鼎龙股份(300054)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-15 鼎龙股份：26H1业绩高增，平台化布局持续加速 (中信建投 陈俊新,杨晖)

●公司持续推进新领域的开拓和全球化布局，半导体材料板块有望继续保持稳健增长趋势，我们预计2026-2028年公司实现归母净利润12.12、16.79、22.49亿元，对应PE分别为65.0x、46.9x、35.0x。考虑到公司为CMP抛光垫国内龙头企业且新材料业绩快速发展，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-03 鼎龙股份：高端光刻胶放量在即，收购皓飞布局第二成长曲线 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收42.85/51.82/61.88亿元，同比增长17.1%/20.9%/19.4%；实现归母净利润10.57/13.63/17.19亿元，同比增长46.7%/29.0%/26.1%，EPS分别为1.11/1.43/1.80元，对应公司7月2日收盘价93.37元，动态PE分别为84.2/65.3/51.8倍，考虑到公司半导体材料领域拓展顺利以及收购皓飞新材带来的业绩增长，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2026-05-28 鼎龙股份：CMP抛光液领域取得多项突破，给予“买进”的投资建议 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润11.1、14.6、17.7亿元，yoy分别为+54%、+32%、+21%，EPS分别为1.2、1.5、1.9元，当前A股价对应PE分别为63、48、39倍，我们看好公司半导体业务的成长性，维持公司“买进”的投资建议。

●2026-05-12 鼎龙股份：光刻胶等产品持续突破，半导体材料收入快增首超五成 (东海证券 方霁,董经纬)

●公司半导体材料业务处于快速扩张阶段，在CMP材料、先进封装材料、半导体显示材料和高端晶圆光刻胶等多领域协同发展，或继续受益于集成电路设备材料国产替代及下游晶圆厂扩产趋势。结合行业增长趋势与公司的产品市场节奏，我们预计公司2026、2027、2028年营收分别是42.86、51.56、62.18亿元，同比分别增长17.11%、20.31%、20.58%；归母净利润分别为10.50、13.29、16.79亿元，同比增速分别是45.76%、26.59%26.36%。当前市值对应2026、2027、2028年PE为61、48、38倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-05 鼎龙股份：并购皓飞新材多元化布局，剥离打印耗材提升盈利能力 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●我们看好公司在半导体材料领域的平台化发展，预计公司2026-2028年营业收入38.63/48.10/59.58亿元(26-27年前值44.08/50.58亿元)，归母净利润11.15/13.28/17.25亿元(26-27年前值8.68/11.16亿元)，当前股价对应PE分别为53/45/34倍，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-20 固德电材：深耕动力电池热失控领域，铜铝复合材料打开第二成长曲线 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●固德电材聚焦电力能源产业链，提供电学和热学材料和解决方案的供应商，公司业务多元布局抗周期能力强，主业稳定增长，第二增长曲线铜铝复合材料开始稳定贡献增量，并且有AI数据中心细分赛道新增长极布局。我们预计2026-2028年公司归母净利润2.4/3.7/5.5亿元，同比分别+34.5%/+54.4%/+48.4%，对应PE30x/20x/13x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-18 华谊集团：系列之二：资产置换迈出市值重估重要一步 (东方证券 倪吉)

●我们预测公司2026-2028年每股收益EPS为0.64、0.60和0.63元。按照可比公司2026年16倍PE，对应目标价为10.24元，维持买入评级。

●2026-07-17 青松股份：化妆品ODM龙头，美妆“快反化”产业底座 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●预计青松股份2026—2028年营业总收入分别为24.50亿元、26.46亿元、28.12亿元，分别同比增长10.4%、8.0%、6.3%；预计公司2026—2028年归母净利润分别为1.84亿元、2.24亿元、2.60亿元，分别同比增长20.3%、21.7%、15.7%，对应PE分别为16.4倍、13.5倍、11.6倍。公司短期驱动为服务品牌高速增长，并通过经营杠杆实现利润率快速释放，2025年业绩拐点已现，面膜高增、护肤提速、湿巾主动出清后结构更优，毛利率与净利率进入上行通道；中长期则服务国货崛起，契合美妆快反趋势，有望对标韩国ODM巨头的平台化成长路径。首次覆盖给予「增持」评级。

●2026-07-17 丽臣实业：Scale effect of the surfactant leader continues to strengthen, driving sustained high earnings growth (中信建投 YANG Hui,SHEN Qihao)

●Thecompanyisaleadingplayerinthesurfactantindustry，withproductionandsalesscaleofitsmajorproductsrankingamongthetoptwonationwide.WeexpectthecompanytoachievenetprofitofRMB270mn/RMB300mn/RMB340mnin2026-2028.Consideringthatoverseasmarketexpansionwilldrivegrowthinproductionandsalesvolumeandleanmanagementcontinuestoadvance，thecompanyhasstrongearningsgrowthpotentialandcleargrowthdrivers.Weassignthecompany17xPEfor2026，correspondingtoatargetpriceofRMB34.68，initiatecoverage，andgiveBuyrating.

●2026-07-17 荣盛石化：油转化技改有望带动未来盈利提升 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑公司半年度业绩预计同比高增，我们上调公司PTA、聚酯、炼化板块毛利率，由此上调公司26-28年归母净利润为79.8/76.0/74.1亿元（前值58.9/56.3/51.0亿元，上调幅度为35%/35%/45%），对应EPS为0.80/0.76/0.74元，参考可比公司26年Wind一致预期平均12xPE，考虑公司新材料项目成长性，以及技改有望带动盈利能力提升，给予公司26年17xPE，对应目标价13.60元（前值15.34元，对应26年26xPE，可比公司26年20xPE），维持“增持”评级。

●2026-07-17 国瓷材料：Dental business continues to grow,while the leading functional ceramic materials company accelerates commercialization in the AI era (中信建投 杨晖,申起昊)

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●2026-07-16 东材科技：High-speed electronic materials are now scaling up into mass production.We look forward to the company's diversified business segments gaining traction and delivering growth (中信建投 杨晖,陈俊新)

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●2026-07-16 亚钾国际：2026年半年度业绩预增点评：钾肥量价齐升带动业绩高增 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,刘天其,赵嘉卉)

●考虑到钾肥行业高景气叠加公司老挝项目逐步放量，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为85/112/136亿元，同比增速分别为+59%/+32%/+22%，归母净利润分别为33/44/54亿元，同比增速为+97%/+33%/+23%，EPS分别为3.6/4.7/5.8元/股，对应PE为12/9/7X，维持“推荐”评级。

●2026-07-16 闰土股份：2026年H1业绩实现高增，染料涨价周期开启 (国投证券 王华炳,王友舜)

●我们预计公司2026-2028年的收入增速为+18.9%、+4.3%、+3.7%，净利润增速为+40.2%、+14.7%、+7.1%。考虑到公司分散染料、活性染料等产品存在较强的价格修复预期，利润向上弹性显著，同时公司的一体化布局也夯实了产业底座能力和成本优势。给予公司2026年PE为18倍，对应6个月目标价为15.03元/股，首次给予买入-A的投资评级。

●2026-07-15 宝丰能源：2026年半年度业绩预告点评：煤制烯烃龙头受益油煤价差走扩，Q2业绩强劲增长 (西部证券 李旋坤,王金源)

●公司是煤制烯烃龙头企业，受益油煤价差扩大。我们预计公司26-28年归母净利润为164.6/179.0/188.3亿元，对应PE为9.8/9.0/8.6x，考虑公司未来宁东四期+新疆+内蒙项目打造长期成长性，给予“增持”评级。