富临精工(300432)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-11 富临精工：深耕高压密铁锂，一体化布局驱动盈利兑现 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司作为中国高端精密制造领域的领军企业，深耕锂电材料与汽零，前瞻布局机器人赛道，高压密磷酸铁锂材料出货量高增，未来随着价格端逐步体现产能优势，叠加供应链降本效应逐步显现，公司盈利能力有望进一步提升。我们预计公司26-28年归母净利润为14.61/28.54/48.80亿元（26-27年原值12.06/15.95亿元），对应PE为27.5/14.1/8.2倍，维持“买入”评级。

●2026-06-06 富临精工：一季报点评：业绩符合预期，看好全产业链布局叠加宁德赋能步入发展新周期 (兴业证券 王帅,武圣豪,董晓彬,余小丽)

●预计2026-2028年公司归母净利润17.65/33.34/45.46亿元，对应6月4日PE为22.1/11.7/8.6x，公司盈利仍好于市场平均水平，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-30 富临精工：年报点评：高压密铁锂龙头迈入盈利上升通道 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们上调公司26-27年归母净利润(2.23%，47.54%)为19.40亿元、40.74亿元，并预计28年归母净利润为53.62亿元(26-28年CAGR为132%)，对应EPS为1.13、2.38、3.14元。上调主要是考虑到公司配套头部客户需求加码产能建设、规模效应显现，我们上调公司27年铁锂材料销量假设、下调26-27年期间费用率假设。参考铁锂与汽零可比公司26年Wind一致预期下PE均值28.6x/34.7x，给予两块业务26年(EPS为0.92/0.22元)28.6x/34.7x PE，对应目标价33.79元(前值29.38元，参考可比公司26年Wind一致预期23.9x/40.1x)。

●2026-04-29 富临精工：2026年一季报点评：铁锂业绩拐点已现，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●未来公司铁锂满产，且单位盈利有望提升，但考虑江西升华股权结构变化影响，下调26年盈利预期，我们预计26-27年归母净利润17.7/36.7亿元（原预期20/28亿元），新增28年归母净利润预期45.1亿元，同增314%/108%/23%，对应PE为25/12/10倍，给予27年20x估值，目标价43元，维持“买入”评级。

●2026-02-05 富临精工：龙头合作、一体化布局助推盈利释放 (华泰证券 刘俊,边文姣,陈爽,杨景文)

●根据Wind一致预期，参考铁锂与汽车零部件可比公司2026年的PE均值分别为23.9x和40.1x，华泰研究给予富临精工两块业务相应的估值倍数。结合公司的盈利能力和市场地位，认为其估值具备吸引力，但仍需关注行业整体走势及相关政策变化对业绩的影响。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-07-08 银轮股份：完成股份回购彰显发展信心，液冷、燃机业务将是盈利增长弹性所在 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.45、1.96、2.53元，维持可比公司26年PE平均估值42倍，目标价60.90元，维持买入评级。

●2026-07-07 威迈斯：车载电源龙头，技术创新与全球拓展打开成长空间 (兴业证券 董晓彬)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.75/8.10/10.12亿元，同比分别+20.9%/+20.0%/+24.9%，对应7月7日收盘价，PE分别为19.2X、16.0X、12.8X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-06 立中集团：三大主业持续发力，积极打造机器人等新成长曲线 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为372.06/415.09/462.73亿元，归母净利润分别为10.75/12.81/14.74亿元，当前股价对应的PE为12.4/10.4/9.0倍。鉴于公司车轮业务量价齐升，前瞻布局航空航天级特种中间合金、机器人结构件等领域，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-06 亚太股份：盈利能力向好，新技术储备充足 (兴业证券 董晓彬)

●看好公司凭借多年积累的领先技术能力，持续落地新产品和新客户。预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.72亿元、8.34亿元、9.98亿元，同比分别+37.1%、+24.1%、+19.7%。对应7月3日收盘价，PE分别为11.5X、9.2X、7.7X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-06 长城汽车：2026年6月销量环比改善，出口占比创新高 (国海证券 戴畅,胡惠民)

●随未来产品推出，我们预计公司销量整体趋势向上，预计公司2026-2028年实现营业收入2691、3143、3585亿元，同比增速为21%、17%、14%；实现归母净利润122.7、157.0、181.9亿元，同比增速为24%、28%、16%；EPS为1.43、1.84、2.13元，对应当前股价的PE估值分别为10.7、8.4、7.2倍。我们预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-07-05 比亚迪：【华创汽车】比亚迪：出口新高，股价底部，修复可期 (华创证券)

●在地缘政治与能源转型背景下，比亚迪推进光-储-充-车一体化战略。公司已实现光伏全产业链全球布局，并计划将二代刀片电池储能产品推向东南亚等电网欠发达地区，探索独立供能模式。该战略有望在全球范围内革新行业价值，为公司带来第二次价值飞跃。

●2026-07-04 赛力斯：6月销量同比承压，M6、M9快速发力 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●鉴于国内高端SUV市场竞争有所加剧，汽车内需承压明显，我们下调公司2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润为64.3（-36.2）/93.2（-54.8）/129.0（-68.8）亿元，当前股价对应的PE分别为16.8/11.6/8.4倍，但考虑到问界M6有望成为爆款，全球化发展有望加速，新品牌成立有望贡献增量，且积极布局机器人等前沿领域，维持“买入”评级。

●2026-07-04 隆盛科技：EGR与新能源主业增长明确，商业航天+机器人卡位清晰 (国盛证券 丁逸朦)

●公司作为国内EGR系统龙头，新能源电机铁芯与精密零部件业务收入稳步提升，前瞻布局商业航天、人形机器人打开长期成长空间，我们预计2026-2028年归母净利润分别为3.0/3.5/4.1亿元，分别同增25.0%/16.3%/16.1%，当前对应市值PE为25.9x/22.3x/19.2x。考虑到天然气喷射系统需求与半总成项目逐步放量、谐波减速器与航天精密件兑现产能在即，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-04 比亚迪：整体销量同环比改善，海外销量创新高 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-07-03 科博达：智驾域控有望进入放量期，全球化持续突破 (兴业证券 董晓彬)

●公司持续深化与头部客户的战略合作，看好全球化项目陆续定点量产，智驾域控项目放量扭亏，单车价值量不断攀升。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润9.21亿、11.41亿、14.44亿元，同比分别+11.1%、+23.8%、+26.6%，对应7月2日股价，PE分别为19.0X、15.4X、12.1X，维持“增持”评级。