上海沿浦(605128)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-23 上海沿浦：2026年中报点评：业绩符合预期，积极布局机器人等新业务机会 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅)

●预计26-28年归母净利润分别为2.8亿元、3.7亿元、5亿元，同比增速分别为47%、36%、33%，对应当前PE分别为26.5X、19.5X、14.6X。客户+新业务放量支撑业绩高成长，看好机器人等更多新兴业务打开中长期更大成长天花板，维持“买入”评级。

●2026-08-20 上海沿浦：26H1归母净利润同比增长19%，整椅、机器人业务值得关注 (浙商证券 顾淳晖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为28.46/33.02/41.44亿元，同比增长18%/16%/26%，CAGR为21%；归母净利润分别为2.41/3.36/4.16亿元，同比增长29%/39%/24%，CAGR为31%；对应PE分别为30X、22X、18X，维持“买入”评级。

●2026-08-18 上海沿浦：系列点评十六：2026Q2业绩符合预期，汽车整椅业务可期 (国联民生证券 崔琰,白如)

●公司作为汽车座椅骨架龙头，凭借性价比和快速响应能力加速抢占份额；同时公司积极拓展座椅总成业务及铁路业务，打开中长期成长空间。预计公司2026-2028年收入为29.21/34.15/39.21亿元，归母净利润为2.69/3.23/3.99亿元，对应EPS为0.86/1.03/1.27元，对应2026年8月18日25.15元/股的收盘价，PE分别为29/24/20倍，维持“推荐”评级。

●2026-06-26 上海沿浦：座椅骨架业务放量，整椅与机器人拓宽成长边界 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司深耕汽车座椅骨架总成及功能件领域，座椅骨架业务受益于新项目量产及规模效应释放盈利能力持续改善；公司积极拓展汽车整椅、高铁座椅及机器人等新业务，有望进一步打开成长空间。我们预计公司26-28年归母净利润为2.84/3.78/4.35亿元（26-27年原值3.28/4.36亿元），对应PE为25.8/19.4/16.8倍，维持“买入”评级。

●2026-06-21 上海沿浦：汽车座椅骨架龙头厂商，整椅与机器人业务勾勒新成长空间 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为32.6、40.2、49.3亿元，归母净利润分别为2.8、3.7、4.7亿元，座椅骨架在手订单充沛，整椅业务有望打开增量市场空间，机器人业务勾勒第二成长曲线，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-11-03 继峰股份：季报点评：座椅业务延续亮眼表现 (华泰证券 张硕,宋亭亭)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为7.72/10.89/14.52亿元，对应EPS为0.61/0.86/1.14元。可比公司27年iFind一致预期PE均值17.9倍，考虑公司业绩释放增速较快，我们给予15%估值溢价，此次给予公司27年20.6倍PE目标，目标价为17.62元（前值16.53元，对应27倍26年PE）。

●2026-11-03 友升股份：2026年三季报点评：Q3国内车市销量下滑致业绩波动，新业务布局渐清晰 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计2026-2028年公司营收51/63/76亿元，同比+2.2%/+23%/+21%，归母净利润5.0/6.25/7.7亿元，同比+2.7%/+24.0%/+22.5%，维持“买入”评级。

●2026-11-02 比亚迪：2026年10月份销量点评：销量连续环比改善，本土加速回升、出口维持高位 (东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润351/425/514亿元，同比+8%/+21%/+21%，对应PE约21/18/14x，维持“买入”评级。

●2026-11-02 富特科技：2026年三季报点评：Q3盈利能力明显提升，OBC份额提升&HVDC打开成长空间 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测3.6/5.1/7.1亿元，同比+68%/+42%/+39%，对应现价PE分别为21/15/11倍。公司车载电源份额持续提升，海外项目与HVDC业务打开中长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-11-02 长城汽车：Overseas localization as key after 3Q26 miss (招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)

●null

●2026-11-02 立中集团：海外基地进入收获期，业绩持续高增 (中邮证券 李帅华,魏欣)

●考虑到公司泰国、墨西哥产能稳步爬产、扩产，产能利用率提升，免热合金等新材料业务发展迅速，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润12.26/15.62/17.71亿元，分别同比+38.44%/+27.37%/+13.41%。以2026年10月27日收盘价为基准，2026-2028年对应PE分别为11.07/8.69/7.66倍。给予公司“买入”评级。

●2026-11-02 潍柴动力：AIDC gen-sets growth on track;Attractive valuation after pullback (招银国际 冯键嵘)

●null

●2026-11-02 中集车辆：2026三季报点评：业绩符合我们预期，营业收入稳健增长 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●考虑到26Q3毛利率同环比继续下滑、海外市场竞争持续加剧，我们下修公司2026-2028年营收预测为216.9/231.0/247.3亿元（原2026/2027年预期为247.8/272.6亿元），同比增速+8%/+6%/+7%；将2026-2028年归母净利润预测下修至6.7/12.0/13.7亿元（原2026/2027年预期为13.4/18.8亿元），同比增速-26%/+79%/+14%，对应PE分别为20/11/10倍。考虑公司北美业务逐步恢复、南方市场业务规模持续扩张、公司出口地位稳固，仍维持“买入”评级。

●2026-11-02 一汽解放：2026三季报点评：出口持续放量，毛利率同环比改善 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●考虑重卡市场竞争加剧，我们下修公司2026/2027/2028归母净利润预期至7.5/12.6/15.6亿元（原2026/2027/2028年预期为9.88/13.02/18.47亿元），对应PE为36/22/17倍。由于国内重卡终端市场业务发展向好、出口市场持续放量、公司持续推动高质量出海，我们仍维持“买入”评级。

●2026-11-02 长城汽车：2026三季报点评：业绩符合我们预期，出口单季新高 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●考虑市场竞争加剧同时上游原材料涨价影响，以及出口退税退坡的影响，我们下修公司2026/2027/2028年归母净利润预期至65/82/104亿元（原为89/115/149亿元），对应PE为19/15/12倍。考虑公司出口业务持续发展，我们仍维持“买入”评级。