富邦科技(300387)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-10 富邦科技：2026年前三季度公司业绩承压，布局工业助剂拓宽应用空间 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为13.87/15.28/16.62亿元，实现归母净利润分别为0.87/1.06/1.20亿元，对应EPS分别为0.30/0.37/0.41元，2026年11月5日股价对应的PE倍数分别为22.0X、18.0X、16.0X。我们认为，公司农化助剂基本盘较为稳定，并向工业助剂领域拓展，有望提升未来成长空间，维持“买入”评级。

●2026-05-26 富邦科技：公司农化主业稳健增长，技术创新有望打开长期成长空间 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为15.29/16.67/18.02亿元，实现归母净利润分别为0.93/1.08/1.25亿元，对应EPS分别为0.32/0.37/0.43元，当前股价对应的PE倍数分别为27.3X、23.4X、20.3X。我们基于以下几个方面：1）公司国内外农化助剂市场持续拓展，有望支撑公司规模稳步扩张；2）公司积极推动科技成果落地，推进禾本科固氮产品及根结线虫防治产品的研发及推广，新产品落地后有望进一步提升公司的成长空间。我们看好公司稳健的传统业务及新产品开发，维持“买入”评级。

●2026-05-22 富邦科技：26Q1归母净利润同比增长15.03%，特种肥料锚定“提质增收” (环球富盛 庄怀超)

●我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.31、0.35和0.39元。参考同行业公司，考虑到公司在生物肥料研发和市场应用方面的领先优势，给予一定估值溢价，我们给予公司2026年33倍PE，对应目标价10.23元，给予“买入”评级。

●2025-09-11 富邦科技：2025半年报点评：公司以科技创新驱动农业降本增产，推动农业全球战略布局 (长城证券 肖亚平)

●预计公司2025-2027年实现营业收入分别为14.17/17.05/21.71亿元，实现归母净利润分别为1.23/1.72/2.44亿元，对应EPS分别为0.43/0.59/0.85元，当前股价对应的PE倍数分别为21.7X、15.6X、11.0X。我们基于以下几个方面：1)公司深化全球战略布局，有效开拓农化助剂市场，有望增强农化助剂产品的竞争力，支撑公司稳健发展；2)公司锚定以科技创新驱动农业降本增产的战略方向，随着未来禾本科固氮产品及根结线虫防治产品的逐步落地及应用推广，有望进一步公司的业绩弹性。我们看好公司新产品的发展前景，维持“买入”评级。

●2025-05-06 富邦科技：2024年报及2025年一季报点评：公司2024年助剂业务质效双增，未来固氮产品放量有望打造新的增长曲线 (长城证券 肖亚平)

●我们基于以下几个方面：1)公司助剂业务国内外协同发展，绿色产品放量与海外市场拓展驱动业绩稳步提升；2)生物农业全产业链优势显现，固氮新产品放量与市场拓展有望打造新的业绩增长曲线；3)数字农业技术布局有望为公司业务赋能，提升综合服务附加值，利好业绩。我们看好公司助剂业务稳健发展及固氮新产品放量，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-11-12 瑞联新材：季报点评：Q3盈利同环比明显下滑，印刷OLED合作落地 (天风证券 郭建奇,唐婕)

●考虑三季报费用、减值及医药中间体销售预期调整，下调26-28年归母净利润至2.34/3.29/4.11亿元（前值3.21/3.48/4.18亿元），维持“买入”评级。

●2026-11-11 云天化：2026年前三季度公司盈利承压，持续加强磷化工一体化布局 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为424.94/444.76/471.36亿元，实现归母净利润分别为44.12/51.51/58.59亿元，对应EPS分别为2.42/2.83/3.21元，2026年11月9日股价对应的PE倍数分别为10.6X、9.1X、8.0X。我们基于以下几个方面：（1）若硫磺价格持续回落，磷肥盈利水平有望改善，叠加公司精细磷化工及新能源材料产品价格表现较好，利好公司业绩；（2）公司投资多个磷化工产业链新建项目，有望加强其一体化优势并优化产品结构，提升中长期成长空间。我们看好公司在磷化工领域的竞争力，维持“买入”评级。

●2026-11-11 巨化股份：Weak domestic and overseas refrigerant demand weighs on sales volume,while near-term weakness in petrochemicals and other businesses drags on earnings (中信建投 杨晖,王鲜俐)

●null

●2026-11-10 龙佰集团：三季度盈利同比改善，海外资源及产能布局稳步推进 (华源证券 李辉,张峰,李佳骏)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为15.67/26.91/31.39亿元，同比增速分别为25.94%/71.70%/16.66%，当前股价对应的PE分别为23.33/13.59/11.65倍。公司作为全球钛白粉龙头，具备产业链一体化及硫酸法、氯化法双工艺优势。维持“买入”评级。

●2026-11-10 赛分科技：2026年三季报点评：工业纯化放量，全球化稳步推进 (东方证券 伍云飞,张坤,胡俊涛)

●根据26年三季报，我们下调营收和费用假设，预测公司26-28年每股收益分别为0.53/0.74/0.95元（原26-28年预测为0.53/0.75/0.97元）。根据可比公司26年平均估值，给予公司26年56倍市盈率，对应目标价29.68元（原目标价为31.80元），维持“增持”评级。

●2026-11-10 新凤鸣：长丝行业景气上行，供需格局优化助力公司盈利提升 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为880.97/912.06/986.79亿元，实现归母净利润分别为32.25/36.74/40.70亿元，对应EPS分别为1.92/2.19/2.43元，2026年11月9日股价对应的PE倍数分别为9.0X、7.9X、7.1X。我们基于以下几个方面：1）长丝行业新增供给受限，供需改善有望支撑产品盈利空间；2）公司PTA外销量明显增长，有望不断提升其对一体化产业链的盈利贡献；3）埃及项目与湖北子公司的设立，有望拓宽公司市场覆盖范围，提升其客户服务能力。我们看好聚酯产业链供需改善及公司一体化优势，维持“买入”评级。

●2026-11-10 新化股份：2026Q3公司盈利有所承压，增资宁夏基地助力产能爬坡 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为33.21/37.63/41.40亿元，实现归母净利润分别为2.82/3.58/4.16亿元，对应EPS分别为1.30/1.65/1.91元，2026年11月5日股价对应的PE倍数分别为19.4X、15.2X、13.1X。我们基于以下几个方面：1）合成香料销量增长带动业务规模扩大，后续产能释放有望进一步支撑业绩；2）公司拟向宁夏新化增资，有望改善其财务结构、增强运营资金保障，支持产能爬坡及规模效益释放。我们看好公司产能爬坡带来的成长空间，维持“买入”评级。

●2026-11-10 凯赛生物：2026年前三季度公司盈利稳健增长，生物聚酰胺复材实现小批量交付 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为38.91/46.14/56.89亿元，实现归母净利润分别为7.78/9.12/11.05亿元，对应EPS分别为1.08/1.26/1.53元，2026年11月9日股价对应的PE倍数分别为35.9X、30.6X、25.3X。我们基于以下几个方面：1）长链二元酸及其衍生产品有望继续为业绩提供较稳定支撑，生物基聚酰胺复材已在部分应用场景进入小批量交付阶段，随着客户验证推进，公司有望扩大成长空间；2）公司拟与招商局集团下属企业等合作方进一步投资合肥复材项目，有望加快复材产品开发与下游应用推广。我们看好公司长链二元酸主业竞争力及生物基聚酰胺复材的放量潜力，维持“买入”评级。

●2026-11-10 珀莱雅：花知晓并表带动收入提速，盈利释放可期 (华源证券 丁一,李俏)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为17.58/16.42/18.73亿元，同比增速分别为+17.38%/-6.58%/+14.02%，当前股价对应的2026-2028年PE分别为11/12/10倍，维持“买入”评级。

●2026-11-09 丸美生物：调整成效尚未兑现，短期业绩承压 (长城证券 郭庆龙,吕科佳)

●公司当前积极为后续发展进行铺垫，随着相关举措效果落地，业绩有望迎来修复。我们看好公司后续的长期发展，预测公司2026-2028年归母净利润为1.96亿元、2.31亿元、2.61亿元，对应PE49.7X、42.0X、37.3X，维持“买入”评级。