富临精工(300432)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-02 富临精工：2026H1锂电放量增利，新业务加速拓展 (国投证券 张天然,赵皓)

●考虑到公司磷酸铁锂正极、汽零与机器人业务多面发展，并深度绑定宁德时代行业龙头，我们预计公司2026-2028年的收入增速分别为119.73/50.45/32.83%，净利润增速分别为126.79/66.09/55.34%；我们给予富临精工2026年PE为38倍，预计2026年EPS为0.57元/股，对应6个月目标价为21.55元/股，给予增持-A的投资评级。

●2026-09-01 富临精工：锂电正极驱动盈利边际改善，产能布局有序推进 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司深耕锂电材料与汽零，前瞻布局机器人赛道，高压密磷酸铁锂材料出货量高增，未来随着价格端逐步体现产能优势公司盈利能力有望进一步提升。我们预计公司26-28年归母净利润为14.6/28.5/48.8亿元，对应PE为17.3/8.9/5.2倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 富临精工：2026年半年报点评：Q2业绩受原材料影响，下半年预计逐步修复 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩低于市场预期，我们下调公司26-28年归母净利预期至10.8/21.1/30.2亿元（原预期17.7/36.7/45.1亿元），同增153%/95%/44%，对应PE为25/13/9倍，考虑公司估值处于低位，叠加远期铁锂满产与新产能爬坡，后续单吨净利修复，维持“买入”评级。

●2026-08-27 富临精工：中报点评：静待一体化降本强化盈利韧性 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们下调公司26-28年归母净利润预测为13.34/35.94/49.92亿元（较前值分别调整-31.22%/-11.79%/-6.91%，三年复合增速为126.86%），对应EPS为0.78/2.10/2.92元。下调主要是考虑到公司产能爬坡节奏，下调铁锂材料出货量假设。考虑到26年受碳酸锂减值等影响，盈利阶段性承压；27年一体化降本与产能利用率提升有望驱动盈利修复，我们切换至27年估值。参考铁锂与汽零可比公司27年Wind一致预期下PE均值12.5x/25.0x，给予两块业务27年（EPS为1.85/0.25元）12.5x/25.0xPE，对应目标价29.47元（前值33.79元，参考可比公司26年Wind一致预期28.6x/34.7x）。

●2026-08-27 富临精工：2026年二季度业绩点评：铁锂放量，盈利向上 (银河证券 曾韬,段尚昌)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收327亿元/746亿元/900亿元，归母净利13亿元/30亿元/47亿元，EPS为0.8元/1.8元/2.8元，对应PE为21倍/9倍/6倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-09-07 比亚迪：国内销量持续环比改善，海外销量继续高增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.39、6.18元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-09-07 银轮股份：2026年二季度收入延续高增长，数字能源业务有望成为重要增长点 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑到汇兑及原材料涨价等外部不利因素，略下调盈利预测，预期26/27/28年归母净利润为11.28/16.33/19.54亿元（原12.60/16.36/19.58亿元），每股收益分别为1.33/1.93/2.31元（原1.49/1.93/2.31元），对应PE分别为31/21/18倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-07 天博智能：新股覆盖研究 (华金证券)

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●2026-09-06 岱美股份：中报点评：2季度毛利率逆市环比改善，汇兑因素拖累盈利增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润10.34、11.11、12.20亿元（原为9.60、11.18、12.43亿元，调整毛利率及费用率等），维持可比公司26年PE平均估值30倍，目标价14.40元，维持买入评级。

●2026-09-06 长安汽车：新能源减亏推动Q2盈利环比修复 (华泰证券 宋亭亭,王立献)

●考虑到26年汽车行业竞争加剧，或影响公司单车盈利，我们下调公司26-28年归母净利预测为43/61/76亿元（下调幅度24%/13%/2%）。采用分部估值，给予传统业务26年13倍PE（前值26E15xPE），估值520亿元；给予“深蓝+阿维塔”业务26年0.8倍PS（前值26E1.0xPS）。对应总市值933亿元，下调目标价为9.41元（前值12.77元），维持“买入”评级。

●2026-09-06 拓普集团：中报点评：汇兑等拖累盈利增长，机器人业务稳步推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润为28.14、34.38、40.19亿元（原为34.45、41.76、49.65亿元，因行业竞争加剧及汇兑影响盈利等，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值35倍，目标价56.70元，维持买入评级。

●2026-09-06 爱柯迪：中报点评：汇兑影响盈利增长，新兴领域取得进展 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为11.86、13.87、17.38亿元（原为13.80、16.08、19.62亿元，调整毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值18倍，目标价20.70元，维持买入评级。

●2026-09-06 星宇股份：中报点评：海外产能建设顺利推进，积极布局机器人业务 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为5.47、6.89、8.06元（原为6.69、8.33、9.97元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值19倍，目标价103.93元，维持买入评级。

●2026-09-05 潍柴动力：跨越重卡周期，迎接AI新生 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们维持对公司2026-2028年归母净利润分别为150.37/203.25/246.43亿元的预测，以2026年9月4日收盘价为基准，对应2026-2028年PE为15/11/9倍。公司估值显著低于可比公司均值，公司重卡链受益行业复苏，凯傲与潍柴雷沃平滑周期影响，电力能源打开增量，平台型龙头价值有望持续重估，维持“买入”评级。

●2026-09-05 中国重汽：经营效率提高，看好新能源和出海驱动 (华泰证券 宋亭亭,王立献)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为20.2/24.9/28.1亿元。可比公司26年iFind一致预期PE均值为13倍，考虑到公司新能源进展更为顺利，出海龙头地位稳固，给予公司26年15倍PE，对应目标价25.96元，维持买入评级。