永东股份(002753)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-19 永东股份：深耕碳循环经济产业链，募投项目有望贡献业绩增量 (山西证券 李旋坤,程俊杰)

●预计公司2024-2026年EPS分别为0.30\0.60\0.94，对应公司11月18日收盘价6.42元，2024-2026年PE分别为21.2\10.8\6.9；公司深耕碳循环经济产业链，未来向高附加值产品倾斜，募投项目建成投产有望贡献业绩增量，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2022-08-03 永东股份：炭黑主业成本优势显著，针状焦投产增厚利润 (海通证券 刘威,孙维容,邓勇)

●我们预计22-24年公司EPS分别为0.81、1.07、1.31元。参考同行业可比公司估值，我们认为合理估值倍数为2022年18-20倍PE，对应合理目标价14.6-16.2元，首次覆盖，给予“优于大市”投资评级。

●2018-05-04 永东股份：“成本优势+联产工艺”双轮驱动带动公司长期成长 (海通证券 孙维容,刘威)

●我们预计公司18-20年净利润分别为2.76亿元、2.92亿元、3.07亿元，对应EPS分别为1.24元、1.31元、1.38元，考虑到公司新产能尚未释放，未来随着装置的投产和新产能的释放，我们认为公司盈利能力将进一步提高，给予18年14-18倍估值区间，对应目标价17.36-22.32元。给予“增持”投资评级。

●2017-11-17 永东股份：循环经济奠定炭黑成本优势，新项目驱动增长 (天风证券 李辉)

●公司目前拥有煤焦油深加工能力30万吨/年，炭黑产能24万吨/年。预计2017-2019年归母净利2.09/2.75/3.57亿，对应PE22.4/17.1/13.2倍，首次覆盖给予增持评级。

●2015-05-22 永东股份：国内领先炭黑及煤焦油加工产品生产企业 (海通证券 张瑞,刘威)

●我们预计公司2015-2017EPS分别为0.65、0.70、0.75元(发行后股本)。公司为国内具有较大规模的炭黑和煤焦油加工产品生产龙头企业，参考A股类似板块公司的估值，我们认为给公司2015年40-45倍动态PE较为合理，对应公司价值区间为28.40-31.95元。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-03 鼎龙股份：高端光刻胶放量在即，收购皓飞布局第二成长曲线 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收42.85/51.82/61.88亿元，同比增长17.1%/20.9%/19.4%；实现归母净利润10.57/13.63/17.19亿元，同比增长46.7%/29.0%/26.1%，EPS分别为1.11/1.43/1.80元，对应公司7月2日收盘价93.37元，动态PE分别为84.2/65.3/51.8倍，考虑到公司半导体材料领域拓展顺利以及收购皓飞新材带来的业绩增长，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2026-07-02 珀莱雅：梳理到位再出发，双十战略启新程 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●珀莱雅作为国内美妆龙头公司，主品牌2026年有望在新品驱动和渠道优化下实现恢复性增长。内生品牌仍有较大成长空间，外延上花知晓并入后有望贡献海外增量。考虑到主品牌回暖、内生多品牌增长，我们将公司2026-2028年归母净利润预期由15.8/17.3/19.6亿元上调至16.7/18.3/19.9亿元，对应2026/6/29收盘价PE分别为14/12/11X，估值底部区间维持“买入”评级。

●2026-07-02 瑞丰新材：润滑油添加剂龙头，稳健成长进击全球 (东方证券 陈传双)

●我们预测26-28年公司EPS为2.22/2.58/2.99元。参考可比公司，给予瑞丰新材2026年19XPE估值，对应目标价为42.18元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-07-02 新疆天业：真金白银彰显信心，战略布局加深业务护城河 (大同证券 景剑文)

●预计2026-2028年，公司实现收入116.21、132.91、135.02亿元，同比增长10.80%/14.37%/1.59%。对应EPS分别为0.47/0.38/0.53元，给予可比公司26年16.06倍PE，给予“谨慎推荐”评级。

●2026-07-02 湖北宜化：“关改搬转”逐步落地，新疆资产并表打开成长空间 (天风证券 唐婕,郭建奇)

●我们预测26/27/28年公司归母净利润11.7/12.4/13.1亿元，EPS分别为1.08/1.14/1.20元。我们选取广汇能源&中国神华（煤炭）、云天化（磷肥）、华鲁恒升&鲁西化工（煤化工）、中泰化学&新疆天业（氯碱）作为可比公司，2026年业绩对应PE平均为16.15倍，相比而言湖北宜化估值相对偏低。公司已成长为多元化化工平台，具有煤炭、煤化工、磷化工、氯碱化工、精细化工多个业务布局，随着“关改搬转”逐步落地，叠加新疆资产并表打开成长空间，公司未来成长可期。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-01 中石科技：全栈热管理，打造AI算力散热第二曲线 (浙商证券 童非,张致远)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入28.45/55.01/91.07亿元，同比增长55.04%/93.38%/65.56%；实现归母净利润5.01/9.45/16.54亿元，同比增长47.91%/88.63%/75.15%。选取飞荣达、思泉新材、英维克作为可比公司，2026-2028年可比公司平均PE分别约为61/33/23倍，同期中石科技对应PE分别为35/18/11倍，各年度均显著低于可比公司平均水平，且公司成长确定性与平台化升级优势突出。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-01 中石科技：浙商重大推荐||中石科技·童非 (浙商证券 童非)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入28.45、55.01、91.07亿元,同比增长55.04%、93.38%、65.56%;实现归母净利润5.01、9.45、16.54亿元,同比增长47.91%、88.63%、75.15%。选取飞荣达、思泉新材、英维克作为可比公司,2026-2028年可比公司平均pe分别约为61、33、23倍,同期中石科技对应pe分别为35、18、11倍,各年度均显著低于可比公司平均水平,且公司成长确定性与平台化升级优势突出。首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-07-01 扬农化工：行业拐点已现，四次创业锚定龙头新征程 (中泰证券 孙颖,刘梦岚)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为140.0、155.3、168.8亿元，同比增速分别为18%、11%、9%；归母净利润分别为15.9、18.4、22.1亿元，同比增速分别为24%、16%、20%。公司业绩韧性强，菊酯价格磨底期已验证公司底部利润，随着农药行业景气修复、原油价格催化粮价上行以及扬农化工的葫芦岛项目放量，公司业绩有望进入上行通道。给予“买入”评级。

●2026-06-30 泰和新材：多品类高性能纤维布局，行业龙头地位稳固 (华龙证券 彭棋)

●AI基础设施建设对光纤的需求快速提升，有望带动对位芳纶需求提升，公司对位芳纶产能居全球第三位，有望率先受益。我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入47.74亿元、54.68亿元、61.68亿元，归母净利润1.27亿元、2.31亿元、3.02亿元，当前股价对应PE分别为121.0、66.5、51.0倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-29 彤程新材：电子材料打开第二成长曲线，光刻胶业务进入爬坡期 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润6.6、8.2、9.7亿元，yoy分别为+17%、+24%、+18%，EPS分别为1.1、1.3、1.6元，当前A股股价对应PE分别为80、64、54倍，我们看好公司光刻胶未来发展前景，给予公司“买进”的投资建议。