震裕科技(300953)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-30 震裕科技：H1业绩符合预期，第二增长曲线拐点显现 (长城证券 张磊,黄雄)

●公司作为锂电结构件核心供应商，主业随新能源汽车与储能需求扩张持续高增，同时基于技术同源优势公司进军商业航天、机器人领域。我们预计2026-2028年公司营业收入为149.18/204.98/262.77亿元，同比增长53.22%/37.40%/28.20%；归母净利润为10.67/18.02/25.04亿元，同比增长108.09%/68.78%/39.01%，EPS分别为4.38/7.40/10.28元/股，当前股价对应PE分别为21.6X/12.8X/9.2X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 震裕科技：2026年半年报点评：主业受铝价波动影响，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到铝价波动影响主业，我们下调公司26-28年归母净利润预期至10.1/15.8/20.9亿元（原预期11.9/17.7/23.4亿元），同比+97%/+57%/+33%，对应PE22/14/11倍，考虑到目前公司估值处于低位，结构件盈利预计26H2修复，机器人产品不断拓展，维持“买入”评级。

●2026-08-26 震裕科技：2026年二季度业绩点评：主业高增，积极布局未来赛道 (银河证券 曾韬,段尚昌)

●考虑到公司新增产能释放及新业务成长，我们上调盈利预测，预计公司2026/2027/2028年营收148亿元/197亿元/257亿元，归母净利11.7亿元/19.0亿元/23.7亿元，EPS为4.8元/7.8元/9.8元，对应PE为19倍/12倍/9.5倍，维持“推荐”评级。

●2026-05-27 震裕科技：精密制造筑牢根基，积极布局商业航天 (长城证券 张磊,孙诗宁,邓宇亮)

●公司作为锂电结构件核心供应商，主业随新能源汽车与储能需求扩张持续高增，规模效应与工艺优化推动盈利稳步改善；同时基于技术同源优势，2024年重点布局人形机器人核心零部件，行星滚柱丝杠、线性执行器等产品已进入海外大客户供应链并具备规模化量产能力，成长动能充足；2026年公司进军商业航天领域，携手国星宇航，快速切入卫星整星研制与量产环节，打开成长天花板。我们预计2026-2028年公司营业收入为149.18/185.91/226.14亿元，同比增长53.22%/24.63%/21.64%；归母净利润为12.12/16.26/21.27亿元，同比增长136.23%/34.18%/30.82%，EPS分别为6.98/9.37/12.26元/股，对应当前股价（2026年5月22日收盘价），PE分别为37X/27X/21X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-24 震裕科技：精密制造主业高增，切入算力卫星打开成长空间 (东北证券 赵宇阳,廖岚琪)

●我们认为公司在新能源主业高景气增长的基础上，有望实现精密制造能力向人形机器人及算力卫星的跨行业迁移。主业提供的充足现金流与新业务的高成长预期，有望共同驱动公司价值重估。我们预计公司2026-2028年收入分别实现127/160/207亿元，归母净利润分别为12.05/14.69/21.92亿元，对应PE分别为36.85/30.23/20.26，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-09-18 大金重工：海工交付带动收入增长，高端产能进一步扩充 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2026-2028年收入分别为77、100、126亿元，EPS分别为2.19、3.15、4.32元，当前股价对应PE分别为19、13、10倍，考虑到海外业务持续扩张，给予“买入”投资评级。

●2026-09-18 盛德鑫泰：26H1半年报点评：盈利阶段性承压，产品高端化转型延续 (东方证券 于嘉懿)

●因原料成本中枢抬升，我们上调产品成本、小幅下调毛利率，预计26-28年归母净利润分别为1.86、2.25、2.74亿元，EPS分别为1.69、2.05、2.49元（原26-27年预测值为1.95、2.24元）。按照DCF法估值，给予公司目标价34.64元（原目标价为39.41元），维持买入评级。

●2026-09-18 巨星科技：半年报点评：AI基建带动行业需求，重点发展电动工具 (天风证券 朱晔,莫然)

●我们根据公司中报各业务条线上半年营收及毛利率表现调整盈利预测，预计公司2026~2028归母净利润分别为29.0/35.4/40.7亿元（26~27前值31.9/36.9亿元），同比+16%/+22%/+15%，对应PE11/9/8X，维持公司“买入”评级。

●2026-09-17 鼎泰高科：半年报点评：二季度业绩维持高增，高附加值产品放量 (天风证券 朱晔,莫然,薛长安)

●根据公司中报调整各版块增速及毛利率，上调公司盈利预测。预计公司2026~2028归母净利润分别为14.4/26.6/39.4（原值11.1/19.4/28.3）亿元，同比+233%/84%/48%，对应PE120/65/44X，维持公司“买入”评级。

●2026-09-17 东睦股份：半年报点评：新科技业务逐步兑现，富驰持股比例提升强化MIM平台 (天风证券 胡十尹,朱晔,吴亚宁)

●作为国内粉末冶金行业龙头之一，公司SMC及MIM业务保持较快增长，AI算力、高端消费电子等新科技业务加速拓展，机器人等新兴应用有望进一步打开成长空间。考虑到公司股权激励和富驰并表，我们进行盈利预测调整，预计26-28年公司归母净利润分别为5.4/8.0/9.6亿元（26/27年前值为7.1/8.6亿元），对应PE分别为35/23/19X，维持“买入”评级。

●2026-09-17 好太太：好太太：产品创新&渠道调优驱动业绩增长 (天风国际)

●公司凭借全渠道布局、多品牌产品矩阵、核心零部件自研自产等优势，在存量竞争中稳定了市场份额与利润。我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为2.3/2.7/3.2亿元。

●2026-09-16 安泰科技：半年报点评：三大板块协同增长，高端粉末冶金贡献主要增量 (天风证券 胡十尹,吴亚宁)

●26H1公司三大业务板块均实现较快增长，看好核心优势业务增长与新兴应用逐步兑现带来的发展空间。考虑公司订单高速增长，我们上调公司业绩预测，预计26-28年公司归母净利润分别为4.1/4.6/5.3亿元（26/27年前值为3.8/4.0亿元），对应PE分别为44/39/34x，维持“买入”评级。

●2026-09-16 华翔股份：稳健增长，机器人业务加速落地 (华西证券 刘文正,纪向阳)

●我们根据中报情况下修盈利预测，预计2026-2028年公司收入47.4/53.5/59.5亿元（前值49.9/55.7/61.1亿元），归母净利润为6.7/7.9/8.7亿元（前值为7.1/8.6/9.5亿元），对应EPS分别为1.24/1.46/1.62元，以26年9月16日收盘价16.39元计算，对应PE分别为13.18/11.19/10.13倍，维持“买入”评级。

●2026-09-12 科森科技：精密制造为基，机器人业务迎来破局时刻 (国盛证券 张一鸣,佘凌星,刘嘉林)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入28.63/34.02/39.21亿元，同比-8.6%/+18.8%/+15.3%。实现归母净利润3.16/0.26/1.21亿元，同比+189.9%/-91.7%/+358.4%。当前市值对应2026-2028年PE分别为31.5/378.2/82.5X。随着公司在新能源、机器人等领域部署逐步显现成效，新兴业务有望托举公司成长为科技领域精密结构件综合制造商。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-10 坚朗五金：国内景气度承压，海外业务保持增长 (长城证券 张绪成)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为55.94/60.26/66.42亿元，归母净利润分别为0.71/1.59/2.28亿元，对应EPS分别为0.20/0.45/0.64元。结合公司2026年9月4日收盘价15.04元，对应PE分别为75.1/33.5/23.4倍。我们基于以下四个方面：1）收入端环比改善，费用端管控见效；2）家居产品率先企稳，海外业务增速较快；3）应收账款持续压降，财务结构稳健；4）海外业务打开成长空间，集成化销售深化推进。首次覆盖，给予“增持”评级。