熙菱信息(300588)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-01-30 熙菱信息：业绩符合预期，疆内疆外高速发展 (东北证券 闻学臣)

●公司公布2017年度业绩预告：预计公司归母净利润7,454.35万元至8,306.28万元，同比增长75%至95%。扣除非经常性损益净利润7,014.35至7,866.28，同比增长116.27%至142.54%。预计公司2017/2018/2019年EPS0.80/1.38/2.46元，对应PE37.83/21.81/12.27倍，维持“买入”评级。

●2018-01-30 熙菱信息：业绩预告高增长，立足疆内、拓展疆外-熙菱信息业绩预告点评 (新时代证券 田杰华)

●公司依托新疆本土优势，不断夯实技术实力，业绩保持高增长。预计公司2017-2019年的利润分别为0.79、1.22和1.92亿元，EPS分别为0.79、1.22和1.92元，当前股价对应17-19年的PE分别为40、26和16倍。首次覆盖，予以“推荐”评级。

●2017-10-31 熙菱信息：2017年三季报点评：安防产业需求稳定，利润持续高增长 (东方财富证券 卢嘉鹏)

●预测17、18、19年熙菱信息的每股收益分别为0.79、1.17、1.71元，对应的市盈率PE分别为51、35、24倍，维持“增持”评级。

●2017-10-30 熙菱信息：Q3业绩符合预期，盈利能力持续提升 (东北证券 闻学臣)

●公司发布2017年三季报：前三季度营业收入4.74亿元，同比增长35.56%；归母净利润3,546.28万元，同比增长85.39%。第三季度营业收入1.48亿元，同比增长2.24%；归母净利润2,058.87万元，同比增长50.78%。预计公司2017/2018/2019年EPS0.80/1.39/2.46元，对应PE51.19/29.45/16.58倍，维持“买入”评级。

●2017-10-30 熙菱信息：业绩符合预期，反恐精英步伐稳健 (安信证券 胡又文,孙雨轩)

●公司为新疆反恐前线精英部队，近年不断夯实主业，以智能安防为核心驱动，业绩增长迅速。目前新疆安防市场数百亿需求待补，政府力促扩容技改之时，公司先发优势明显，中标4亿呼图壁订单即是印证；待随实战不断修炼内功，或将充分受益于区域安防龙头业绩边际效应，前景广阔。预计公司2017-2018年EPS分别为0.91、1.46元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为45.00元。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-09-02 世纪华通：看好新游矩阵持续放量，驱动业绩继续高增 (开源证券 方光照)

●我们看好次新游突破/新游放量支撑高增，维持2026-2028年归母净利润预测为88.84/107.42/118.09亿元，当前股价对应PE为11.5/9.5/8.6倍，维持“买入”评级。

●2026-09-01 世纪华通：26H1点评：业绩符合预期，买量拐点已现 (东吴证券 张良卫,周良玖)

●考虑公司26Q2销售费用率环比回落，买量效率改善趋势明确；出海三爆款矩阵成型，后续增长动能充足，我们基本维持2026-2028年归母净利润预期86.1/105.8/124.0亿元，2026年8月31日收盘价对应2026/2027/2028年PE分别为12/10/8倍。我们看好公司买量成本下降持续释放利润，维持“买入”评级。

●2026-09-01 华大九天：中报点评：Q2业绩环比改善，期待韬定律和AI相关产品放量 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●基于25年年报和26H1中报，我们下调收入和费用预测，预计公司2026-2028年净利润分别为1.04亿、2.45亿和3.23亿（原26-27年盈利预测为2.47亿、3.87亿），采用DCF估值，对应目标价106.05元，维持买入评级。

●2026-09-01 卓易信息：2026年中报业绩点评报告：利润端高增长，AI IDE业务成为核心增长引擎 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●公司主业结构性拐点确立，AIIDE业务放量，为后续业绩弹性提供核心引擎；且公司卡位AIIDE，同时积极向Agent领域延伸产品链条，具备高技术壁垒和稀缺性。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.89/3.07/4.29亿元；预计公司2026-2028年EPS分别为1.56/2.54/3.54元，当前股价为100.40元，对应2026-2028年PE分别为64.4/39.6/28.4倍。维持公司“增持”评级。

●2026-09-01 寒武纪：业绩高增彰显盈利弹性，国产算力需求共振打开成长空间 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为162.49、317.51、519.77亿元，EPS分别为8.75、18.42、31.55元，当前股价对应PE分别为126.7、60.2、35.2倍，我们看好公司作为国产AI芯片龙头充分受益于国产算力发展的浪潮，维持“买入”投资评级。

●2026-09-01 乐鑫科技：单季度业绩实现新高，多款新产品陆续发布 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●公司多颗新品发布将进一步完善产品矩阵，但因宏观环境和地缘政治不确定性影响，智能家居需求增长放缓，我们略微下调2026-2027年归母净利润预期，预计公司2026-2028年归母净利润6.91/8.92/11.68亿元（26-27年前值为7.14/9.01亿元），当前股价对应PE分别为42.6/33.0/25.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-01 深信服：【华创计算机 | 金股】深信服：云业务快速增长驱动强势扭亏，AI双主线开启成长新周期 20260901 (华创证券 吴鸣远,祝小茜,胡昕安)

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●2026-09-01 中控技术：【华创计算机|金股】中控技术：工业Agentic AI龙头，TPT商业化加速20260901 (华创证券)

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●2026-08-31 鼎捷数智：继续稳健经营，AI原生转型进入商业化兑现期 (湘财证券 周成)

●考虑前述南京鼎华增资后不再并表带来的当期投资净收益影响以及收购能誉后的财务并表，我们调整前期盈利预测，预计鼎捷数智2026-2028年营收分别为27.36亿元、31.09亿元、34.13亿元（此前2026-2028年营收预测为26.7/29.16/31.82亿元），归母公司净利润分别为2.99亿元、2.74亿元、3.46亿元（此前2026-2028年归母净利润预期为2.01/2.51/3.19亿元）。我们认为，公司2026年上半年业绩展现出经营韧性与清晰的AI战略执行力。公司AI商业化进程提速，EIOSpace的发布和初步商业化成功，标志着公司从传统工业软件商向“AI原生企业基础设施提供商”的战略转型迈出关键一步。并购能誉科技补齐了物理世界AI的关键拼图，打开了“IT+OT”一体化智能工厂的广阔市场。我们看好公司凭借深厚的行业Know-how与前瞻的AI产品布局，在制造业智能化升级浪潮中持续释放增长潜能。维持“买入”评级。

●2026-08-31 华大九天：中报点评：全流程及AI工具布局深化 (华泰证券 郭雅丽)

●考虑到公司下游下单节奏波动，我们下调公司26/27年收入预测（13.3%/19.9%）至17.91/21.32亿元，新增28年收入预测为24.99亿元。根据iFinD一致预期，可比公司27EPS为17.2x，考虑到公司全流程覆盖较为领先，给予公司27E32xPS，对应目标价124.53元（前值143.87元，对应26E38xPS），维持“增持”。