川金诺(300505)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-06-27 川金诺：上半年业绩符合预期，看好三季度持续提升 (东北证券 陈俊杰)

●公司业绩符合预期，看好三季度持续向好。维持盈利预测，预计公司2022-2024年营业收入分别为29.96、38.66、47.30亿元，归母净利润分别为5.98、7.39、9.04亿元，对应PE分别为7X/6X/5X，维持“增持”评级。

●2022-04-29 川金诺：业绩符合预期，看好重钙出口弹性 (东北证券 陈俊杰)

●公司作为重钙细分龙头，将充分受益全球磷肥景气，新能源领域延伸也将创造新的利润弹性。首次覆盖，预计公司2022-2024年营业收入分别为29.96、38.66、47.30亿元，归母净利润分别为5.98、7.39、9.04亿元，对应PE分别为8X/7X/6X，给予“增持”评级。建议给予公司2022年12倍PE，对应第一目标市值72亿。

●2022-04-26 川金诺：一季度业绩同比增长，净化磷酸投产有望带来新的利润增长点 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2022/2023/2024年归母净利分别为3.65、4.64、6.54亿元，对应PE分别为13.25、10.41、7.38倍，维持“买入”评级。

●2022-03-30 川金诺：2021年报点评：全年盈利大幅提升，新能源项目建设加速 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●增强队伍建设，提升团队水平。进一步推进员工队伍素质建设，使员工更好的适应公司发展带来的对人员技术水平和各方面素质的需求。预计公司2022/2023/2024年归母净利润分别为3.82、4.77、6.64亿元，EPS为2.55、3.18、4.43元/股，对应PE为14.30、11.46、8.23倍，维持“买入”评级。

●2021-11-11 川金诺：拟建设磷酸铁和磷酸铁锂项目，公司加速新能源转型 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2021/22/23年归母净利分别为1.8亿元、3.92亿元和4.69亿元，对应PE分别为30.28、13.94和11.66倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-10-22 敷尔佳：季报点评：26Q3营收增长明显提速 (华泰证券 樊俊豪,孙丹阳)

●考虑26Q3公司业务拓展、渠道优化及推广加码带动下营收实现快增，上调公司26-28年营收预测6.8%/6.8%/6.5%至25.10/28.85/32.43亿元，同时考虑公司产品结构变化下毛利率有所下行，且推广加大带动销售费用率上行，下调归母净利润预测4.2%/3.8%/4.2%至4.7/5.3/5.9亿元，对应EPS为0.90/1.02/1.14元。参考可比公司iFinD一致预期27年19x，考虑公司为专业皮肤护理品牌龙头，基本维持溢价率，给予公司27年25xPE，下调目标价至25.53元（前值：29.25元，对应31x26EPE）。

●2026-10-22 宝丰能源：三季度净利同比提升，高油价支撑盈利韧性 (国信证券 杨林,余双雨)

●地缘冲突致原油价格高位震荡，公司煤制烯烃成本优势稳固，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测至182.49/188.50/193.24亿元（原值为171.34/179.06/183.58亿元），对应EPS为2.49/2.57/2.64元，当前股价对应PE为8.9/8.6/8.4X，维持“优于大市”评级。

●2026-10-21 卫星化学：Q3盈利同比持续向好，轻烃优势支撑业绩 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●在中东局势对石化产业原料及产品供应影响下，公司的轻烃裂解路线有望持续受益。我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为594.29亿元、644.77亿元和680.92亿元；归母净利润分别为113.56亿元、118.41亿元和126.09亿元，对应EPS分别为3.37元、3.52元和3.74元，对应PE分别为7.52倍、7.21倍和6.77倍（以2026年10月20日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-10-21 长裕集团：氧氯化锆与纳米氧化锆带动公司业绩持续增长 (中信建投 王介超,覃静,马焱,汪明宇)

●预计公司2026年-2028年归母净利分别为4.05亿元、9.19亿元、19.58亿元，对应当前股价的PE分别为48.64、21.44、10.06倍，考虑到公司行业地位、成长性及低成本优势，给予公司“买入”评级。

●2026-10-21 珀莱雅：从国货龙头迈向全球领先，花知晓并购完善双十战略拼图 (东方财富证券 刘嘉仁,李汶静)

●盈利预测与评级：公司过去基于对渠道、成分趋势机会的把握驱动主品牌珀莱雅成长为美妆国货TOP1品牌，并陆续完善了彩妆、个护品类布局；在25年公司明确“双十战略”后，逐步开启内生增长+外延并购的双轮驱动思路，随着26H2红宝石面霜等重磅单品迭代上市有望驱动主品牌增速回暖，外延花知晓并购落地并表，持续进行渠道/区域扩张，有望帮助集团向“双十”目标迈进，我们预计公司26-28年归母净利润分别为19.2/17.5/18.7亿元，同比分别+27.9%/-8.8%/+7.1%，按10月14日收盘价计算，对应PE分别为11/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-10-21 藏格矿业：2026年三季报点评：三季报业绩高增长符合预期，巨龙铜业贡献核心利润 (西部证券 刘博,李柔璇)

●我们维持2026-2028年公司EPS分别为5.36、7.01、8.56元，PE为13、10、8倍，维持“买入”评级。

●2026-10-21 卫星化学：油价高位支撑产品价格，业绩同比延续高增 (兴业证券 张樨樨,刘梓涵)

●卫星化学为国内丙烯酸及酯行业以及轻烃制烯烃行业的领军企业，产业链一体化程度较高。公司当前已形成“丙烯-丙烯酸及酯-高分子乳液/SAP”、“乙烯-PE/EO/MEG”的C2与C3双产业链主线格局，并不断从产业链广度与厚度角度出发，把握时代发展机遇，规划建设众多新项目挖掘产业链潜力，保障未来成长空间。我们维持公司2026年-2028年EPS预测值分别为3.59元、3.79元、4.05元，维持“买入”的投资评级。

●2026-10-20 永和股份：季报点评：HFCs及氟聚合物助力Q3净利同比上升 (华泰证券 庄汀洲,张雄,张宸)

●我们维持此前的盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为10.7/11.5/12.9亿元，对应EPS为2.10/2.25/2.52元。结合可比公司27年Wind一致预期平均15xPE，给予公司27年15xPE，目标价33.75元（前值为42.00元，对应26年20xPEvs可比公司20xPE），维持“增持”评级。

●2026-10-20 润本股份：2026年三季报点评：盈利质量持续提升，婴童护理维持高增 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●公司践行“大品牌、小品类”战略，深耕婴童护理和驱蚊基本盘，持续丰富产品矩阵。婴童护理产品结构持续优化，带动均价与收入同步提升，有望成为公司中长期增长的核心引擎。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为3.8/4.4/5.0亿元，同比分别+19.8%/+16.0%/+15.5%，对应最新收盘价PE分别为21/18/16X，维持“买入”评级。

●2026-10-20 卫星化学：2026Q3公司扣非归母净利润同比增长121.28%，轻烃龙头盈利优势持续凸显 (开源证券 金益腾)

●我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为128.37（+26.67）、132.51（+9.91）、136.99（+0.87）亿元，EPS分别为3.81、3.93、4.07元/股，当前股价对应2026-2028年PE为6.6、6.4、6.2倍。我们看好公司不断巩固国内轻烃一体化龙头，持续完善C2、C3产业链向下游高端烯烃衍生物延伸布局，维持“买入”评级。