横河精密(300539)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-11 横河精密：浙商重大推荐||横河精密·王华君/张菁 (浙商证券 王华君,张菁)

●仅考虑家电汽车零部件等主业情况下，我们预计2026-2028年归母净利润约0.88、1.24、1.83亿元，同比增长67%、40%、47%，CAGR=51%，基于2026年5月8日的收盘价，对应PE为95、68、46倍，维持“买入”评级。

●2026-05-10 横河精密：全球无人机新秀崛起，无人机、机器人、家电汽零“三箭齐发” (浙商证券 王华君,张菁)

●仅考虑家电汽车零部件等主业情况下，我们预计2026-2028年归母净利润约0.88、1.24、1.83亿元，同比增长67%、40%、47%，CAGR=51%，对应PE95、68、46倍，维持“买入”评级。

●2025-12-28 横河精密：浙商重大推荐&2026行业年度金股 || 横河精密·张菁 (浙商证券 张菁)

●预计2025-2027年归母净利润约0.64、1.02、1.46亿元，同比增长68%、59%、43%，CAGR=57%，对应PE163、102、71倍，维持“买入”评级。

●2025-12-27 横河精密：冉冉升起无人机新星，业务布局“三箭齐发” (浙商证券 张菁)

●公司是优质精密制造企业；智能家电业务稳增长，新能源汽车业务高增长，无人机、机器人业务有望打开成长空间。预计2025-2027年归母净利润约0.64、1.02、1.46亿元，同比增长68%、59%、43%，CAGR=57%，对应PE163、102、71倍，维持“买入”评级。

●2025-10-10 横河精密：与MT成立新加坡合资公司，布局工业级无人机等领域 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●公司主要提供汽车智能座舱零部件，如齿轮、精密结构件、加油小门执行机构、大扭矩车载执行器，应用于汽车智能座椅调节、智慧屏、HUD等领域。受益汽车智能化，智能座舱行业有望实现快速发展。根据中商产业研究院，2025年全球、我国乘用车智能座舱解决方案市场规模有望达4296、1564亿元，分别同比增长17%、21%。预计2025-2027年归母净利润约0.64、1.02、1.46亿元，同比增长68%、59%、43%，CAGR=57%，对应PE221、139、97倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-08-28 金发科技：结构性分化延续，成长动能蓄势 (东海证券 吴骏燕,谢建斌)

●公司改性塑料一体化竞争优势稳固，高端材料持续放量，深度绑定新兴产业链；海外市场持续渗透。但考虑到公司石化业务短期经营压力，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为14.53/20.55/23.47亿元（2026-2027年前值17.39/22.37亿元），对应EPS为0.54/0.77/0.88元（2026-2027年前值0.66/0.85元）。我们认为公司正处在从“大而全”的改性塑料龙头，向“高精尖”的化工新材料平台转型的关键时期，有望在科技浪潮下验证长期成长逻辑，维持“买入”评级。

●2026-08-28 佛塑科技：2026年半年报点评：Q2扣非环比高增，金力出货加速盈利稳健 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑资产评估增值摊薄影响，我们下调26-28年归母净利润至17.2/27.7/36.1亿元（原预期18.2/27.7/36.9亿元），同比+1496%/+61%/+30%，对应PE分别为20/12/9倍，给予27年20xPE，对应目标价22.6元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 海优新材：2026年半年报点评：Q2胶膜盈利改善，汽车材料26H2有望放量 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●考虑胶膜盈利仍有承压、汽车材料放量略低于我们预期，我们下调此前26-27年盈利预测，新增28年盈利预测，我们预计公司26-28年归母净利润为-0.9/0.4/1.5亿元（2026-2027年前值为0.5/1.9亿元），同比+81%/+142%/+275%，考虑公司胶膜业务有望修复，汽车材料后续逐步放量高增，维持“增持”评级。

●2026-08-28 恩捷股份：2026年中报点评：量利齐升驱动业绩高增，盈利拐点向上明确 (西部证券 杨敬梅,朱北岑)

●考虑到公司扩产逐渐释放以匹配下游增量需求，我们预计27年隔膜出货量约200亿平米，预计公司2026-2028年实现归母净利23.77/40.70/50.29亿元，同比+1567.8%/+71.2%/+23.6%，对应EPS为2.42/4.15/5.12元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 新莱福：2026年半年报点评：主业夯实盈利基础，微纳粉体产业化打开成长空间 (国海证券 董伯骏,于畅)

●基于审慎性原则，若暂不考虑收购金南磁材对应业绩，我们预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为12.80、17.00、26.87亿元，归母净利润分别为2.04、3.58、5.96亿元，对应PE分别为36、21、12倍，考虑公司粉体项目有望打开成长空间，主业稳健增长，看好公司长期发展，维持“买入”评级。

●2026-08-28 新莱福：2026半年报点评：主业夯实盈利基础，产业化打开成长空间 (国海证券 董伯骏,于畅)

●基于审慎性原则，若暂不考虑收购金南磁材对应业绩，我们预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为12.80、17.00、26.87亿元，归母净利润分别为2.04、3.58、5.96亿元，对应PE分别为36、21、12倍，考虑公司粉体项目有望打开成长空间，主业稳健增长，看好公司长期发展，维持“买入”评级。

●2026-08-27 英科医疗：2026年中报点评：主业量价齐升，龙头地位稳固 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2026年中报，上调了营收预测，我们预测公司2026-2027年EPS为3.26/3.70元（原预测值分别为2.97/3.37元），并新增预测2028年EPS为4.27元。参考可比公司的平均估值，给予公司2027年17倍市盈率，对应目标价为62.90元，维持“买入”评级。

●2026-08-27 森麒麟：营收持续增长，坚持全球化产能布局 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●中邮证券预测公司2025-2028年营业收入分别为86.12亿元、101.35亿元、111.48亿元、120.40亿元，同比增长1.19%、17.69%、10.00%、8.00%；归属母公司净利润分别为11.25亿元、10.94亿元、16.43亿元、19.30亿元，同比增长-48.54%、-2.70%、50.11%、17.50%；对应EPS分别为1.09元/股、1.06元/股、1.59元/股、1.86元/股，PE分别为13.26倍、13.63倍、9.08倍、7.73倍，PB分别为1.08倍、1.05倍、0.98倍、0.90倍。

●2026-08-27 金发科技：改性塑料销量再创新高，新材料随新兴行业快速增长 (国信证券 杨林,董丙旭)

●公司改性塑料业务优势明显，行业龙头地位稳固，特种工程塑料在AI等新兴领域快速渗透，绿色石化板块合成改性一体化建设不断完善，医疗健康板块经营持续转好。我们维持2026-2028年盈利预测，分别为16.97/19.77/22.59亿元，摊薄EPS为0.64/0.75/0.86元。维持“优于大市”评级。

●2026-08-27 金发科技：2026年中报点评：业绩符合预期，新材料业务加速放量 (东北证券 喻杰)

●我们预计26-28年公司营收分别为724/788/844亿元，归母净利润分别为15.7/24.6/27.3亿元，对应当前市值的PE为24X/15X/14X，维持“买入”评级。