华翔股份(603112)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-22 华翔股份：营收稳增显结构韧性，第二曲线打开重估空间 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为48、55.05、62.71亿元，EPS分别为1.23、1.46、1.69元，当前股价对应PE分别为14.3、12.1、10.4倍，考虑华翔股份多元基本盘稳住收入增长，并借机器人精密零部件量产与“AI+制造”布局打开第二成长曲线，具备穿越周期的结构韧性与向上弹性，维持“买入”投资评级。

●2026-09-16 华翔股份：稳健增长，机器人业务加速落地 (华西证券 刘文正,纪向阳)

●我们根据中报情况下修盈利预测，预计2026-2028年公司收入47.4/53.5/59.5亿元（前值49.9/55.7/61.1亿元），归母净利润为6.7/7.9/8.7亿元（前值为7.1/8.6/9.5亿元），对应EPS分别为1.24/1.46/1.62元，以26年9月16日收盘价16.39元计算，对应PE分别为13.18/11.19/10.13倍，维持“买入”评级。

●2026-08-28 华翔股份：华翔股份2026半年报点评：收入稳步增长，盈利能力静待修复 (东方证券 曲世强,李汉颖)

●展望下半年，面对原材料涨价压力，公司可通过降本增效、产品顺价实现成本传导，盈利能力有望修复。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年公司每股收益分别为1.28、1.45、1.60元，参考可比公司，给予公司26年14倍PE估值，对应目标价为17.92元，维持“买入”评级。

●2026-07-26 华翔股份：全球铸造细分龙头，产能释放与产业链延伸驱动跨越式成长 (东方证券 曲世强,李汉颖)

●重点看好白电业务稳现金流，机器人业务落地提升公司估值水平。考虑公司作为白电压缩机零部件核心供应商，同时向汽车零部件、机器人相关精密制造延伸，具备从传统铸造企业向高附加值精密件平台型制造商升级的明确路径。我们预测公司2026-2028年每股收益分别为1.28、1.45、1.60元，根据可比公司估值法给予26年14倍PE估值，对应目标价为17.92元，首次给予买入评级。

●2026-06-15 华翔股份：控股AI视觉检测领军企业申智创，新兴领域打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)

●预计2026-2028年归母净利润分别7.2、9.0、10.6亿元，同比增长29%、25%、17%，对应PE分别为14、11、9倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-09-29 哈尔斯：半年报点评：自有品牌转型提速 (天风证券 孙海洋,周嘉乐)

●考虑到汇率波动的影响，我们调整2026-28年盈利预测，预计2026-28年归母净利润分别为2.1/3.3/4.0亿元（前值分别为2.3/3.4/4.7亿元），对应PE分别为17/11/9X。

●2026-09-29 久立特材：开辟航空领域新市场、参与可控核聚变 (东北证券 赵丽明)

●预计2026-2028年公司营业收入为91.08/103.15/115.61亿元，归母净利润分别为8.63/10.06/12.57亿元，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2026-09-28 广大特材：装机回暖与海风招标或促业绩修复 (华泰证券 李斌)

●我们调低公司先进基础材料与风电机械零件业务销量及毛利率，预计公司26-28年归母净利润为0.30/0.73/1.15亿元，较前值降低88.8%/78.8%/73.8%，对应BVPS16.93/17.16/17.49元。考虑公司盈利能力受周期影响处底部，净资产更能客观体现公司价值，换用P/B估值法。可比公司2026年平均P/B为1.08X，我们给予公司1.08XP/B，目标价18.36元（前值22.94元，基于26年23.9XPE）。公司当前P/B处于历史5年15%分位，随6-8月风电装机回暖，海风大单陆续招标，下游景气拐点信号或明确；长期看，特种合金、核电转子等高端产品密集放量，PB估值中枢有望随盈利修复而上移。维持“买入”评级。

●2026-09-24 博迁新材：一技多金属，AI再进阶 (财通证券 谢哲栋,张建业)

●我们预计公司2026-2028年营收20.27/32.17/44.11亿元，归母净利润3.3/8.4/12.1亿元，对应PE为90/39/26倍。基于公司自主PVD工艺构筑的深厚技术壁垒和平台复制能力、全球MLCC镍粉龙头地位，有望深度受益于AI高景气带来的业绩扩容。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-22 博迁新材：半年报点评：收入延续高增，镍粉扩产规划与铜粉放量打开成长空间 (天风证券 胡十尹,吴亚宁)

●据中国电子元件行业协会数据，2026年全球MLCC市场规模预计约1341亿元（同比+16.5%），2030年有望达2129亿元。作为国内MLCC用镍粉龙头，公司有望充分受益AI驱动MLCC行业成长带来的高端需求和光伏铜代银产业趋势，我们据此上修盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为4.0/7.0/11.6亿元（26/27年前值为4.1/5.0亿元），对应PE89/51/31x，维持“买入”评级。

●2026-09-22 悦安新材：半年报点评：收入维持高增速，高端粉体需求持续释放 (天风证券 胡十尹,吴亚宁)

●作为羰基铁粉龙头，公司新业务拓展、新产品在研、新工艺扩产、新产能释放，规模效应显现后业绩有望逐步兑现。我们预计公司26-28年归母净利润分别为0.85/1.1/1.5亿元（26/27年前值为1.3/1.6亿元，考虑产能爬坡速度低于预期下修盈利预测），对应PE分别为60/45/35X，维持“买入”评级。

●2026-09-22 银龙股份：2026年半年度业绩点评：2026Q2业绩同环比高增，装备出海弹性可期 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,邱世梁)

●银龙股份深耕预应力材料主业，持续优化业务结构，高端产品占比持续提升，并拓展轨道交通用混凝土制品及装备信息化业务， “设备+技术+材料”出口成为利润重要增量。短期公司订单储备充足，中长期有望受益于海外扩张、新能源及高端新材料业务驱动，打开成长空间。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润5.23/6.38/7.51亿元，EPS 为0.60/0.73/0.86元，维持“买入”评级。

●2026-09-22 欧科亿：量价齐升夯实盈利，结构升级与产业链延伸共振 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为24.31、34.21、44.92亿元，EPS分别为3.77、5.29、7.02元，当前股价对应PE分别为23.4、16.7、12.6倍，考虑欧科亿中期成长性由“产品结构向定制化、高端化升级”与“以PCB棒材---钻针一体化打开第二成长曲线”双轮驱动，在国内高端数控刀具进口替代加速、行业集中度提升的格局下，份额与成长空间有望持续打开，维持“买入”投资评级。

●2026-09-22 久立特材：国内不锈钢管单项冠军，高端产品增量可期 (银河证券 赵良毕,洪烨)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为83.03/91.2/98.47亿元、归母净利润分别为9.23/11.2/13.1亿元，对应EPS分别为0.94/1.15/1.34元。考虑公司竞争优势，首次覆盖，给予久立特材“推荐”评级。

●2026-09-21 恒锋工具：精密专用刀具小巨人，机器人传动件“卖铲人” (国盛证券 张一鸣,刘嘉林)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入8.18/9.42/10.84亿元，同比增长14.7%/15.2%/15.0%。实现归母净利润2.04/2.35/2.71亿元，同比增长20.4%/15.4%/15.1%。当前市值对应2026-2028年PE分别为32.2/27.9/24.3X。伴随人形机器人等下游需求持续释放，公司依托精密刀具沉积，业绩有望保持稳健增长。首次覆盖，给予“买入”评级。