上海沿浦(605128)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-23 上海沿浦：2026年中报点评：业绩符合预期，积极布局机器人等新业务机会 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅)

●预计26-28年归母净利润分别为2.8亿元、3.7亿元、5亿元，同比增速分别为47%、36%、33%，对应当前PE分别为26.5X、19.5X、14.6X。客户+新业务放量支撑业绩高成长，看好机器人等更多新兴业务打开中长期更大成长天花板，维持“买入”评级。

●2026-08-20 上海沿浦：26H1归母净利润同比增长19%，整椅、机器人业务值得关注 (浙商证券 顾淳晖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为28.46/33.02/41.44亿元，同比增长18%/16%/26%，CAGR为21%；归母净利润分别为2.41/3.36/4.16亿元，同比增长29%/39%/24%，CAGR为31%；对应PE分别为30X、22X、18X，维持“买入”评级。

●2026-08-18 上海沿浦：系列点评十六：2026Q2业绩符合预期，汽车整椅业务可期 (国联民生证券 崔琰,白如)

●公司作为汽车座椅骨架龙头，凭借性价比和快速响应能力加速抢占份额；同时公司积极拓展座椅总成业务及铁路业务，打开中长期成长空间。预计公司2026-2028年收入为29.21/34.15/39.21亿元，归母净利润为2.69/3.23/3.99亿元，对应EPS为0.86/1.03/1.27元，对应2026年8月18日25.15元/股的收盘价，PE分别为29/24/20倍，维持“推荐”评级。

●2026-06-26 上海沿浦：座椅骨架业务放量，整椅与机器人拓宽成长边界 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司深耕汽车座椅骨架总成及功能件领域，座椅骨架业务受益于新项目量产及规模效应释放盈利能力持续改善；公司积极拓展汽车整椅、高铁座椅及机器人等新业务，有望进一步打开成长空间。我们预计公司26-28年归母净利润为2.84/3.78/4.35亿元（26-27年原值3.28/4.36亿元），对应PE为25.8/19.4/16.8倍，维持“买入”评级。

●2026-06-21 上海沿浦：汽车座椅骨架龙头厂商，整椅与机器人业务勾勒新成长空间 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为32.6、40.2、49.3亿元，归母净利润分别为2.8、3.7、4.7亿元，座椅骨架在手订单充沛，整椅业务有望打开增量市场空间，机器人业务勾勒第二成长曲线，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-09-18 长安汽车：三大计划筑基，出海与新能源双轮驱动 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●我们预计26-28年公司营业收入分别为1700/2055/2360亿元，同比分别+3.7%/+20.9%/+14.8%；归母净利润分别为39.5/59.2/81.5亿元，同比分别-3.0%/+49.8%/+37.6%。公司当前市值对应26-28年PE分别18/12/9x。考虑到公司出口业务进入放量期、新能源品牌销量爬坡及自主板块盈利修复，估值具备安全边际。首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-17 光洋股份：轴承龙头内生外延，静待FPC&机器人业务放量扭亏 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到公司2026H1汇兑损失及减值计提对利润形成拖累，同时机器人、FPC等新兴业务收入高增但仍处亏损状态，我们将公司2026-2027年归母净利润预测下调至1.52/1.90亿元（前值为1.88/3.20亿元），并预测公司2028年归母净利润为3.35亿元，当前市值对应2026-2028年PE为64/51/29倍。我们认为随着后续FPC和机器人业务逐步放量，公司上述业务有望逐步实现扭亏为盈，进而提升公司整体盈利能力，因此我们维持“买入”评级。

●2026-09-17 潍柴动力：柴发+气发+SOFC三轮驱动，AI电力时代公司价值重塑 (华源证券 李泽,陈嵩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为159.2/200.4/230.1亿元，同比增速分别为45.7%/25.8%/14.8%，截至2026年9月16日，股价对应PE分别为13.8/11.0/9.6倍。选取杰瑞股份、中国动力、东方电气为可比公司，可比公司按Wind一致预期计算的2026年平均PE为25.3x。公司作为国内柴发/气发/SOFC均有较深度布局的头部企业，有望充分受益于AI电力需求的持续景气，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-17 潍柴动力：主业增长稳健，电力能源业务快速发展 (首创证券 邹序元)

●我们预计2026年至2028年公司营业收入分别为2550.01亿元、2849.62亿元和3073.99亿元，同比增速分别为10.0%、11.7%和7.9%；归母净利润分别为147.09亿元、176.13亿元和212.88亿元，同比增速分别为34.6%、19.7%和20.9%，对应EPS分别为1.70元/股、2.04元/股和2.46元/股，以2026年9月16日股价计算，对应PE分别为15倍、13倍和10倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-16 富临精工：高压实磷酸铁锂放量，机器人有望成为第二条成长曲线 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2026-2028年收入分别为247、415、511亿元，EPS分别为0.51、1.15、1.70元，当前股价对应PE分别为26、12、8倍，考虑到高压实磷酸铁锂持续放量及智能电控机器人战略布局，给予“买入”投资评级。

●2026-09-16 飞龙股份：中报点评：业绩短期承压，新业务拐点将至 (中原证券 龙羽洁)

●预计2026年、2027年、2028年公司可实现归母净利润分别为3.68亿元、4.86亿元、6.30亿元，对应EPS分别为0.64元、0.85元、1.10元，对应PE分别为83.27倍、63.05倍、48.69倍。公司是国内汽车热管理领域的领军企业，传统汽车业务的稳健经营和全球化布局为公司转型提供了坚实的安全垫，同时拓展应用场景，液冷等新兴领域已实现批量供货，公司核心成长逻辑稳步兑现，随着下半年液冷产品规模交付，公司业绩有望迎来拐点。考虑到公司估值水平暂处近年来高位，下调公司投资评级至“增持”。

●2026-09-15 贝斯特：业绩符合预期，直线运动部件发展加速 (中信建投 程似骐,陶亦然,蔡星荷)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别约16.59/18.21/20亿元，归母净利润分别为2.91/3.37/3.67亿元，对应PE分别约31/27/24倍，考虑到公司在直线运动部件业务的布局可能带来的业绩弹性，维持“买入”评级。

●2026-09-15 英搏尔：海外放量与结构优化共振，收入利润延续高增 (国信证券 李聪,石昆仑,曹翰民)

●上调盈利预测，鉴于以下几点原因：1.海外新能源汽车市场爆发式增长、渗透率提升，境外收入占比提高；2.产品结构持续升级，由低价值量的电源总成向高价值量的电驱总成切换，单车价值量显著提升；3.公司前瞻布局机器人、电动摩托车、低空经济等新赛道，新领域收入贡献逐步提升，为公司中长期成长注入弹性。我们对盈利预测做系统性上调：预计2026-2028E归母净利润由原来的1.96/2.60/6.48调整为2.44/3.35/4.75亿元，同比+31.48%/37.3%/41.76%；对应EPS为0.80/1.10/1.56，PE为27.9/20.4/14.4。维持“优于大市”评级。

●2026-09-15 富特科技：2026年中报点评：26Q2毛利率环比改善，筹划港股上市打造国际品牌形象 (西部证券 齐天翔)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为54/67/79亿元，归母净利润分别为4/5.6/7亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-14 银轮股份：数字与能源业务维持高增速，液冷&人形机器人布局逐步收效 (华龙证券 李浩洋)

●公司数字与能源业务增长迅速，新增订单维持高位，前瞻布局的液冷和人形机器人业务逐步进入合作落地和订单获取阶段，打开未来成长空间，考虑到公司主业受到乘用车行业竞争激烈影响，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至12.08/15.05/20.77亿元（原2026/2027年预测值为13.52/16.18亿元），当前股价对应PE为27.2/21.9/15.8倍，我们看好公司液冷及人形机器人等新业务在下游强需求拉动下的成长，维持“买入”评级。