领湃科技(300530)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-02-18 领湃科技：切入新能源动力电池领域，打造双主业成长曲线 (天风证券 邹润芳,李辉,崔宇)

●预计2020-2022年公司归母净利分别为0.30/0.47/0.91亿元，对应P/E分别为81.41/52.17/27.10X。参考可比公司估值法，给予公司2022年43.02倍P/E，目标价为24.60元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2016-12-30 领湃科技：国内领先的表面工程化学品生产企业 (海通证券 刘威)

●我们预计公司2016-2018年的EPS为0.59、0.71和0.92元。公司是国内表面工程化学品行业第一股，多年来专注表面工程化学品的开发与生产，技术领先。由于国内没有与公司处于同一细分行业的上市公司，故选取业务相近的涂覆材料行业上市公司作为可比公司。目前公司股价对应2017年估值约为96倍，远高于可比公司平均估值水平，因此首次覆盖暂不评级。

●2016-11-08 领湃科技：新型环保表面工程化学品领跑者 (西南证券 商艾华)

●募投项目扩大产能，形成利润新增长点。预计2016-2018年公司EPS分别为0.57元、0.87元和1.21元，对应动态PE分别为144倍、94倍和67倍，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-08-28 德方纳米：2026年半年报点评：Q2出货高增长，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩符合市场预期，我们维持原预期，预计26-28年公司归母净利润9.4/11.5/14亿元，同比+215%/+22%/+21%，对应PE14x/11x/9x，维持“买入”评级。

●2026-08-28 老板电器：半年报点评：经营承压，中期分红回馈股东 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,盘姝玥)

●公司为厨电领军品牌，但考虑到当前地产大环境及上半年公司经营情况，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润11.49/12.18/12.68亿元，同比增长-8.5%/6.0%/4.1%，维持“增持”投资评级。

●2026-08-28 海尔智家：半年报点评：经营环比改善，汇兑影响盈利水平 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,盘姝玥)

●公司作为家电头部公司经营稳健，但考虑到家电行业外部环境变动情况，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润185.73/205.03/225.11亿元，同比-5.0%/+10.4%/+9.8%，维持“买入”投资评级。

●2026-08-28 德业股份：2026年半年报点评：Q2收入利润同环比高增，欧洲需求拉动排产继续上行 (国海证券 邱迪)

●我们预计公司2026、2027、2028年分别实现营收238.55、307.48、397.26亿元，实现归母净利润56.43、75.79、100.55亿元，对应当前股价PE分别为21.84x、16.26x、12.26x。考虑到欧洲户储需求保持韧性，工商储产能建设持续推进，产品布局进一步向储能系统解决方案延伸，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-28 格力电器：Q2主营内销表现稳健，盈利能力韧性凸显 (国投证券 余昆,陈伟浩)

●格力持续建设新零售体系，不断丰富品牌和产品多层次布局，有助于促进全品类协同发展，满足更广泛的用户需求。公司不断加强数字化运营，推动线上线下融合，有望实现经营效率和零售能力提升。预计公司2026年~2028年的EPS分别为5.15元/5.52元/5.97元，维持买入-A的投资评级，给予公司2026年的PE估值10x，相当于6个月目标价51.47元。

●2026-08-28 鹏辉能源：2026年中报点评：储能竞争力强化，经营指标进一步改善 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润20.1/30.4/36.9亿元，同比+874%/+52%/+21%，对应PE分别为16x/10x/9x，考虑到公司全球户储电芯龙头地位持续强化，海外市场加速放量，业绩有望保持高增长，给予27年17xPE，目标价103元/股，维持“买入”评级。

●2026-08-27 四方股份：2026年中报点评：业绩符合市场预期，出海+SST打开远期空间 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●公司26H1实现营收44.82亿元，同比+11.5%；归母净利润5.14亿元，同比+8.0%；扣非归母净利润5.00亿元，同比+8.7%；毛利率32.1%，同比+1.6pct；归母净利率11.5%，同比-0.4pct。其中26Q2实现营收23.24亿元，同环比+6.0%/+7.7%；归母净利润2.44亿元，同环比+3.8%/-10.0%；扣非归母净利润2.36亿元，同环比+4.2%/-10.5%；毛利率32.7%，同环比+3.3/+1.3pct；归母净利率10.5%，同环比-0.2/-2.1pct，业绩基本符合市场预期。我们维持公司26-28年归母净利润预测9.7/11.3/15.0亿元，同比+17%/+17%/+33%，对应现价PE分别为38/32/24倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 欣旺达：2026年中报点评：受汇兑+减值影响，Q2盈利有所承压 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●考虑公司动力电池业务盈利能力修复不及预期，叠加汇兑损失对当期业绩形成较大拖累，我们下修公司26-28年归母净利润预测为15/22/31亿元（原预期22/31/41亿元），同比+43%/+46%/+41%，对应PE为22/15/11倍，考虑公司动储电池业务需求持续增长、盈利能力有望逐步修复，长期成长逻辑仍然清晰，维持“买入”评级。

●2026-08-27 格力电器：半年报点评：利润率稳健，智能装备快速增长 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,盘姝玥)

●公司作为空调头部公司经营稳健，考虑到原材料上涨情况，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润290.44/305.01/318.5亿元，同比增长0.1%/5.0%/4.4%，维持“买入”投资评级。

●2026-08-27 中熔电气：2026年中报点评：各项业务收入高增，海外业务占比提升明显 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润6.0/8.1/10.3亿元，同比+48%/+34%/+28%，对应PE23/17/14倍，维持“买入”评级。