斯莱克(300382)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-21 斯莱克：金刚石散热有望放量，主业将拐点向上 (浙商证券 邱世梁,王华君,蒋逸)

●预计公司2026-2028年收入为28、37、51亿元，同比增长33%、31%、38%；归母净利润为0.8、1.4、3.2亿元，同比扭亏、增长74%、130%，26-28年复合增速为100%，对应26-28年PE为123、71、31倍，维持“买入”评级。

●2026-05-17 斯莱克：主业将拐点向上，算力金刚石/金属散热、机器人零部件打开空间 (浙商证券 王华君)

●预计公司2026-2028年收入为28、37、51亿元，同比增长33%、31%、38%；归母净利润为0.8、1.4、3.2亿元，同比扭亏、增长74%、130%，26-28年复合增速为100%，对应26-28年PE为127、73、32倍，维持“买入”评级。

●2025-11-05 斯莱克：2025三季报点评：电池壳业务拉动业绩扭亏为为盈，机器人核心部件研发取得突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单确收节奏，我们调整公司2025-2026年归母净利润预测至0.5/1.1(原值为1.3/2.6)亿元，并新增2027年归母净利润预测为2.1亿元；当前市值对应动态PE分别为187/95/47倍，考虑到公司平台化布局持续推进，维持“增持”评级。

●2025-09-10 斯莱克：谐波减速器柔轮项目取得突破，电池壳业务稳步推进拐点在即 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2025-2027年收入为21、27、35亿元，同比增长37%、32%、30%；归母净利润为1.1、1.6、2.1亿元，同比扭亏、增长55%、30%，25-27年复合增速为42%，对应PE为104、67、52倍，维持“买入”评级。

●2025-05-12 斯莱克：一季度收入同比增长55%，电池壳、人形机器人减速器放量在即 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2025-2027年收入为19、23、29亿元，同比增长25%、24%、23%；归母净利润为1.3、1.6、2.1亿元，同比扭亏、增长27%、29%，25-27年复合增速为28%，对应PE为76、59、46倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-09 瑞鹄模具：经营质量持续改善，加快AI赋能智能制造步伐 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，公司在手订单饱满，随着装备业务+轻量化零部件放量，公司业绩确定性强。中长期看，公司积极探索AI赋能，装备+机器人技术协同驱动公司长期成长。我们预计公司2026-2028年营收分别为41.84、50.40、59.33亿元；归母净利润分别为4.51、5.21、6.04亿元，EPS分别为2.15、2.49、2.89元，对应26年9月8日收盘价PE分别为13、12、10倍，维持“增持-A”评级。

●2026-09-09 瑞鹄模具：上半年营收同比增长12%，装备业务规模、盈利持续向上 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●我们看好瑞鹄模具汽车零部件业务的快速放量，受益于与奇瑞等客户深度合作有望迎来业绩高速增长。我们维持盈利预测并新增28年盈利预测，预计26-28年净利润5.09/6.37/7.59亿元，维持“优于大市”评级”。

●2026-09-09 三鑫医疗：半年报点评：2026H1血液净化主业稳健增长，产能建设持续推进 (国盛证券 张雪,李慧瑶)

●考虑到公司血液净化业务稳步发展，湿膜透析器、血液透析滤过器等新品逐步放量，叠加募投产能释放，有望持续驱动业绩增长。我们预计公司2026---2028年营业收入分别为18.87亿元、22.30亿元和25.84亿元，同比分别增长15.0%、18.2%和15.9%；归母净利润分别为3.01亿元、4.29亿元和5.09亿元，同比分别增长13.4%、42.6%和18.7%，对应PE分别为15.9倍、11.2倍和9.4倍。公司持续完善血液净化产品矩阵，新品放量与产品结构优化有望带动盈利能力提升，维持“买入”评级。

●2026-09-08 永创智能：业绩快速增长，具身智能订单实现突破 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为44.07、47.45、51.10亿元，同比增速分别为10.47%、7.69%、7.69%；归母净利润分别为2.61、3.17、3.67亿元，同比增速分别为90.31%、21.48%、15.58%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为21.81、17.96、15.54，维持“增持”评级。

●2026-09-08 可孚医疗：Q2略超预期，核心品类加速放量，产品结构优化驱动盈利提升 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青,刘照芊)

●我们看好公司核心品类放量、产品结构升级和全渠道协同，基于半年报数据、公司费用投入节奏以及汇率情况，微调盈利预测，预计2026-2028年营业收入42.62、51.58、62.35亿元（+26%、21%、21%），调整前42.00、52.85、62.66亿元；预计归母净利润4.48、5.85、7.41亿元（+21%、31%、27%），调整前4.63、5.85、7.16亿元。公司当前股价对应2026-2028年PE约28、21、17倍，维持“买入”评级。

●2026-09-08 赛诺医疗：冠脉、神经介入业务协同发展，盈利能力提升明显 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为6.68/8.39/10.53亿元，同比增速分别为27.16%/25.65%/25.42%，2026-2028年归母净利润分别为0.82/1.08/1.40亿元，增速分别为72.97%/31.95%/29.35%。当前股价对应的PE分别为83x、63x、49x。基于公司支架、球囊产线品种持续丰富，产品力获得国内外用户认可，业务稳定增长，维持“买入”评级。

●2026-09-08 浙江鼎力：收入快速增长，持续推广差异化产品 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为103.14、118.64、131.76亿元，同比增速分别为20.27%、15.03%、11.06%；归母净利润分别为21.41、27.16、31.68亿元，同比增速分别为12.73%、26.85%、16.64%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为13.94、10.99、9.42，维持“买入”评级。

●2026-09-08 矽电股份：2026年中报点评：国产探针台龙头，受益半导体需求爆发 (国信证券 吴双,胡慧,叶子)

●考虑到公司上半年公告了和兆驰系客户签订了合计3.35亿元的设备合同，下半年有望逐渐开始确认收入；此外，公司在2026年8月4日披露的投资者关系活动记录中表示，目前公司在手订单较为充足，产能利用率达到满产状态，生产计划安排紧凑，产线排产周期拉长，产线满负荷运转。我们预计2026年-2028年收入分别为5.54/7.01/8.90亿元，对应PS22/17/14倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-09-08 博杰股份：AI算力驱动业绩高增，加码布局磷化铟衬底 (兴业证券 丁志刚,石康,祁佳仪)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.3/4.3/4.9亿元，对应PE为59.9/46.0/40.4倍（2026.09.04），首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-08 新益昌：固晶龙头半导体业务加速放量，Mini LED接力高端化升级 (中泰证券 谢校辉)

●公司半导体业务持续向好，由固晶向焊线、测试分选领域持续拓展。LED产品结构持续向高毛利方向优化，整体盈利水平提升。我们看好半导体设备放量、Mini LED高景气度及新业务培育带来的中长期成长空间。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.44、3.37、4.92亿元，根据最新股价，对应PE分别为92.8、39.7、27.2倍，给予“增持”评级。