胜宏科技(300476)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-06 胜宏科技：业绩持续成长，持续开展AI领域算力硬件研发 (华安证券 李美贤,李元晨)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为240.09亿元、349.29亿元和594.31亿元，对比此前预测的公司2026-2028年的营业收入分别为318.75亿元、541.19亿元和779.58亿元有所下调；归母净利润2026-2028年分别为55.60亿元、84.21亿元和147.96亿元，对比此前预测的2026-2028年归母净利润80.17亿元、141.01亿元和204.93亿元有所下调。每股EPS2026-2028年为5.66元、8.57元和15.06元。对应PE分别为21.97X/14.51X/8.26X。维持“买入”评级。

●2026-11-04 胜宏科技：Q3营业收入符合预期，网络通信业务增速快 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年分别实现归母净利润60.79/81.01/105.67亿元，分别同比+41.0%/+33.3%/+30.4%，对应P/E分别为21.87/16.41/12.54倍。公司Q3非经营损益为-3.67亿元，叠加汇率等因素，导致Q3归母净利润环比下降66.4%。但Q3扣非净利润仍然实现9.99%的环比增长。预计Q4非经常性损益影响减少，盈利环比将实现较快增长。维持“推荐”评级。

●2026-09-07 胜宏科技：经营现金流大幅改善，AI算力助增长 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年分别实现归母净利润70.55/102.36/144.49亿元，分别同比+63.6%/+45.1%/+41.2%，对应P/E分别为32.52/22.41/15.88倍。2026年公司业绩预期高增长，主要系中报业绩实现高增长，叠加公司积极扩产布局AIPCB，行业高景气助增长。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-03 胜宏科技：业绩稳健提速，AI赛道持续巩固竞争优势 (华安证券 李美贤,李元晨)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为318.75亿元、541.19亿元和779.58亿元；归母净利润2026-2028年分别为80.17亿元、141.01亿元和204.93亿元。每股EPS2026-2028年为8.16元、14.35元和20.85元。对应PE分别为27.27X/15.51X/10.67X。维持“买入”评级。

●2026-08-31 胜宏科技：强化技术壁垒，做好中长期产能储备 (华西证券 赵恒祯)

●根据公司26年半年报，我们调整盈利预测。我们预计2026-2027年公司实现营业收入为307.47亿元、504.60亿元（原值为272.82亿元、326.56亿元），新增28年营业收入778.06亿元，分别同比增长59.4%、64.1%、54.2%；预计2026-2027年EPS分别为7.85/13.65元（原值为8.38/10.15元），新增28年EPS21.59元。对应2026年8月31日243.14元收盘价，PE分别为30.99/17.82/11.26倍。公司HDI技术领先，算力PCB客户关系稳固，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-11-09 杰普特：Revenue growth accelerated in 3Q26,with economies of scale driving strong earnings growth-Laser equipment series report (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

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●2026-11-09 长鑫科技：制程节点及产品结构优化，国产替代空间广阔 (山西证券 张天,李明阳)

●受AI需求扩张及对成熟制程产品产能挤占，存储晶圆厂需求旺盛，公司作为国内第一、全球第四的DRAM颗粒原厂受益于存储超级周期，同时自研的G5平台及4F2技术打破EUV对先进制程的垄断，有望随AI服务器放量发展充分受益。预计公司2026-2028年EPS分别为3.04\4.82\5.79，对应公司11月06日收盘价的2026-2028年PE分别为14.5\9.2\7.6，首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2026-11-09 澜起科技：DDR5高子代放量驱动业绩高增，CXL内存池化打开成长空间 (山西证券 张天,李明阳)

●AI推理与Agent应用驱动服务器CPU及内存模组需求扩容，DDR5渗透率持续提升，公司作为全球内存接口芯片龙头深度受益于AI服务器内存带宽升级。短期DDR5高子代RCD放量及产品结构优化推升盈利，中期MRCD/MDB、PCIeRetimer等高速互连新品切入AI算力基础设施，远期PCIe6.0、CXL生态成熟打开成长空间。预计公司2026-2028年EPS分别为3.48\4.76\6.48，对应公司11月06日收盘价PE为47.0\34.4\25.3，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2026-11-09 华润微：行业景气度向好，在手订单充足 (长城证券 李明,孟爽)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.20、18.52、24.26亿元，同比增速分别为99.8%、40.3%、31.0%，EPS分别为0.99、1.39、1.83元，2026/11/6收盘价对应的PE分别为49、35、27倍。华润微具备全产业链一体化运营能力，各产品线共同发力成长，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-11-09 上声电子：季报点评：汇兑损失拖累盈利增长，新项目拓展顺利 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为0.78、1.20、1.48元（原为1.34、1.64、2.02元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司27年PE平均估值18倍，目标价21.60元（原为29.48元），维持买入评级。

●2026-11-09 亿联网络：业绩稳健增长，会议产品和云办公终端增长符合预期 (山西证券 张天)

●我们认为AIAgent时代员工或需要更多精力分配在协同对齐等沟通工作，对于企业通讯类产品需求有望提升。公司2026年限制性股票授予条件为以2025为基数，2026/2027营收、净利润增长率目标不低于15%、30%。公司经营业绩稳健，股息率在行业具有相对优势。我们预计公司2026-2028年归母公司净利润29.2/35.3/40.7亿元，同比增长12.2%、20.8%、15.5%，对应EPS为2.3/2.8/3.2元，上调为“买入-B”评级。

●2026-11-09 汉朔科技：26年三季报点评：Q3验证景气度，费用率明显下降，AI战略落地，持续做宽赛道 (中泰证券 王芳,郑澄怀,张骥)

●维持盈利预测，预计26/27/28年公司归母净利润6.58/8.51/11.36亿元，对应PE27.5/21.2/15.9x，维持“买入”评级。

●2026-11-09 强一股份：算力探针份额提升，存储进展顺利 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入16.6/25.6/38.1亿元，归母净利润6.0/9.3/14.3亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-11-08 安克创新：26Q3点评：经营生态稳健 (华安证券 邓欣)

●考虑到公司经营节奏，我们更新盈利预测，预计2026-2028年实现营业总收入381.2/462.5/544.7亿元（26-28年原值为396.5/486.7/584.3亿元），同比增长24.9%/21.3%/17.8%；实现归母净利润32.4/40.5/50.7亿元（26-28年原值为35.7/45.9/57.6亿元），同比增长27.2%/25.2%/25.0%；当前股价对应PE分别为20/16/13倍，维持“买入”评级。

●2026-11-08 华阳集团：季报点评：收入实现稳步增长，新订单保障盈利增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为8.49、10.64、12.84亿元（原为9.23、11.65、13.71亿元，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值22倍，目标价35.64元（原为38.72元），维持买入评级。