爱美客(300896)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-28 爱美客：短期承压，推新&发布激励计划巩固竞争力 (长城证券 郭庆龙,吕科佳)

●公司对内明晰发展战略、增加并加快研发、优化组织架构、强化执行效能，持续提升经营效率与精细化管理水平，对外稳步推进投资并购布局，积极拓展新的增长机会，为长远发展积蓄动能。我们看好公司的发展，预测公司2026-2028年实现归母净利润13.02亿元、14.61亿元、16.25亿元，对应PE21.8X、19.4X、17.5X，维持“买入”评级。

●2026-08-28 爱美客：2026年中报点评：26H1业绩承压，关注新品贡献增量 (东方证券 陈笑,郑紫舟,刘彦菁,伍云飞)

●基于26H1的业绩情况，同时考虑到行业竞争加剧，我们调整公司的盈利预测，预测公司2026-28年归母净利分别12.42/13.79/15.14亿元（此前预测2026-28年归母净利分别14.5/16.12/17.75亿元），将可比公司2026年调整后平均约24倍PE作为2026年估值，对应目标价约98.40元，下调评级至“增持评级”。

●2026-08-28 爱美客：26H1业绩承压，关注新品贡献增量 (东方证券 陈笑,郑紫舟,刘彦菁,伍云飞)

●基于26H1的业绩情况，同时考虑到行业竞争加剧，我们调整公司的盈利预测，预测公司2026-28年归母净利分别12.42/13.79/15.14亿元（此前预测2026-28年归母净利分别14.5/16.12/17.75亿元），将可比公司2026年调整后平均约24倍PE作为2026年估值，对应目标价约98.40元，下调评级至“增持评级”。

●2026-08-26 爱美客：26H1业绩承压、26H2关注新品，员工持股计划提振信心 (中信建投 叶乐,袁清慧,刘乐文,黄杨璐,石旖瑄)

●基于行业竞争加剧以及公司加大新品推广，下调盈利预测，预计2026-2028年营收为25.8、27.8、30.0亿元（前值为27.5、30.7、33.4亿元），同比+5.1%、+7.9%、+8.0%；归母净利润12.0、13.3、14.6亿元（前值为14.5、16.1、17.5亿元），同比-6.7%、+10.5%、+9.5%，对应PE为23、21、19倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 爱美客：业绩持续承压，新品落地有望驱动业绩增长 (财信证券 张曦月)

●爱美客作为医美合规龙头，凭借强大的拿证壁垒、完善的产品矩阵和丰富的在研管线储备，构筑了显著的竞争优势。短期内，公司仍处于新老产品交替阵痛期，但随着肉毒毒素、射频治疗仪等新品陆续贡献增量，叠加外延布局持续落地，中长期成长空间有望逐步打开。建议持续关注下半年新品上市放量节奏、AestheFill终端表现及海外业务整合进展。2026-2028年，我们预计公司实现归母净利润12.47/13.58/15.44亿元，EPS分别为4.12/4.49/5.10元，当前股价对应的PE分别为22.77/20.92/18.40倍，维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-24 新国都：Q2业绩表现亮眼，盈利明显修复 (中信建投 应瑛,张敏)

●公司国内收单业务保持稳健增长，支付设备出海驱动收入提速，单Q2盈利明显修复；跨境支付已进入流水验证阶段，AI应用有望提升商户服务深度。预计公司2026---2028年营业收入分别为39.18亿元、45.71亿元、51.13亿元，归母净利润分别为5.59亿元、6.96亿元、8.66亿元，对应PE分别为18.17倍、14.59倍、11.73倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-24 天准科技：双核驱动、多线共振：天准工业AI装备迈入新周期 (湘财证券 周成)

●我们预计天准科技2026-2028年营收分别为23.43亿元、29.58亿元、35.45亿元，对应归母净利润为1.83亿元、2.57亿元、3.27亿元。我们认为，天准科技作为“AI×精密光机电”双核驱动AI产业链高端装备厂商，凭借多年在纳米级运动控制、超高精度光学系统与工业视觉AI算法上的know-how，持续打磨AI量检测装备、AI制程装备、具身大脑方案三大业务矩阵，并以具身智能、光通信CPO量检测、半导体明场检测等新品补齐中高端场景与差异化竞争力。公司有望充分受益于AI算力资本开支、光通信高速升级、机器人与具身智能量产落地及半导体国产替代的多重共振，推动商业版图扩张与盈利质量迈上新台阶。长期来看，在工业AI产业化、高端装备自主可控的行业大趋势下，公司成长空间广阔、发展潜力充足。维持“买入”评级。

●2026-09-23 华伍股份：主动调结构提质增效，矿卡放量与风电修复共筑成长 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为14.74、16.75、18.78亿元，EPS分别为0.32、0.42、0.51元，当前股价对应PE分别为28.2、21.7、17.5倍，考虑华伍股份矿卡制动器在国产替代与干式向湿式迭代驱动下放量提速，风电制动器盈利由负转正并借后市场拓展与风电反内卷政策持续修复，维持“买入”投资评级。

●2026-09-23 英维克：天风·通信 | 英维克：上半年经营承压，液冷龙头出海进展赋能未来强劲增长 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,朱晔)

●公司是制冷解决方案及设备龙头厂商,不断加码研发迭代,拓展下游应用领域及国内外知名客户,有望受益于ai浪潮以及液冷渗透趋势。参考公司26年上半年经营情况及毛利率承压情况,但同时考虑产品迭代带来业务机会和出海的机遇,我们调整公司26-27年归母净利润预测为9.0/15.0亿元(前值为10.2/14.3亿元),预计28年归母净利润为24.7亿元,对应26-28年pe估值为87/52/32倍,维持"增持"评级。

●2026-09-23 英维克：半年报点评：上半年经营承压，液冷龙头出海进展赋能未来强劲增长 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,朱晔)

●公司是制冷解决方案及设备龙头厂商，不断加码研发迭代，拓展下游应用领域及国内外知名客户，有望受益于AI浪潮以及液冷渗透趋势。参考公司26年上半年经营情况及毛利率承压情况，但同时考虑产品迭代带来业务机会和出海的机遇，我们调整公司26-27年归母净利润预测为9.0/15.0亿元（前值为10.2/14.3亿元），预计28年归母净利润为24.7亿元，对应26-28年PE估值为87/52/32倍，维持“增持”评级。

●2026-09-23 均普智能：医疗装备新制造与具身智能协同发展 (财通证券 吴晓飞,李渤)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润0.72/1.15/1.64亿元。对应PE分别为168.3/105.7/74.3倍，维持“买入”评级。

●2026-09-23 天准科技：持续深化AI产业链战略布局，拓宽下游应用赛道 (华鑫证券 庄宇,张璐,尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为25.33、33.46、42.02亿元，EPS分别为0.88、1.37、1.81元，当前股价对应PE分别为93、60、45倍。公司深耕机器视觉与工业AI装备赛道，依托深厚先发技术优势，持续丰富高端产品矩阵、拓宽下游应用赛道，经营规模持续稳步增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-22 应流股份：高端铸造行业龙头，两机业务表现亮眼 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年实现营收38.13、50.26、66.80亿元，分别同比增长30.63%、31.81%、32.92%；对应EPS分别为0.81、1.20、1.82元，2026年PE为52.10倍，高于可比公司均值，考虑到公司在手订单良好且下游两机行业持续高景气，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-09-22 明月镜片：明月镜片：打造差异化产品矩阵及医疗渠道拓展 (天风国际)

●基于公司规模效应下盈利能力改善,我们调整盈利预测,预计2026-28年收入为9.4/10.8/12.4亿元(维持),归母净利润为2.27/2.6/3.04亿(前值为2.22/2.58/3.03亿元),eps分别为1.13/1.3/1.51亿元,对应pe为26/23/19x。

●2026-09-21 威派格：主业静待回暖，收购安徽提曼开启第二成长曲线 (中邮证券 刘卓)

●预计公司2026-2028年营收分别为11.46、13.92、16.63亿元，同比增速分别为-1.28%、21.51%、19.47%；归母净利润分别为0.01、0.68、1.59亿元。公司2027-2028年业绩对应PE估值分别为59.33、25.34，首次覆盖，给予“增持”评级。