万朗磁塑(603150)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-05 万朗磁塑：小家电放量驱动营收倍增，能效新规与全球化打开成长空间 (华鑫证券 庄宇,卢昊)

●预测公司2026-2028年收入分别为67.13、88.06、111.72亿元，EPS分别为2.02、3.09、4.54元，当前股价对应PE分别为32.9、21.5、14.6倍，考虑到主业受益能效新国标叠加小家电和新兴业务放量，给予“买入”投资评级。

●2025-09-17 万朗磁塑：冰箱门封细分龙头，横纵拓展新业务 (中泰证券 冯胜,蔡星荷)

●我们预计公司2025-2027年净利润分别为1.37/1.61/1.88亿元，按照最新收盘价，对应PE分别为25/21/18倍。我们选取主营业务类似的赛特新材/朗迪集团/顺威股份作为可比公司，公司估值水平具备安全边际，我们看好公司未来在家电零部件、汽车零部件业务驱动下业绩稳健增长。首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-09-09 万朗磁塑：冰箱门封龙头，汽零拥抱智驾，新材料守正出奇 (天风证券 孙潇雅,周嘉乐)

●我们预计公司2025-2027年公司营收分别为42.0、50.7、60.4亿元，同比增长24%、21%、19%，实现归母净利润1.6、2.1、2.7亿元，同比增长14%、33%、28%。参考可比公司，给予公司2025年25X估值，对应股价46.25元，目标市值40亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-03-15 万朗磁塑：冰箱门封小巨人，构建汽零第二成长曲线 (华西证券 纪向阳,喇睿萌)

●我们预计2024-2026年公司收入为33.3/42.3/52.7亿元，同比分别+30%/+27%/+25%，归母净利润分别为1.49/1.79/2.19亿元，同比分别+10%/+20%/+23%，对应EPS分别为1.74/2.09/2.56元，以2025年3月14日收盘价38.32元计算，对应PE分别为21/17/14倍，2025年可比公司估值均值为25倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-09-30 万朗磁塑：冰箱门封龙头，持续完善汽车领域布局 (海通证券 陈子仪,李阳)

●公司为冰箱门封领域龙头企业，借助研发优势及客户资源优势逐步拓展家电零部件新品类，家电业务实现稳健增长，公司积极拓展汽车领域发展第二主业，未来增长可期。公司员工持股计划业绩考核目标为2024年收入增长25%或者归母净利增长10%，彰显公司增长信心。我们预计公司2025年-2027年实现归母净利润1.56亿元、1.86亿元、2.12亿元，参考可比公司估值，给予公司13-15倍PE估值，对应合理价值区间为23.79-27.45元，首次覆盖，“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-10-14 恩捷股份：2026Q3业绩预告点评：涨价进一步兑现，业绩超市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司26Q3业绩超市场预期，我们调整公司26-28年归母净利润预期至29.3/50.4/61.7亿元（原预期22.8/50.6/61.9亿元），同比+1958%/+72%/+22%，对应PE为15x/9x/7x，给予27年15xPE，对应目标价77.1元，维持“买入”评级。

●2026-10-12 道恩股份：“内生增长+外延并购”双轮驱动，DVA或开启新纪元 (天风证券 唐婕,丁文宇)

●我们预测26/27/28年公司归母净利润4.7/6.0/7.1亿元，EPS分别为0.97/1.25/1.49元。我们选取金发科技、会通股份、国恩股份、沃特股份作为可比公司，公司估值具有一定优势。通过“内生增长+外延并购”双轮驱动，打破地域限制，同时加快DVA、TPU等重大项目建设，2026年下半年有望进行DVA的商业化推广，有望为公司打开新的成长空间。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-11 森麒麟：拟建土耳其项目，成长天花板进一步提高 (东方证券 陈传双)

●我们预测公司26-28年EPS为0.96/1.55/1.98元。参考可比公司，给予森麒麟2027年10X PE估值，对应目标价为15.50元，维持公司买入评级。

●2026-10-08 紫江企业：聚焦塑包主业、强化一体化能力高股息价值突出 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●公司传统饮料包装基本盘稳固，无菌冷充填OEM及纸塑第二曲线加速放量，出海开启产能全球复制，且具备高分红与地产结算收益加持。我们预计公司26-28年收入91.66亿(-4.56%)、98.75亿(+7.73%)、114.99亿(+16.44%)，归母净利润8.51亿(-17.93%)、9.74亿(+14.46%)、12.99亿(+33.33%)，对应PE为11.40X、9.96X、7.47X，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-07 中策橡胶：国产轮胎龙头登陆资本市场，全品类布局与全球化产能共振 (智研咨询)

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●2026-10-03 英科医疗：产能持续扩张，供需格局优化与成本壁垒共筑龙头优势 (中信建投 袁清慧,王在存,朱红亮,吴严,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为137.43、154.41、171.91亿元，分别同比增长38.46%、12.35%和11.34%；归母净利润分别为20.78、25.61和31.14亿元，分别同比增长105.61%、23.25%和21.57%，根据2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为15、12和10倍，维持“买入”评级。

●2026-09-29 森麒麟：智能制造先锋，摩洛哥基地放量加速成长 (东方证券 陈传双)

●我们预测公司26-28年EPS为0.96/1.55/1.98元。参考可比公司，给予森麒麟2027年10XPE估值，对应目标价为15.50元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-09-29 太力科技：半年报点评：第二增长曲线加速成型 (天风证券 孙海洋,张彤)

●基于26H1业绩，考虑人民币升值以及国际地缘政治冲突等外部因素影响，预计26-28年归母净利润分别为0.64/0.92/1.29亿元（前值0.9/1.3/1.8亿元）。风险提示：市场费用过度投入；新业务发展不及预期；订单落地节奏不及预期等

●2026-09-27 新莱福：从单核到三驾马车，微纳粉体平台蓄势待发 (国联民生证券 邱祖学,许隽逸,李挺)

●公司作为稀缺的平台型功能材料标的，我们认为公司已步入加速成长期，不考虑收购金南磁材100%股权的情况下，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.9、3.0、4.1亿元，对应现价的PE为43、28、20倍；若金南磁材收购完成，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5亿元、3.4亿元、4.4亿元，对应现价的PE分别为34、24、19；首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-24 恩捷股份：行业景气度维持高位，隔膜龙头盈利重回上行通道 (中航证券 曾帅)

●在海外政策&贸易壁垒扰动下汽车市场电动化仍呈现向上趋势，储能行业高景气度有望维持。公司为全球锂电隔膜龙头；高端化技术持续领先，积极切入固态电解质领域打造第二增长曲线；在行业迎来拐点的背景下有望充分享受龙头溢价，综上，我们认为公司具备高壁垒及优于行业的增长预期，维持“买入”评级，预测公司2026~2028年归母净利润分别23.6、38.7和50.2亿元，对应PE值分别为20、12和9倍。