宇通重工(600817)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-17 宇通重工：2026年中报点评：剔除股权转让影响后业绩同增45%，整车业务盈利&现金流向好 (东吴证券 袁理,陈孜文)

●政策驱动&经济性改善，环卫新能源渗透率不断提升，公司受益电动化弹性最大；公司新能源矿用装备持续增长，积极拓展海外市场。我们维持2026-2028年归母净利润2.81/3.14/3.48亿元，对应2026-2028年PE为18/16/14倍，维持“买入”评级。(估值日期：2026/8/16)

●2026-08-16 宇通重工：中报点评：新能源放量驱动毛利率跃升 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●我们预计公司26-28年归母净利润为3.20/3.55/3.76亿元（较前值分别调整-0.18%/-0.29%/-0.38%，三年复合增速为6.68%），对应EPS为0.60/0.67/0.71元。可比公司26年预期PE均值为23倍，给予公司26年23倍PE，目标价13.80元（前值14.40元，对应26年24倍PE）。

●2026-04-04 宇通重工：年报点评：新能源结构升级驱动盈利提速 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)

●我们预计公司26-28年归母净利润为3.21/3.56/3.77亿元(较前值分别调整4.5%/0.9%/-，三年复合增速为6.8%)，对应EPS为0.60/0.67/0.71元。参考25年环卫设备、矿用装备和基础工程机械销量，调整26年销量预测。可比公司26年预期PE均值为24倍，给予公司26年24倍PE，目标价14.40元(前值13.34元，对应26年23倍PE)。

●2026-04-03 宇通重工：2025年报点评：环卫新能源销量自身占比增至69%，剔除股权出售影响后业绩大增73% (东吴证券 袁理,陈孜文)

●政策驱动&；经济性改善，环卫新能源渗透率不断提升，公司受益电动化弹性最大；公司新能源矿用装备持续增长，积极拓展海外市场。考虑2025年出售傲蓝得和绿源餐厨股权的影响，我们下调2026-2027年归母净利润从3.30/4.13亿元至2.81/3.14亿元，预计2028年归母净利润3.48亿元，对应2026-2028年PE为21/19/17倍，维持“买入”评级。(估值日期：2026/4/2)

●2025-11-02 宇通重工：季报点评：有望扩大新能源装备市场优势 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)

●维持盈利预测，预计公司25-27年归母净利润为2.64/3.07/3.53亿元(三年复合增速为15.80%)，对应EPS为0.49/0.58/0.66元。可比公司26年预期PE均值为18.7倍，考虑公司新能源环卫车销量增长，有望持续受益于环卫车电动化和智能化趋势，给予公司26年23倍PE，目标价13.34元(前值12.25元，对应25年25倍PE)，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-16 大族激光：2026年前三季度业绩预告点评：业绩持续高增，多业务板块共振向上 (东吴证券 周尔双)

●公司各项业务齐头并进多点开花。我们维持公司2026--2028年归母净利润预测分别为29.1/40.3/50.6亿元，当前股价对应动态PE分别为22/16/13x，维持公司“买入”评级。

●2026-10-16 豪迈科技：巡礼山东：豪迈科技深度报告 全球轮胎模具龙头，大型铸件+五轴机床共驱增长 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●公司为轮胎模具行业龙头，同时深度受益全球燃气轮机高景气周期，数控机床业务正加速国产替代。我们看好公司在轮胎模具的技术壁垒与龙头地位及新业务的成长性，预计公司2026-2028年营收129.6/156.2/188.9亿元，同比17%/21%/21%；归母净利润25.9/32.5/41.0亿元，同比8.4%/25.2%/26.2%，2026年10月15日总市值对应2026-2028年PE为17.1/13.6/10.8，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-16 豪迈科技：全球轮胎模具龙头，大型铸件+五轴机床共驱增长 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●公司为轮胎模具行业龙头，同时深度受益全球燃气轮机高景气周期，数控机床业务正加速国产替代。我们看好公司在轮胎模具的技术壁垒与龙头地位及新业务的成长性，预计公司2026-2028年营收129.6/156.2/188.9亿元，同比17%/21%/21%；归母净利润25.9/32.5/41.0亿元，同比8.4%/25.2%/26.2%，2026年10月15日总市值对应2026-2028年PE为17.1/13.6/10.8，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-16 大族数控：2026年前三季度业绩快报点评：业绩持续高增，AI PCB需求驱动订单增长 (东吴证券 周尔双)

●我们维持公司2026--2028年归母净利润分别为20.8/30.5/38.0亿元，当前股价对应动态PE分别为42/29/23x，维持公司“买入”评级。

●2026-10-16 大族激光：2026年三季报业绩预告点评：AI算力驱动PCB设备量价齐升，三季度业绩大幅预增 (华龙证券 邢甜)

●预计2026-2028年归母净利润28.45/41.71/55.92亿元，对应EPS2.70/3.96/5.31元，以2026年10月15日收盘价63.37元计算，对应PE23.4x/16.0x/11.9x，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-14 炜冈科技：国产标签印刷设备领军企业，高端包装印刷打开成长空间 (中泰证券 冯胜)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.31/1.50/1.82亿元，剔除投资收益带来的业绩波动影响后，扣非净利润分别为1.04/1.35/1.64亿元，当前股价对应PE分别为8.9/19.6/16.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-14 大族激光：核心业务多点开花，AI驱动PCB业务高增 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2026-2028年净利润分别为25.6亿，41亿和55.8亿，对应PE分别为27x、17x、13x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-13 中科飞测：循光而进，国产量检测拾级而上 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.41/6.21/9.92亿元，同增140%/341%/60%，对应EPS分别为0.40/1.76/2.82元/股，当前股价对应PE分别为866/196/123倍，国产替代与产品矩阵延伸有望共同打开中长期成长空间，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 山推股份：巡礼山东：山推股份深度报告：推土机基本盘稳固，挖掘机与出海贡献增量 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为169.74/191.16/211.08亿元，营收同比增速分别为16.1%/12.6%/10.4%，归母净利润分别为14.79/17.86/21.93亿元，同比增长22.2%/20.7%/22.8%。2026年10月12日市值对应2026年PE为9.34倍，低于可比公司均值（11.86倍），考虑到公司作为推土机龙头，且工程机械行业景气度持续改善，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-13 一拖股份：旺季需求与出海共振，“东方红”整装出海 (中泰证券 谢校辉,王风涤)

●我们预测，公司2026年-2028年营业总收入分别为120.7/131.9/166.9亿元，分别同比增长12%/9%/27%。2026-2028年归母净利润分别为9.1/11.8/14亿元，同比分别+11%/+31%/+18%，，按照2026年10月13日股价，对应PE分别为16.3、12.5、10.5倍，维持“增持”评级。