盈康生命(300143)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-08 盈康生命：肿瘤医疗高速放量，AI赋能价值提升 (东北证券 叶菁,古翰羲)

●盈康生命医疗服务+医疗器械双轮驱动，AI赋能效能持续提升。考虑最新业绩与行业动态，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为21.53/24.45/27.61亿元（原值22.52/24.50/26.39），归母净利润分别为1.14/1.42/1.67亿元（原值1.70/1.94/2.18），当前市值对应PS分别为3.5X/3.1X/2.7X。我们给予“增持”评级。

●2026-08-27 盈康生命：业绩稳健增长，全球化布局加速推进 (华安证券 谭国超,李雨涵)

●我们看好公司医疗服务&器械双板块驱动战略，器械板块内生+外延有望实现持续增长。预计公司2026-2028年将实现营业收入21.76/23.08/24.50亿元，同比+15.4%/6.1%/6.1%；将实现归母净利润1.40/1.62/1.80亿元，同比+104.6%/15.7%/10.7%，维持“买入”评级。

●2026-04-08 盈康生命：长沙珂信并表增厚业绩，华中布局成效初显 (华安证券 谭国超,李雨涵)

●我们看好公司医疗服务&器械双板块驱动战略，器械板块内生+外延有望实现持续增长。预计公司2026-2028年将实现营业收入21.76/23.08/24.50亿元，同比+15.4%/6.1%/6.1%；将实现归母净利润1.40/1.62/1.80亿元，同比+104.6%/15.7%/10.7%，维持“买入”评级。

●2026-04-07 盈康生命：2025年报点评：主业稳健增长，AI医疗战略升级助力未来成长 (东北证券 叶菁,文将儒)

●公司是国内领先的立体定向放射治疗设备综合服务商和肿瘤医疗服务运营商，主营业务涵盖医疗器械研发、医疗行业投资及进出口业务。我们预计公司2026-2028年收入22.5/24.5/26.4亿，归母净利润1.7/1.9/2.2亿，每股收益为0.23/0.26/0.29元，给予“增持”评级。

●2025-11-06 盈康生命：肿瘤特色优势强化，三季度业绩加速增长 (华安证券 谭国超,李雨涵)

●我们看好公司医疗服务&；器械双板块驱动战略，器械板块内生+外延有望实现持续增长；医疗服务板块叠加并购，表观有望增厚。预计公司2025-2027年将实现营业收入18.21/21.14/23.08亿元，同比+16.8%/16.1%/9.2%；将实现归母净利润1.36/1.61/1.88亿元，同比+18.1%/18.4%/16.5%，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2026-09-17 东阿阿胶：营收利润双增，三大增长曲线培育长期增量 (中邮证券 盛丽华,龙永茂)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为71.29、78.67、87.05亿元，归母净利润分别为19.15、21.54、24.17亿元，当前股价对应PE分别为15、14、12倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-17 云南白药：营收利润稳健增长，二线品种释放成长驱动力 (中邮证券 盛丽华,龙永茂)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为425.71、440.99、456.98亿元，归母净利润分别为53.62、58.05、62.93亿元，当前股价对应PE分别为17、16、14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-17 贝达药业：贝达药业（300558）深度研究报告：新品周期驱动成长，平台创新蓄势出海 (华创证券)

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●2026-09-17 国际医学：医院稳健发展，亏损大幅收窄 (东海证券 杜永宏)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为为-2.20/-1.32/-0.52亿元，对应EPS分别为-0.10/-0.06/-0.02元。公司旗下两家医院保持良好发展势头，利润端亏损大幅收窄，维持“买入”评级。

●2026-09-17 恒瑞医药：2026年半年报业绩点评：非肿瘤新药放量显著，BMS合作再创佳绩 (浙商证券 郭双喜)

●肿瘤创新药仍是公司创新药收入的主要来源，非肿瘤创新药销售较快增长。综合考虑产品销售表现、对外许可合作收入确认节奏及研发等费用投入，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为358.71、384.69和442.13亿元，归母净利润分别为94.45、106.64和126.36亿元，EPS分别为1.42、1.61和1.90元/股。以2026年9月16日收盘价43.52元计算，对应2026-2028年PE分别为30.58、27.09和22.86倍，维持“买入”评级。

●2026-09-16 海思科：麻醉龙头兑现出海成果，呼吸、代谢、肿瘤管线价值持续释放 (山西证券 邓周宇,魏赟,张智勇)

●2026-2028年，预计公司营收61.7、69.0、85.0亿元，归母净利润10.4、9.8、13.0亿元，对应PE为70.3、74.9、56.4。DCF测算股权价值938.5亿元，目标价82.09元，首次深度覆盖，上调评级，给予“买入-B”评级。

●2026-09-16 智翔金泰：迈入商业化兑现阶段，早研管线积极推进 (华源证券 刘闯)

●考虑公司产品销售增长，以及康哲药业和重庆药友的授权收入，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为11.7/9.1/16.8亿元，同比增速分别为406.0%/-21.7%/83.7%。鉴于多款创新品种即将迈入商业化放量阶段，在研创新药进展积极，维持“买入”评级。

●2026-09-15 华海药业：【华创医药】华海药业（600521）深度研究报告系列二：战略聚焦，经营兑现正当时 (华创证券)

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●2026-09-15 信诺维：具备“1+3+N”的创新药管线布局，BD授权初步实现创新反哺研发 (兴业证券 孙媛媛,黄翰漾,杨希成,董晓洁)

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●2026-09-14 天士力：2026年中报点评：核心品种稳健增长，创新管线蓄势待发 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2026年中报，我们预测公司2026-28年每股收益分别为0.83、0.94、1.01（原预测26-27年分别为0.89、0.95）元，参考可比公司平均市盈率，给予2026年21倍PE估值，对应目标价17.43（原目标价为21.00）元，维持“买入”评级。