伊之密(300415)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 伊之密：2026年中报点评：Q2营收同比增长16%，压铸机收入快速增长 (国信证券 吴双)

●公司是国内领先的模压成型设备供应商，阿尔法显著，注塑机持续受益国内份额提升及出口拉动，压铸机受益公司中高端LEAP系列带来竞争力强化及镁合金注射产品突破发展，整体有望保持稳步增长。考虑到行业竞争加剧及上半年受汇兑影响较大，我们小幅下调2026-2028年归母净利润分别为7.59/9.00/10.56亿元（前值为8.36/9.87/11.62亿元），对应PE12/10/9倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-31 伊之密：2026年半年报点评：汇兑扰动利润承压，压铸+全球化驱动长期成长 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.51亿元、9.31亿元、11.38亿元，对应EPS分别为1.60、1.99、2.43元，维持“买入”评级。

●2026-08-30 伊之密：2026年中报点评：营收稳健增长，汇兑损失短期压制利润端表现 (东吴证券 周尔双)

●公司作为国内模压成型装备龙头之一，注塑机业务稳健增长，压铸机及半固态镁合金注射成型设备加速放量，全球化产能布局持续完善。我们维持公司2026-2028年归母净利润分别为7.6/9.3/11.4亿元，当前股价对应动态PE分别为12/10/8倍，维持公司“增持”评级。

●2026-08-30 伊之密：2026中报业绩点评：汇兑压制业绩增长，镁合金设备持续突破 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●预计公司26-28年将分别实现归母净利润7.58亿元、9.57亿元、11.15亿元，对应EPS为1.62、2.04、2.38元，对应PE为12倍、10倍、8倍，维持推荐评级。

●2026-08-24 伊之密：中报点评：看好镁合金压铸持续放量 (华泰证券 杨云逍,杨任重)

●考虑到年内人民币持续升值，或带来汇兑损失和毛利率压力，我们小幅下调公司26-28年盈利预测，预计26-28年归母净利润为7.58/9.43/11.03亿元（较前值分别调整-3.17%/-0.14%/-0.13%，三年复合增速为16%）。可比公司2026年一致预测PE约20倍，给予公司26年20倍PE估值，看好公司镁合金成型设备的加速成长，上调目标价为32.4元（前值30.06元，对应18倍26年PE）。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-11 迈瑞医疗：国内业务回暖，国际与新兴业务实现稳健增长 (中邮证券 盛丽华)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为359.2/398.3/446.4亿元，归母净利润分别为86.4/98.3/113.0亿元，EPS分别为7.1/8.1/9.3元，当前股价对应PE分别为23.2/20.4/17.7倍。

●2026-09-11 英维克：发布股权激励计划，彰显液冷龙头成长信心 (开源证券 蒋颖,杜致远)

●我们维持2026-2028年盈利预测，预计其2026-2028年归母净利润为11.1/21.2/33.9亿元，当前股价对应PE分别70.5/36.8/23.1倍，维持“买入”评级。

●2026-09-10 翔宇医疗：业绩稳健增长，脑机接口布局稳步推进 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●受行业外部压力影响，院端购买力恢复仍需时间，我们调整公司收入预测，考虑到公司持续加大前沿技术布局，且受股份支付影响，同步调整盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为1.01/1.25/1.46亿元（原26-27年归母净利润为1.18/1.45亿元），截至2026年9月10日收盘价，对应PE分别为60.2/48.5/41.6倍。考虑到公司营收增长稳健，脑机接口布局稳步推进，有望逐步贡献营收，维持增持评级。

●2026-09-10 凯格精机：主业持续发力，AI业务未来可期 (华源证券 戴铭余,林高凡,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为3.75、5.83、8.28亿元，对应EPS为2.52、3.92、5.56元/股，目前股价对应26-28年PE分别为40、26、18倍，重视公司AI业务发展，维持“增持”评级。

●2026-09-10 日联科技：X射线检测设备龙头，内生外延构建一体化检测平台 (湘财证券 轩鹏程)

●日联科技作为我国X射线检测设备行业龙头，拟收购菲莱测试切入半导体测试高增长领域，且公司已成功构建一体化检测平台，有望随下游行业发展而实现业绩增长。我们预计，2026-2028年公司营业收入为15.6、27.0、35.7亿元，同比增长44.9%、72.6%、32.4%；归母净利润2.6、5.9、9.5亿元，同比增长45.6%、132.1%、60.2%。对应2026年9月9日收盘价，市盈率为91.9、39.6、24.7倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-09-10 华兴源创：检测主业盈利修复，切入光电测试业务打造第二增长曲线 (华鑫证券 庄宇,尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为29.90、37.27、44.64亿元，EPS分别为0.49、0.75、1.09元，当前股价对应PE分别为136.2、89.0、60.9倍，考虑到公司检测设备主业受益于消费电子需求回暖以及通过控股普塞斯切入光电半导体测试业务，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-09 瑞鹄模具：经营质量持续改善，加快AI赋能智能制造步伐 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，公司在手订单饱满，随着装备业务+轻量化零部件放量，公司业绩确定性强。中长期看，公司积极探索AI赋能，装备+机器人技术协同驱动公司长期成长。我们预计公司2026-2028年营收分别为41.84、50.40、59.33亿元；归母净利润分别为4.51、5.21、6.04亿元，EPS分别为2.15、2.49、2.89元，对应26年9月8日收盘价PE分别为13、12、10倍，维持“增持-A”评级。

●2026-09-09 瑞鹄模具：上半年营收同比增长12%，装备业务规模、盈利持续向上 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●我们看好瑞鹄模具汽车零部件业务的快速放量，受益于与奇瑞等客户深度合作有望迎来业绩高速增长。我们维持盈利预测并新增28年盈利预测，预计26-28年净利润5.09/6.37/7.59亿元，维持“优于大市”评级”。

●2026-09-09 三鑫医疗：半年报点评：2026H1血液净化主业稳健增长，产能建设持续推进 (国盛证券 张雪,李慧瑶)

●考虑到公司血液净化业务稳步发展，湿膜透析器、血液透析滤过器等新品逐步放量，叠加募投产能释放，有望持续驱动业绩增长。我们预计公司2026---2028年营业收入分别为18.87亿元、22.30亿元和25.84亿元，同比分别增长15.0%、18.2%和15.9%；归母净利润分别为3.01亿元、4.29亿元和5.09亿元，同比分别增长13.4%、42.6%和18.7%，对应PE分别为15.9倍、11.2倍和9.4倍。公司持续完善血液净化产品矩阵，新品放量与产品结构优化有望带动盈利能力提升，维持“买入”评级。

●2026-09-09 海伦哲：Consolidation of Jiandun drives strong earnings growth,with clear growth prospects underpinned by two growth engines (中信建投 许琳,薛鹭,朱玥)

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