长69.18%、25.85%、20.28%，对应PE分别为12.38x、9.84x、8.18x，维持“买入”评级。

●2026-10-29 长川科技：2026年三季报点评：业绩持续高增，测试机龙头充分受益于SoC&存储共振 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司受益于国产算力及存储需求旺盛、叠加设备国产化率提升，业绩有望高速增长，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为24.7/38.3/59.8亿元（原值20.5/34.9/54.7亿元），当前市值对应PE分别为50/32/21倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 华峰测控：2026年三季报点评：业绩高增，SoC及功率测试打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为8.3/11.0/13.5亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为59/45/36倍，维持“增持”评级。

●2026-10-29 博众精工：2026年三季报点评：公司业绩表现亮眼，新能源和3c驱动增长 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为96.45/120.16/144.21亿元，归母净利润分别为8.51/12.04/17.90亿元，对应EPS为1.91/2.70/4.01元/股，对应PE估值分别为25/18/12倍，维持“增持”的评级。