朗迪集团(603726)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-03 朗迪集团：风叶风机龙头企业，内生外延谋成长 (甬兴证券 彭毅,张恬)

●我们认为，公司深耕空调风叶、机械风机主业，客户结构优质，新建泰国生产基地，有望开拓海外市场；积极推进风机模块化战略，打造选型平台，快速适配暖通空调、空净、储能、算力中心等应用场景；复合材料顺利导入轻量化、免喷涂应用，有望受益于自主品牌汽车崛起、新能源汽车产销增长，有望实现收入增长；公司自研机器人关节模组可适配协作机器人、人形机器人，未来有望导入商业化应用；公司通过对外投资，积极布局新材料、高端精密制造等新兴行业，其中包括对甬矽电子、长鑫存储、宁波聚嘉的投资。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为21.65/24.67/28.01亿元，YOY+14.3%/13.9%/13.5%，EPS为1.04/1.20/1.38元/股，截至2025年10月28日收盘，对应PE为23.08/19.96/17.35。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-08-19 朗迪集团：积极转型AI+机器人，战略投资电子半导体 (东北证券 赵宇阳)

●我们预计25-27年收入分别实现21.76/24.91/28.42亿元，归母净利润分别为1.92/2.28/2.64亿元，对应PE分别为18.62/15.64/13.52X，看好公司主业增长以及未来机器人业务放量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2016-06-13 朗迪集团：塑料风叶龙头制造商，发力金属风叶市场 (西南证券 商艾华)

●预计2016-2018年EPS分别为0.72元、0.86元和1.03元，对应PE分别为67倍、56倍和47倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2016-04-11 朗迪集团：国内领先空调风叶、风机生产商 (海通证券 熊哲颖)

●公司本次新股发行数量为2368万股，发行后总股本9472万股，募集总金额约2.78亿元，发行费用为4588万元，发行价格为11.73元/股。摊薄计算公司16-18年的EPS分别为0.84、1.16、1.33元/股，按照可比公司16年PE估值，我们给予公司16年25-30xPE，合理价值区间应为21.0-25.2元，建议申购。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-08-28 金发科技：结构性分化延续，成长动能蓄势 (东海证券 吴骏燕,谢建斌)

●公司改性塑料一体化竞争优势稳固，高端材料持续放量，深度绑定新兴产业链；海外市场持续渗透。但考虑到公司石化业务短期经营压力，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为14.53/20.55/23.47亿元（2026-2027年前值17.39/22.37亿元），对应EPS为0.54/0.77/0.88元（2026-2027年前值0.66/0.85元）。我们认为公司正处在从“大而全”的改性塑料龙头，向“高精尖”的化工新材料平台转型的关键时期，有望在科技浪潮下验证长期成长逻辑，维持“买入”评级。

●2026-08-28 佛塑科技：2026年半年报点评：Q2扣非环比高增，金力出货加速盈利稳健 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑资产评估增值摊薄影响，我们下调26-28年归母净利润至17.2/27.7/36.1亿元（原预期18.2/27.7/36.9亿元），同比+1496%/+61%/+30%，对应PE分别为20/12/9倍，给予27年20xPE，对应目标价22.6元，维持“买入”评级。

●2026-08-27 英科医疗：2026年中报点评：主业量价齐升，龙头地位稳固 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2026年中报，上调了营收预测，我们预测公司2026-2027年EPS为3.26/3.70元（原预测值分别为2.97/3.37元），并新增预测2028年EPS为4.27元。参考可比公司的平均估值，给予公司2027年17倍市盈率，对应目标价为62.90元，维持“买入”评级。

●2026-08-27 森麒麟：营收持续增长，坚持全球化产能布局 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●中邮证券预测公司2025-2028年营业收入分别为86.12亿元、101.35亿元、111.48亿元、120.40亿元，同比增长1.19%、17.69%、10.00%、8.00%；归属母公司净利润分别为11.25亿元、10.94亿元、16.43亿元、19.30亿元，同比增长-48.54%、-2.70%、50.11%、17.50%；对应EPS分别为1.09元/股、1.06元/股、1.59元/股、1.86元/股，PE分别为13.26倍、13.63倍、9.08倍、7.73倍，PB分别为1.08倍、1.05倍、0.98倍、0.90倍。

●2026-08-27 金发科技：改性塑料销量再创新高，新材料随新兴行业快速增长 (国信证券 杨林,董丙旭)

●公司改性塑料业务优势明显，行业龙头地位稳固，特种工程塑料在AI等新兴领域快速渗透，绿色石化板块合成改性一体化建设不断完善，医疗健康板块经营持续转好。我们维持2026-2028年盈利预测，分别为16.97/19.77/22.59亿元，摊薄EPS为0.64/0.75/0.86元。维持“优于大市”评级。

●2026-08-27 金发科技：2026年中报点评：业绩符合预期，新材料业务加速放量 (东北证券 喻杰)

●我们预计26-28年公司营收分别为724/788/844亿元，归母净利润分别为15.7/24.6/27.3亿元，对应当前市值的PE为24X/15X/14X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 太力科技：2026H1业绩点评报告：营收保持增长趋势，“C端验证、B端放量”的良性产业生态 (国海证券 林昕宇,赵兰亭)

●我们预计2026-2028年营业收入为15.05/19.59/25.37亿元，归母净利润为0.73/1.02/1.46亿元，对应PE估值为57/41/28x，公司C端业务持续发挥技术市场化验证功能，形成稳定的现金流和产品迭代数据源，B端业务聚焦工业材料共性需求，针对B端高增长领域，开发具备“工业味精”特性的先进功能材料，维持“买入”评级。

●2026-08-27 三角轮胎：中报点评：出口价格与成本双向挤压Q2盈利 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨文韬)

●考虑近期原料成本压力、汇率波动以及欧盟反倾销等多重因素，我们下调公司26-28年归母净利润预期至7.0/8.9/10.4亿元，前值（9.0/10.4/11.9亿元，下调幅度22%/14%/13%），同比分别-24%/+28%/+16%，对应EPS为0.88/1.12/1.30元/股。参考可比公司26年Wind一致预期14xPE，考虑公司货币性资产较多以及柬埔寨项目未来增量贡献，给予公司26年16xPE，目标价为14.08元（前值16.80元，对应15倍26年PE）。维持“增持”评级。

●2026-08-27 金发科技：（600143）：结构性分化延续，成长动能蓄势 (东海证券 吴骏燕,谢建斌)

●公司改性塑料一体化竞争优势稳固，高端材料持续放量，深度绑定新兴产业链；海外市场持续渗透。但考虑到公司石化业务短期经营压力，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为14.53/20.55/23.47亿元（2026-2027年前值17.39/22.37亿元），对应EPS为0.54/0.77/0.88元（2026-2027年前值0.66/0.85元）。我们认为公司正处在从“大而全”的改性塑料龙头，向“高精尖”的化工新材料平台转型的关键时期，有望在科技浪潮下验证长期成长逻辑，维持“买入”评级。

●2026-08-27 海安集团：2026年半年报点评：26H1汇兑和阶段性费用扰动，Q2利润环比已明显修复 (西部证券 李旋坤,王金源)

●巨胎是矿山大型消耗品，市场空间广阔，且具备高壁垒、定制化、长导入周期的特点，公司深度绑定紫金矿业、江西铜业，持续开拓全球市场，成长可期。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.25/8.20/9.61亿元，对应PE分别为13.55/10.33/8.82倍，维持“增持”评级。