光力科技(300480)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-06 光力科技：2026年中报点评：半导体划片机国内龙头，经营拐点向上 (国信证券 吴双)

●公司作为半导体划片机国内龙头，业务已进入由产品验证向规模化生产过渡的关键阶段，划片机业务已经开始放量，激光划切、研磨抛光及刀片耗材等产品有望在未来贡献新增量。考虑到公司半导体机械式划片机业务的逐步兑现和激光划片机、研磨机产能将逐步释放，我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为1.32/2.19/3.43亿元，对应PE分别为79/48/30倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-08-22 光力科技：2026年中报点评：2026Q2归母净利润环比稳健增长，期间费用率大幅降低 (国海证券 杜先康)

●我们预计公司2026-2028年实现收入9.28、12.13、15.75亿元，实现归母净利润1.19、1.74、2.57亿元，现价对应PE分别为102、70、47倍，公司是全球知名半导体划切装备企业，“设备+零部件+耗材”全产业闭环加速形成，未来成长可期，上调为“买入”评级。

●2026-05-06 光力科技：2026Q1归母净利润同比高增，半导体产品需求旺盛、加速扩产 (国海证券 杜先康)

●我们预计公司2026-2028年实现收入9.62、12.04、14.38亿元，实现归母净利润0.95、1.41、1.93亿元，现价对应PE分别为140、94、69倍，公司是全球知名半导体划切装备企业，“设备+零部件+耗材”全产业闭环加速形成，未来成长可期，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-03-29 光力科技：整机/核心零部件/耗材闭环，受益AI深化及半导体自主可控 (华金证券 熊军,王臣复)

●我们预计公司2025年至2027年营业收入分别为6.89/9.32/11.26亿元，增速分别为20.2%/35.2%/20.8%；归母净利润分别为0.45/0.82/1.04亿元，增速分别139.9%/81.4%/27.0%。考虑到公司是全球少数同时拥有切割划片量产设备、核心零部件-空气主轴和刀片等耗材的企业，全资子公司以色列ADT客户遍布全球，在半导体切割精度方面一直处于世界先进水平，叠加全资子公司英国LP在加工超薄和超厚半导体器件领域的先进技术以及核心零部件空气主轴方面的独特优势，维持“增持”评级。

●2026-03-16 光力科技：半导体划片机订单旺盛，研磨机等新产品加速推进 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●公司2025年预计实现归母净利润3,300-4,800万元，扣非归母净利润1,700-2,400万元，同比扭亏为盈，主要系：1)公司国产化机械划切设备在先进封装领域得到了更加广泛的应用，我们预计公司2025-2027年分别实现收入7/10/14亿元，归母净利润0.42/1.31/2.56亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-07 联动科技：功率测试基本盘稳固，外延并购存储测试打开长期空间 (信达证券 杨宇轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.20、3.21、6.22亿元，对应PE为103.96、38.82、20.05倍。公司系国内功率半导体测试设备核心供应商，我们看好公司在该领域的发展前景。

●2026-09-07 联动科技：基本盘稳固，外延并购存储测试打开长期空间 (信达证券 杨宇轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.20、3.21、6.22亿元，对应PE为103.96、38.82、20.05倍。公司系国内功率半导体测试设备核心供应商，我们看好公司在该领域的发展前景。

●2026-09-07 鱼跃医疗：CGM、急救业务高速增长，海外业务规模持续突破 (华源证券)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为16.0/18.1/20.7亿元，同比增长7.9%、12.9%、14.9%，对应PE分别为16X、14X、12X。公司为国内平台型家用器械头部企业，具备较强品牌力，出海布局稳步推进，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。

●2026-09-07 福瑞医科：半年报点评：盈利质量持续改善，服务化转型纵深推进 (国盛证券 张雪,李慧瑶,张玉)

●我们看好公司在肝病无创诊断领域的技术与商业化优势，以及“”设备+服务+数据“模式的发展潜力，考虑产品投放需要时间，预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.4亿元、3.1亿元、4.3亿元，对应增速分别为54%，32%，37%。对应PE分别为47X/36X/26X。维持”买入“评级。

●2026-09-07 迈为股份：2026年Q2业绩短期承压，半导体业务加速拓展 (华源证券 查浩,刘晓宁)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.4、11.7、15.9亿元，当前股价对应PE分别为72.3、45.71、33.5倍，维持“买入”评级。

●2026-09-07 先惠技术：2026年半年报点评：业绩符合预期，固态电池设备稳健推进 (西南证券)

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●2026-09-06 美埃科技：工业超洁净技术龙头，看好晶圆扩产下的海外契机 (中信建投 张玉龙,邱季)

●我们预计公司2026-28年营收分别为29.24亿元、36.85亿元、46.57亿元，同比增长51.58%、26.03%、26.39%；归母净利润分别为2.88亿元、3.86亿元、5.01亿元，同比增长137.86%、33.91%、29.84%，对应当前股价PE分别约29倍、22倍、17倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-09-06 爱博医疗：运医业务并表开启第二曲线，美瞳业务值得期待 (东吴证券 朱国广)

●考虑到新品推广费用增加，人工晶体业务短期承压，我们将公司2026-2027年归母净利润由5.54/6.82亿元调整为3.47/4.07亿元，预计2028年归母净利润为4.74亿元，对应PE为22/19/16X，考虑到公司美瞳业务后续有望释放利润，维持“买入”评级。

●2026-09-06 欧普康视：业绩短期承压，全视光转型持续推进 (东吴证券 朱国广)

●考虑到硬镜业务恢复仍需时间，我们将公司2026-2028年归母净利润由5.57/6.08/6.60亿元调整为4.57/4.99/5.41亿元，对应PE为22/20/18X，考虑到公司新产品持续放量，维持“增持”评级。

●2026-09-06 大族数控：2026年半年报点评：2026Q2盈利超预期，多品类PCB设备加速放量 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●受益AI算力驱动高端PCB扩产，以及公司钻孔、成型、曝光等多品类PCB设备持续放量，我们预计2026-2028年公司营收分别为100/152/201亿元，同比增长74%/51%/33%，期间CAGR为42%；归母净利润分别为19/30/42亿元，同比增长131%/55%/41%，期间CAGR为48%，当前市值对应PE为65/42/30X。考虑到公司作为PCB设备龙头，在高端PCB设备领域具备技术积累及多品类拓展能力，AI服务器PCB产业链扩产有望持续驱动公司成长，维持“增持”评级。