优博讯(300531)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-10 优博讯：海外高增叠加AI赋能，业绩拐点持续验证 (中邮证券 孙业亮,刘聪颖)

●预计公司2026-2028年分别实现营收19.54、24.55、30.27亿元，同比增加26.96%、25.63%、23.29%；分别实现归母净利润1.28、1.79、2.37亿元，同比增速分别为52.93%、40.49%、32.38%；EPS分别为0.40、0.56、0.74元，按照2026年7月9日收盘价16.85元，对应PE分别为42.41、30.19、22.80，首次覆盖给予“买入”评级。

●2023-05-08 优博讯：2022年年报&2023年一季报点评：业绩低点已过，信创+数字人民币推动需求回暖 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司23-25年归母净利润分别为1.97、2.44、2.91亿元，同比增速分别为26%/24%/19%，当前市值对应23/24/25年PE为23/18/15倍。考虑到公司是国内AIDC的龙头企业，下游应用场景不断丰富，以及海外市场的需求激增，公司有望充分受益，维持“推荐“评级。

●2023-04-26 优博讯：2022年年报及2023年一季报点评：收入表现平稳，智能终端业务迎海外机遇 (东北证券 黄净)

●给予“增持”评级。预计2023年-2025年公司实现营业收入18.01/22.19/26.42亿元，同比增长27.58%/23.23%/19.07%；实现归母净利润1.88/2.26/2.68亿元，同比增长20.16%/20.51%/18.54%。

●2022-12-09 优博讯：信创&数字货币双轮驱动，长期成长可期 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●我们预计公司22-24年营收分别为15.68、19.94、24.92亿元，归母净利润分别为1.82、2.54、3.19亿元，当前股价对应22-24年PE分别为25、18、14倍。考虑到优博讯在信创、数币领域的领先布局，后续相关产业若规模化落地，公司有望进入加速发展期。首次覆盖，给予“推荐“评级。

●2022-11-15 优博讯：信创深化有望带来新增量，静待海外业务花开 (华西证券 刘泽晶,李婉云,宋辉)

●考虑到国际形势日益严峻，信创加速推进，叠加国内防疫政策逐渐改善，我们预计公司2022-2024年分别实现营业收入15.17/19.75/25.58亿元，同比增长7.1%/30.1%/29.5%；2022-2024年分别实现归母净利润1.8/2.47/3.29亿元，同比增长17.1%/37.2%/33.4%；2022-2024年EPS分别为0.55/0.75/1元，对应2022年11月14日收盘价13.96元的PE分别为26X/19X/14X，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-07-13 江海股份：电容行业头部企业，AI领域带动新增长 (长城证券 张磊,张天浩)

●我们预测公司2026-2028年营收分别为66.97/85.17/112.6亿元，归母净利润分别为8.6/10.8/14.6亿元，对应当前PE为85.7x/68.3x/50.6x，公司为电容行业头部企业，产品品类齐全，当前已有服务器产品出货，公司受益AI行业发展，具备显著优势。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-13 紫光股份：业绩超预期，AI交换机和服务器双轮驱动 (开源证券 蒋颖)

●2026年7月10日，公司发布2026年上半年业绩预告，随着ICT市场在AI算力需求的驱动下快速增长，公司持续深耕行业市场并专注产品研发和技术创新，有望持续受益于国产算力和超节点带来的市场机遇。2026年上半年，公司营业收入实现快速增长且毛利水平持续提升，对子公司新华三的持股比例提升进一步增厚了公司归母净利润，我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别从33.19、47.16、56.34亿元上调至43.21、57.44、70.18亿元，当前收盘价对应PE为25.4、19.1、15.7倍，维持“买入”评级。

●2026-07-13 聚和材料：浆料固本，掩膜拓新 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028分别实现收入216/234/254亿元，归母净利润6.7/8.1/10.1亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-12 惠科股份：全球LCD面板三强，前瞻布局半导体业务开启新增长曲线 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为530.44、712.48、923.45亿元，EPS分别为0.63、1.31、2.63元，当前股价对应PE分别为58.5、28.3、14.1倍，考虑到公司面板主业稳健，积极拓展半导体业务，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-07-12 澄天伟业：半导体业务稳健增长，液冷业务加速落地 (华鑫证券 任春阳)

●我们看好公司传统主业稳健增长，液冷业务增加业绩弹性。预测公司2026-2028年净利润分别为0.50、1.71、2.62亿元，EPS分别为0.43、1.48、2.27元，当前股价对应PE分别为171、50、33倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-07-12 德福科技：聚焦通胀上游，AIPCB电子铜箔破局跃迁 (西部证券 杨敬梅,朱北岑)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为232.83/320.8/389.36亿元，同比+87.2%/+37.8%/+21.4%；归母净利润分别为8.1/27.53/43.99亿元，同比+620.2%/+239.7%/+59.8%。考虑到（1）公司产能和市场占有率位于内资铜箔行业第一梯队，可以通过规模化的生产能力控制成本且与下游厂商建立了较为稳定的合作关系；（2）公司锂电铜箔技术持续迭代，已实现3μm、3.5μm、4μm、4.5μm、5μm等多种抗拉强度产品系列批量生产和稳定交付，高附加值产品的出货占比显著提升；（3）AI服务器、光模块、先进封装等下游需求推动高端电子电路铜箔升级打开2026~2028年供需缺口。公司RTF、HVLP、载体铜箔及埋阻铜箔产品矩阵持续完善，年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目正式启动，项目建成后总产能将提升至24.5万吨/年，下游客户导入节点较为清晰，载体铜箔技术行业领先，为后续高端产品订单放量提供产能保障，（4）高端铜箔较普通铜箔具备更高加工费和吨盈利水平，随着高附加值产品占比增加，公司整体盈利能力有望显著提升。综合考虑公司远期成长空间广阔，给予公司2028年25XPE估值，对应目标价174.46元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-11 盛合晶微：高算力需求打开增长空间，先进封装龙头扬帆起航 (天风证券 李双亮,李泓依)

●我们预计盛合晶微2026-2028年营业收入分别为89.97亿元、122.22亿元、160.65亿元，归母净利润分别为10.34亿元、15.05亿元、20.60亿元。其中中段硅片加工、晶圆级封装、芯粒多芯片集成封装三大业务均依托产能扩张与下游需求实现稳步增长，公司业绩增长具备支撑，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-10 天赐材料：26H1业绩预告点评：Q2业绩受费用影响，基本符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到电解液盈利能力波动，我们预计26-28年归母净利润62.4/75.2/91.3亿元（原预期70.3/83.0/97.8亿元），同比+358%/+21%/+21%，对应PE为14/11/9倍，给予27年18xPE，目标价66.4元，维持“买入”评级。

●2026-07-10 亿道信息：端侧AI前景广阔，先进封装打造第二增长曲线 (华鑫证券 庄宇,谢孟津,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为58、74、92亿元，EPS分别为1.66、1.80、2.33元，当前股价对应PE分别为35.0、32.4、25.0倍。公司在端侧AI领域布局积累多年，未来有望随着AI技术向各类电子终端渗透而受益，发展前景广阔。公司参与投资发起的先进封装项目与端侧AI主业形成协同，有望打造公司在半导体领域的第二增长曲线，同时赋能主业发展。我们看好公司未来的业务拓展和业绩增长，维持“买入”投资评级。

●2026-07-10 美迪凯：美迪启光，精筑芯途 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入11/17/25亿元，归母净利润-0.7/0.2/2.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。