富临精工(300432)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-09 富临精工：三季度盈利增长，高压实铁锂与机器人布局深化 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026---2028年营业收入分别为246.53、414.55、511.30亿元，EPS分别为0.51、1.15、1.70元，当前股价对应PE分别为29、13、9倍。我们看好高压实磷酸铁锂的产品迭代、成本优化及机器人电关节布局，维持“买入”评级。

●2026-11-06 富临精工：经营韧性突显，盈利大幅改善 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司深耕锂电材料与汽零，前瞻布局机器人赛道，高压密磷酸铁锂材料出货量高增，未来随着价格端逐步体现产能优势公司盈利能力有望进一步提升。我们预计公司26-28年归母净利润为13.5/22.2/31.4亿元（26-28年前值14.6/28.5/48.8亿元），对应PE为19/12/8x，维持“买入”评级。

●2026-11-04 富临精工：Q3盈利提升，高端化与新业务并进 (国投证券 张天然,赵皓)

●考虑到公司磷酸铁锂正极、汽零与机器人业务多面发展，并绑定宁德时代行业龙头，我们预计公司2026-2028年的营收分别为290.01/471.52/601.18亿元，归母净利润分别为10.60/20.41/29.05亿元；我们给予富临精工2027年PE为14倍，对应12个月目标价为16.71元/股，维持增持-A的投资评级。

●2026-10-27 富临精工：2026年三季报点评：Q3涨价落地单吨净利显著改善，业绩超市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●我们维持原预期，预计26-28年公司归母净利润10.8/21.1/30.2亿元，同增153%/95%/44%，对应PE为25/13/9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-27 富临精工：季报点评：Q3铁锂盈利明显改善带动业绩高增 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为13.34/35.94/49.92亿元（三年复合增速为127%），对应EPS为0.78/2.10/2.92元。参考铁锂与汽零可比公司27年Wind一致预期下PE均值9.9x/24.0x，给予两块业务27年（EPS为1.85/0.25元）9.9x/24.0xPE，对应目标价24.31元（前值29.47元，参考可比公司27年Wind一致预期12.5x/25.0x）。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-11-12 爱柯迪：前三季度营收增长28%，新业务布局持续推进 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司是国内精密压铸龙头，看好海外及中大件业务持续放量及机器人等新兴业务加速落地。看好公司客户拓展及产品矩阵外延带来利润的持续向上突破。考虑铝合金原材料价格上涨或影响公司利润表现，我们下调盈利预测，预计26/27/28年净利润10.24/13.40/17.16亿元（前次预测为13.06/16.08/19.31亿元），维持“优于大市”评级。

●2026-11-12 伯特利：前三季度营收增长26%，在手订单持续增长 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司是国产制动系统龙头，我们看好长期智能电控产品加速放量带来业绩上行及公司客户拓展业绩兑现加速，我们维持盈利预测，预计26-28年净利润14.74/18.78/23.14亿元，维持盈利预测，维持“优于大市”评级。

●2026-11-12 新泉股份：三季度收入增长19%，座椅及机器人业务持续拓展 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●下调盈利预测，维持“优于大市”评级。公司是内饰细分龙头，深度绑定客户，完善全球产能布局。我们看好公司在优质客户赋能下海外盈利加速兑现，看好公司乘用车座椅及机器人等第二曲线业务加速拓展，考虑短期国内市场承压，我们下调盈利预测，预测公司26-28年归母净利润为9.19/13.17/17.62亿元（原预测为10.68/14.38/18.70亿元），维持“优于大市”评级。

●2026-11-11 赛力斯：2026Q3归母净利环比改善，关注后续海外推进与新品周期 (国海证券 戴畅,田野)

●根据最新情况，我们调整2026~2028年营收预测为1，203、1，307、1，471亿元，同比-27%、+9%、+13%；实现归母净利润为11、31、64亿元，同比-82%、+188%、+105%；EPS为0.62、1.77、3.65元，对应当前股价的PE估值分别为70、24、12倍。鉴于公司高端产品M9放量，及后续海外出口有望发力，维持“买入”评级。

●2026-11-11 上汽集团：毛利率提升但投资收益转负 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●考虑到国内车市压力，联营合营投资收益转亏及汇兑等多重因素，我们下调盈利预测，预计公司26-28年营业总收入6325.25/6793.36/7267.31亿元（较前次预测-9.89%/-9.06%/-10.26%），归母净利润77.10/89.20/100.56亿元（较前次预测-32.41%/-32.42%/-31.43%）。可比公司2026年iFinD一致预期PE均值为18.3倍，给予公司26年18.3倍PE，目标价12.27元（前值16.53元，对应26年16.7倍PE）。维持“买入”评级。

●2026-11-09 新泉股份：26Q3业绩点评报告：营收增速持续提升，拓展机器人业务打开远期成长空间 (浙商证券 文姬)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为177.6、209.3、245.8亿元，同比+14.4%、+17.9%、+17.5%，归母净利润分别为9.2、11.7、14.1亿元，同比+12.7%、+27.4%、+20.3%，对应PE分别为36.8、28.9、24.0倍。公司主营业务受益于产品品类以及海外产能的持续扩张，有望继续保持量价齐升的状态，机器人业务有望打开远期增长空间。维持给予“买入”评级。

●2026-11-09 斯菱智驱：2026Q3业绩符合预期，布局谐波减速器与执行器模组 (兴业证券 董晓彬)

●公司持续强化技术创新，提升产品附加值来增强市场竞争力，维持"增持"评级。公司将充分发挥在轴承领域积累的技术优势和成熟的供应链体系，推动高精密零部件业务实现突破性进展，为公司培育新的业绩增长点。预计2026-2028年公司归母净利润为1.76亿元、2.21亿元、2.41亿元，11月4日收盘价对应估值为241.9x、192.6x、176.7x。

●2026-11-09 松原安全：2026Q3收入端同环比持续增长，盈利能力环比显著修复 (国海证券 戴畅,麻烁华)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入32.96/41.90/50.34亿元，同比增速为23%/27%/20%；实现归母净利润3.51/4.71/5.95亿元，同比增速-4%/+34%/+26%；EPS为0.74/0.99/1.25元，对应当前股价的PE估值分别为21/16/13倍，我们看好公司持续向上趋势，维持“买入”评级。

●2026-11-08 博俊科技：季报点评：毛利率短期承压，回购计划彰显发展信心 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.48、1.77、2.10元（原为1.71、2.14、2.59元，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值14倍，目标价20.72元（原为23.94元），维持买入评级。

●2026-11-08 科博达：2026Q3业绩承压，客户结构战略升级 (国海证券 戴畅,陈飞宇)

●我们预计公司2026-2028年实现营业总收入66.15、81.62、100.54亿元，同比增速为-5%、23%、23%；实现归母净利润6.17、7.97、10.19亿元，同比增速为-26%、29%、28%；对应当前股价的PE估值分别为24、19、15倍，维持“买入”评级。